تقدم العديد من الشركات التي تهدف إلى طرح أسهمها للاكتتاب العام يومًا ما حقوق الملكية للموظفين على أمل أن تصبح ذات يوم ذات قيمة كبيرة. الطريقة الشائعة للقيام بذلك هي من خلال خيارات الأسهم الحافزة (ISO). تتناول هذه المقالة نظرة عامة على هذا العرض ، وبعض الآثار المترتبة عليه ، والمخاطر التي يجب أن تكون على دراية بها.
تعريف ISO
خيارات الأسهم الحافزة (ISOs) هي الخيار ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء أسهم صاحب العمل بسعر أقل مما يتم تقديمه للمستثمرين الخارجيين ، والمعروف أيضًا باسم القيمة السوقية العادلة (FMV). فكر: خصم الموظف على الأسهم. من الناحية الافتراضية ، قد يُعرض عليك شراء الأسهم مقابل 1 دولار لكل سهم بينما يبلغ FMV الحالي 10 دولارات لكل سهم.
تواريخ مهمة يجب وضعها في الاعتبار
نظرًا لأن ISO ليست مخزونات ولكنها خيارات لشراء المخزون بسعر مخفض ، فهناك بعض التواريخ الرئيسية التي يجب وضعها في الاعتبار:
1. تاريخ المنحة: هذا هو التاريخ الذي تمنحك فيه الشركة شهادات ISO.
2. تاريخ السترة: هذا هو الوقت الذي يمكنك فيه استخدام منح الأسهم ، وهي فرصتك الأولى للبيع. العديد من الشركات الخاصة لديها استحقاق لمدة 4 سنوات مع جرف لمدة عام واحد. هذا يعني أن 25٪ من ISO تصبح متاحة بعد عام مع توفر نسبة صغيرة شهريًا بعد ذلك.
3. تاريخ التمرين: هذا هو الوقت الذي تختار فيه دفع أموال لشراء الأسهم. إذا كان الخيار لـ 1000 وحدة بسعر 1 دولار لكل سهم ، فستدفع 1000 دولار.
4. تاريخ البيع: هذا هو الوقت الذي تبيع فيه السهم الذي اشتريته بسعر مخفض.
فرص للبيع
يتم تقديم ISOs في كل من الشركات العامة والشركات الخاصة. إذا كنت موظفًا في شركة مطروحة للتداول العام ، فإن فرص البيع وفيرة لأنه يمكنك البيع لأي شخص في البورصة العامة.
لتصفية مركز أسهم شركة خاصة ، يجب أن يحدث أحد الأشياء القليلة:
1. تطرح الشركة الخاصة للاكتتاب العام عن طريق الاكتتاب العام الأولي.
2. تم شراء الشركة الخاصة من قبل شركة مساهمة عامة.
3. تعرض الشركة الخاصة إعادة شراء الأسهم من المستثمرين.
4. يجد صاحب السهم الخاص مستثمرًا خاصًا.
إذا لم يحدث أي من هذه الأحداث ، فلن تتمكن من التصفية أو قد تضطر إلى التفكير في التفاوض على بيع بسعر أقل من القيمة السوقية العادلة. إذا انهارت الشركة أثناء امتلاكك للأسهم ، فإن استثمارك قد ذهب بشكل أساسي إلى الصفر.
الأوضاع الضريبية
أوصي بشدة أن يعمل الأفراد الذين يفكرون في ممارسة أو بيع شهادات ISO مع متخصص ضرائب لديه ثروة من الخبرة مع ISO. هناك العديد من المواقف الضريبية المتخصصة التي يمكن أن تنشأ وقد يكون لفهمها بشكل خاطئ عواقب وخيمة.
يُعرف الوضع الضريبي الأكثر ملاءمة للضريبة بالتصرف المؤهل. في تصرف مؤهل ، تختار شراء السهم لمدة عام على الأقل بعد منح ISO وبيع السهم بعد عام واحد على الأقل من التمرين. ما لم تكن خاضعًا لضرائب AMT ، فإن الفرق بين ما دفعته مقابل السهم وما بعته له سيخضع لمكاسب رأسمالية طويلة الأجل ، والتي تميل إلى أن تكون أقل مبلغ من الضرائب يمكن للفرد دفعه على المكسب. مرة أخرى ، سترغب في العمل عن كثب مع متخصص الضرائب المؤهل فيما يتعلق بظروفك الخاصة قبل اتخاذ أي إجراء.
