لقد أصبحت السلع الآن قديمة الطراز بالنسبة للمستثمرين، مما يجعل من المرجح أن يرتفعوا قريباً.
تعد فئة الأصول الاستثمارية، التي تشمل الطاقة والمواد الغذائية والموارد، مرة أخرى الفئة الوحيدة التي شهدت تدفقات خارجة ثابتة من استثمارات الصناديق (الصناديق المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار المشتركة) على مدى الأسابيع الخمسة الماضية، وفقًا لمعهد شركة الاستثمار الذي يتتبع البيانات.
وفي الأسابيع الخمسة حتى 20 سبتمبر، وهي أحدث البيانات، تخلص مستثمرو الصناديق من 1.6 مليار دولار خلال هذه الفترة.
ولم تشهد أي فئة أخرى، بما في ذلك صناديق السندات وصناديق الأسهم والصناديق المختلطة، عمليات استرداد مستمرة. ومن الصحيح أيضًا أنه لم يشهد أي منهم تدفقات متسقة أيضًا.
ومع ذلك، فإن تقلب استثمارات السلع أسبوعًا بعد أسبوع يُظهر تشاؤمًا واضحًا من جانب مستثمري الصناديق بشأن احتمالات تحقيق عوائد قوية من فئة أصول السلع.
غالباً ما يصف المستثمرون الاتجاه الهبوطي الشديد لفئة الأصول بأنه مؤشر معاكس، مما يعني أنه كلما زاد عدد الأشخاص الذين يعتقدون أن الأسعار ستنخفض، زاد احتمال ارتفاعها بالفعل.
إذا صدقنا هذه القاعدة، فيمكننا أن نتوقع ارتفاع الأسعار في معظم أنحاء القطاع.
ويبدو أن بعض الخبراء يعتقدون أننا وصلنا إلى هذه المرحلة بالفعل. هناك بضع نقاط حلوة.
أولاً، هناك توقعات بأن فصل الشتاء سيكون أكثر برودة هذا العام عما كان عليه من قبل.
“مع تساقط الثلوج فوق المعدل الطبيعي، سنرى درجات الحرارة العادية إلى الباردة من المعتاد “في المناطق التي تتساقط فيها الثلوج عادة،” حسبما جاء في “تقويم المزارعين القدامى”، وهو ما يركز عليه.
أول ما يجب أن يخطر على بال معظم الناس هو أن التوقعات تشير إلى “درجات حرارة عادية إلى أكثر برودة من المعتاد”. قد يبدو ذلك أمراً حميداً، لكنه على الأرجح ليس كذلك.
كان الطقس في الشتاء الماضي معتدلاً على نحو غير عادي، مما ساعد على إبقاء أسعار الغاز الطبيعي أقل مما كانت عليه لو كانت في ظروف أخرى. إذا أصبح الطقس طبيعيًا خلال الشتاء القادم، فقد ترتفع أسعار الغاز الطبيعي.
وبلغت أسعار الغاز الطبيعي مؤخرًا 2.93 دولارًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، بانخفاض عن مستوى مرتفع بلغ 7.49 دولارًا في نوفمبر الماضي، وفقًا لبيانات من TradingEconomics. في حين أن الأسعار قد لا تعود إلى أعلى مستوياتها السابقة، فمن المحتمل أن ترتفع قليلاً عن مستواها الأخير عندما يعود الطقس البارد.
بشكل عام، يبدو أن السلع من المحتمل أن تنتعش، وفقًا لتقرير حديث صادر عن Hackett Financial Advisors، وهي شركة مقرها بوكا راتون. ومن بين أمور أخرى، يسلط البحث الضوء على النقاط الثلاث القوية المحتملة التالية في القطاع الزراعي.
- “حان وقت شراء الذرة لشهر ديسمبر 2024 للمتحوطين/التجار على المدى الطويل”
- “تم إعداد كل من السكر والكاكاو لتفجيرات تاريخية محتملة”
- “مجمع القمح في موقع مثالي لحركة منخفضة ومندفعة كبيرة نحو سوق القمح Upsdie-SRW CBOT للعب”
ويتناول المؤلف شون هاكيت هذا الموضوع بالتفصيل على النحو التالي:
- “إذا فشلت كل من البرازيل والولايات المتحدة في تحقيق هدفها، كما نعتقد أن الاحتمالات في صالحها، فسنواجه نقصاً خطيراً للغاية في الذرة بين أيدينا”.
ومن المرجح أن يؤدي نقص الحبوب، والتي تشمل الذرة والقمح وفول الصويا، إلى ارتفاع الأسعار. ونظراً لأهمية كل من البرازيل والولايات المتحدة، فإن ارتفاع الأسعار قد يكون كبيراً.
علاوة على ذلك، يبدو من المرجح أن تؤدي صادرات المواد الغذائية من الهند إلى ارتفاع الأسعار من قبل منتج رئيسي. والسلع المعنية هي الأرز والقمح والسكر. كما تستورد البلاد الحليب، وهي خطوة غير مسبوقة، بحسب هاكيت.
وبشكل عام، فهذا يعني أن السلع من المرجح أن تستعد لارتفاع كبير.
