دعونا نواجه الأمر: عوائد سندات الخزانة والأسهم “العادية” لا تزال قائمة مثير للشفقة! نحتاج إلى دفعات أكبر بكثير (أتحدث عن عوائد بنسبة 7٪ + هنا) لتمويل أنماط حياتنا في هذه الأوقات المرهقة بالتضخم.
المشكلة هي أن وسائل الإعلام و وول ستريت تكيف معظمنا على تصديق ذلك الجميع عائدات كبيرة خطيرة. لا شيء يمكن أن يكون أبعد عن الحقيقة!
مثال على ذلك: مركباتي المفضلة ذات العائد المرتفع ، الصناديق المغلقة (CEFs) ، التي تمتلك جميع الأصول التي يمتلكها معظم الناس ، مثل الأسهم الممتازة وسندات الشركات وصناديق الاستثمار العقاري (REITs). ماعدا عندما نشتري هذه الأصول من خلال CEFs ، نحصل عليها كثيراً عوائد أعلى مما لو اشترينا “مباشرة”.
وتحدث عن السلامة: بعض CEFs موجودة منذ عقود – وواحد سنتحدث عنه أدناه قريب من وضع العلامات قرن في الاعمال!
لذلك دعونا نتعامل معها. في ما يلي مجموعة متنوعة من الصناديق الثلاثة الصغيرة من CEFs التي تنتج 8٪ في المتوسط وكانت موجودة للأبد-تقديم أرباح قوية ومزايا إيجابية للقلة من المحظوظين الذين يعرفون عنها. قم بشراء هذه الثلاثة الآن وقد اتخذت خطوة كبيرة نحو زيادة دخلك و زيادة قيمة محفظتك أيضًا.
“Vintage” CEF No. 1: صندوق عمره 93 عامًا “يحول” مكاسب الأسهم إلى نقد
ال صندوق Adams Diversified Equity Fund (ADX) تعود جذورها إلى شركة Adams Express ، وهي شركة نقل ركزت على الاستثمار كصندوق في عام 1929. انطلق سوق أبوظبي للأوراق المالية قبل انهيار أكتوبر 1929 مباشرة ، ونجا. في الواقع ، لقد نجا كثير تحطم ولا تزال موجودة حتى يومنا هذا.
ADX هو الأول من بين ثلاثة صناديق أريد أن أعرضها لكم اليوم. بفضل تاريخها الطويل للغاية ، لديها مجموعة صغيرة من المساهمين السعداء ولكنها غير معروفة تمامًا في أي مكان آخر.
يكرر ADX عن كثب أداء S&P 500 ، نظرًا لتنوع الأسهم الكبيرة في محفظته ، بما في ذلك مايكروسوفت (MSFT) ، فيزا (V) وصانع معدات المختبر Thermo-Fisher Scientific (TMO). ولكن هنا حقيقي الاستفادة من التعامل مع ADX عبر صندوق مؤشر: بفضل العائد المرتفع (حقق ADX 6.7٪ في عام 2022 ، وأتوقع عائدًا أعلى هذا العام) ، يحصل المستثمرون على معظم عائداتهم نقدًا ، بدلاً من المكاسب “الورقية” غير الموثوق بها.
هذا لأن هذا الصندوق مصمم حرفيًا لتحويل مكاسب محفظته إلى توزيعات أرباح: فهو يدفع معظم أرباحه في شكل مدفوعات خاصة كبيرة في نهاية العام ويهدف إلى تضمين معظم مكاسب نهاية العام في هذا الدفع.
يأخذ الكثير من الناس بطاقة ADX لهذا السبب ، ويفضلون المدفوعات الشهرية أو الفصلية للأموال الأخرى. هذا أمر سيء للغاية بالنسبة لهم ، لأنهم فقدوا 9.8٪ عائد سنوي إجمالي من ADX في آخر 15 عامًا – أو 299٪ في المجموع – مرة أخرى ، مع معظم هذا المكاسب نقدًا. المهم هنا هو أنك تشتري أيضًا ADX بتقييم جذاب ، حيث يتداول الصندوق بخصم 16.5٪ من صافي قيمة الأصول (NAV ، أو قيمة محفظته الأساسية).