يشار إلى أي موقف لا يعتبر تصرفًا مؤهلًا على أنه تصرف غير مؤهل. اعتمادًا على وقت حدوث التمرين والبيع ، يمكن للفرد الذي يدخل في تصرف غير مؤهل أن يواجه أي مزيج من الضرائب بما في ذلك ضرائب الدخل ، ومكاسب رأس المال قصيرة الأجل ، ومكاسب رأس المال طويلة الأجل ، و / أو AMT.
المخاطر والنصائح
هناك الكثير من المخاطر الفريدة المرتبطة بممارسة ISO.
كما تمت مناقشته سابقًا ، تأتي معايير ISO للأسهم الخاصة مع مخاطر السيولة. هناك احتمال ألا يحدث حدث سيولة مطلقًا وعليك إما البيع بأقل مما تريد ، أو أن تنهار الشركة ، ولا يساوي السهم شيئًا.
تأتي جميع مراكز الأسهم المركزة أيضًا مع مخاطر التنويع. بشكل عام ، السبب في أن العديد من الأشخاص يستثمرون في محافظ متنوعة على نطاق واسع هو أن حركة أي سهم يمكن أن تكون متقلبة للغاية ولا يمكن التنبؤ بها. في حين أن شراء سهم مقابل لا شيء وبيعه عندما يكون سعر السهم مرتفعًا جدًا في غضون بضع سنوات هو الوضع المثالي ، فإن الأسهم الفردية لا تعمل دائمًا بهذه الطريقة. بالطبع ، حتى التنويع لا يضمن الربح أو الحماية من الخسارة في السوق المتراجعة.
وخلافًا للاعتقاد الشائع ، لا يتعين على الأسهم الفردية العودة إلى الارتفاع مثل السوق ككل بعد انخفاض كبير.
يجب على الأشخاص الذين حصلوا على شهادات ISO في الشركات الخاصة ، ولم يمارسوا المنح ، وليس لديهم فائض من أموال المرح الزائدة أن يطلبوا إرشادات من المتخصصين الماليين في تحديد ما إذا كانت ممارسة خياراتهم قد تكون مناسبة ومناسبة لهم.
خاتمة
يمكن أن تكون شهادات ISO حافزًا مثيرًا للموظفين للعمل الجاد لتنمية الشركة التي يعملون بها لتصبح شركة ناجحة. ومع ذلك ، يمكن أن تأتي ISO مع بعض التعقيدات ، بما في ذلك الأموال الأمامية ، والعواقب الضريبية ، ومخاطر التركيز ، ومخاطر السيولة. إذا كنت تفكر في المشاركة ، فمن المهم التحدث مع متخصص ضرائب مؤهل حول العواقب الضريبية وأخصائي مالي لمعرفة كيف يمكنهم دعم أهدافك العامة.
لا تقدم هذه المقالة الإعلامية والتعليمية أو تشكل ، ولا ينبغي الاعتماد عليها ، كمشورة مالية أو استثمارية أو ضريبية. تتطلب احتياجاتك وأهدافك وظروفك الفريدة الاهتمام الفردي من المتخصصين الضريبيين والماليين الذين ستسود نصائحهم وخدماتهم على أي معلومات واردة في هذه المقالة. لا تقدم شركة Equitable Advisors، LLC والشركات الزميلة والشركات التابعة لها مشورة أو خدمات ضريبية أو قانونية. لا تصادق شركة Equitable Advisors، LLC (المستشارون الماليون المنصفون في MI و TN) والشركات التابعة لها أو توافق على أو تقدم أي تعهدات فيما يتعلق بدقة أو اكتمال أو ملاءمة أي جزء من أي محتوى مرتبط بهذه المقالة.
تقدم Cicely Jones (CA Insurance Lic. #: 0K81625) الأوراق المالية من خلال Equitable Advisors، LLC (NY، NY 212-314-4600) وعضو FINRA و SIPC (المستشارون الماليون المنصفون في MI & TN) وتقدم منتجات المعاشات والتأمين من خلال Equitable Network، LLC ، التي تمارس أعمالها في كاليفورنيا بصفتها وكالة تأمين الشبكة العادلة في كاليفورنيا ، LLC). يجوز للمهنيين الماليين إجراء معاملات تجارية و / أو الرد على الاستفسارات فقط في الدولة (الدول) التي يكونون مؤهلين فيها بشكل مناسب. يتم الحصول على أي تعويض قد تتلقاه السيدة جونز مقابل نشر هذه المقالة بشكل منفصل عن ، وخارج نطاق صلاحياتها تمامًا ، مع شركة Equitable Advisors، LLC و Equitable Network، LLC (Equitable Network Insurance Agency of California، LLC). AGE-5795051.1 (07/23) (exp.07 / 25)
