عادت مؤشرات سوق الأسهم إلى المستويات القصوى أو المتطرفة عمليًا ، مما يشير إلى أن عملية القمة جارية. تميل هذه المقاييس إلى التأكيد عليها من خلال “ترقيات” أسهم التكنولوجيا التي يتم الإعلان عنها الآن من قبل كبرى الشركات المصرفية الاستثمارية. أحدث أهداف الأسعار “الأعلى” هي دليل لأولئك الذين يدرسون الأسواق عن كثب.
غالبًا ما تبدو مثل هذه المؤشرات عكس اتجاه عناوين أخبار الاستثمار اليوم وهذا ما يجعلها ذات قيمة. لديهم أجواء معاكسة مضمنة عند الوصول إلى مستويات مثل هذه ، وغالبًا ما يكون إنكار معناها واجبًا ثقيلًا. ألق نظرة على هذه الرسوم البيانية.
مؤشرات سوق الأسهم المتطرفة
هنا هو الرسم البياني بالنقطة والرقم لمؤشر التقلب:
يُعرف بين المشاركين في السوق باسم “مؤشر الخوف” لأنه يميل إلى الارتفاع عندما يقرر المستثمرون تفريغ الأسهم عندما يكون هناك شيء ما يتعلق بالاقتصاد أو العالم يبدو مقلقًا.
تميل إلى الانخفاض – كما حدث مؤخرًا – عندما يشعر المستثمرون بالراحة الكافية لمواصلة شراء الأسهم. يبدو أن انخفاض التضخم هو التفسير المحتمل للمستوى المنخفض بشكل ملحوظ في الوقت الحالي لمؤشر التقلب ، وهو مستوى غالبًا ما يرتبط بارتفاع السوق.
فيما يلي مخطط النقطة والرقم لمؤشر بيع / شراء الأسهم CBOE:
المكالمات هي رهانات على ارتفاع أسعار الأسهم. المراهنات هي رهانات على انخفاض السعر. نسبة البيع / الشراء هذه الآن عند مستويات منخفضة للغاية ، مما يشير إلى أن المستثمرين يشترون المزيد من المكالمات وليس الكثير من عمليات البيع.
بمعنى آخر ، المعنى العام هو أن الأسهم ستستمر في الارتفاع وليس هناك الكثير مما يدعو للقلق. على غرار مؤشر التقلب ، عندما تنخفض نسبة البيع / الشراء إلى هذا الحد ، يمكن أن تكون علامة على أن قيعان سوق الأسهم في مكانها الصحيح أو قريبة منها.
هذا هو الرسم البياني للنقطة والرقم لمؤشر S&P 500 الصعودي:
يمثل الرسم البياني النسبة المئوية للأسهم في أنماط النقاط والأرقام الصعودية: الحد الأدنى للنطاق ، الذي شوهد في منتصف إلى أواخر عام 2022 ، هو 12٪. يبلغ الحد الأقصى للنطاق 82٪ في منتصف عام 2021. في الوقت الحالي ، هو أقل بقليل من 80٪ ، وهو أعلى مستوى سابق لعام 2023 و 2022.
يشير وجوده عند الطرف الأعلى من النطاق إلى قدر من الاتجاه الصعودي المرتبط عادةً بقمم السوق. إنه مقياس غير كامل ، بالتأكيد – ولهذا السبب من المهم النظر فيه إلى جانب العوامل الأخرى.
هذا هو الرسم البياني بالنقطة والرقم لمؤشر ناسداك الصاعد بنسبة 100 في المائة:
في 80٪ من أسهم المؤشر ذات الأنماط الصعودية بالنقطة والأرقام ، تكون هناك في نهاية النطاق المرتفعة. لاحظ أنه في منتصف عام 2022 ، كان الانخفاض 10٪ فقط ، لذا فإن مكونات مؤشر ناسداك 100 ، ككل ، قطعت شوطًا طويلاً. من المؤكد أن هذا يمكن أن يصبح أكثر تطرفًا نظرًا للقوة غير العادية في قطاع التكنولوجيا.
يبدو مخطط النسبة المئوية الصاعد في مؤشر داو جونز الصناعي على النحو التالي:
لقد ارتفع إلى الطرف العلوي من النطاق ولكن ليس بقوة أسهم ناسداك 100. قد تكون مكونات مؤشر داو جونز تلحق بالركب من منظور “الارتفاع يتسع” ، ولكن يبقى أن نرى ذلك.
يوجد هنا الرسم البياني بالنقطة والأرقام لعائد الخزانة الأمريكية لمدة 3 أشهر من CBOE:
إنه ليس مؤشرًا للأسهم ولكن مستويات أسعار الفائدة مرتبطة بالتأكيد بأداء الأسهم. يظهر الرسم البياني النقاط الأساسية: ارتفع العائد هناك عند 5.248٪ وتم كسره فوق خط الاتجاه الهبوطي طويل المدى. لكي تكون أسواق الأسهم متفائلة ، يجب أن يعود هذا العائد إلى الأرض في النهاية. ربما ستفعل.