“Vintage” CEF رقم 2: 9.2٪ – أسطورة لعالم السندات
مع تغطية ADX لجانب الأسهم من الأشياء ، دعنا ننتقل إلى سندات أصغر (52 عامًا ، على وجه الدقة) تسمى CEF صندوق بارينجز لمستثمري الشركات (MCI). يحقق هذا العائد 9.2 ٪ ويفتخر أيضًا بسجل حافل بالإعجاب ، حيث يضرب معيار سندات الشركات صندوق SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (JNK) منذ إنشائها في عام 2007.
الآن دعنا نتحدث عن خصم هذا الصندوق على NAV ، والذي يصل إلى حوالي 15٪ في الوقت الحالي ، لذلك كما هو الحال مع ADX ، نحصل على فرصة للشراء عند مستوى جذاب – خاصة عندما تفكر في تداول MCI بسعر غالي إلى NAV منذ أكثر من عام بقليل.
إذن متى قد يعود هذا القسط؟ السبب في وجود الخصم الحالي هو ببساطة لأن الكثير من المستثمرين لا يزالون قلقين من التضخم وارتفاع المعدلات التي شهدناها منذ الوباء.
لكن التضخم آخذ في الانخفاض ، والمعدلات تبدو في القمة هنا ، وهذا هو السبب في أن خصم MCI بدأ في الانكماش. اشترِ الآن ، قبل أن يتقلص تمامًا ، ولديك ، جنبًا إلى جنب مع ADX ، محفظة ذات قيمة جيدة من مئات الأصول المنتشرة عبر عشرات الصناعات – ناهيك عن عوائد توزيعات الأرباح الرائعة.
“خمر” CEF رقم 3: أرباح كبيرة من صندوق عقارات “مخضرم”
دعنا نختتم الأمور بالعقارات ، وأصغر صندوق في هذا المزيج ، وهو صندوق كوهين وستيرز للعائد الكلي للعائد (RFI) ، التي تم إطلاقها في عام 1993. وهذا يجعلها أصغر بقليل من مؤسسة التدريب الأوروبية الأولى على الإطلاق ، والتي تم إطلاقها في يناير 1993.
وهذا يعني أيضًا أن RFI أقدم من أي مؤسسة ETF أخرى ، وقد قامت بعمل رائع في مطابقة أداء S&P 500 – أي حتى وقت قريب ، عندما أدى ارتفاع المعدلات إلى كبح نمو (يستثمر REITs RFI في.
ولكن مرة أخرى ، أتوقع أن تنتعش صناديق الاستثمار العقارية مع ارتفاع أسعار الفائدة والبدء في التحرك هبوطيًا في الأشهر المقبلة ، مما يجعل الآن وقتًا جيدًا للشراء.
يتم دفع الكثير من عوائد هذا الصندوق على شكل توزيعات أرباح بنسبة 8.7٪ ، والتي ظلت ثابتة منذ إنشاء RFI. بالإضافة إلى أن الصندوق له تاريخ في دفع أرباح خاصة كبيرة أيضًا.
توظف Cohen & Steers بعضًا من أفضل محللي العقارات في الأعمال التجارية ، و RFI هي واحدة من أفضل صناديقها ، لذا فإن هذا السجل الحافل ليس مفاجئًا. ولا حقيقة أن RFI اعتاد التداول بعلاوة 12٪ ، وهو أعلى بكثير من 1.7٪ تخفيض انها رياضة اليوم.
لا يمكن أن يستمر هذا الوضع ، وعندما يدرك المستثمرون مدى عدم شراء RFI ، أتوقع أن يتلاشى خصمه وأن يرتفع سعر السوق ، مما يمنح المشترين أرباحًا صحية لتصل إلى أرباحهم البالغة 8.7٪.
مايكل فوستر هو محلل الأبحاث الرئيسي في نظرة مخالفة. لمزيد من أفكار الدخل الرائع ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير “الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات مع أرباح ثابتة بنسبة 10.4٪.“
إفشاء: لا يوجد
