كنا على بعد دقيقة واحدة فقط من تنقلاتنا من المنزل إلى المدرسة. لكنني لن أخوض سبع سنوات أخرى.
“يا!” لقد أكدت بصوت والدي. “إذا سمعت المزيد من الأنين حول مكيف الهواء ، فسيتم إيقافه. ونحن نتدحرج النوافذ. و…”
لقد توقفت مؤقتًا عن التأثير وانغمست في الصمت المؤقت.
“سنعود إلى المنزل كما كان الحال في الثمانينيات.”
ظهرت شهقتان صغيرتان من المقعد الخلفي. يبدو أن تهديدي ضرب المنزل.
يعرف أطفالي من الفولكلور المنزلي أن ركوب السيارة في الثمانينيات لم يكن مزحة. كانت أحزمة المقاعد موجودة ، لكنها غير مطلوبة. كان التدخين في مقعد السائق شائعًا. وكان هناك مكيف هواء للسيارات محدود.
استمرت الهدنة لبضع ثوان. تم كسرها عندما قامت يد طفل في الخامسة من العمر بالركض المارقة في فتحة تهوية المقعد الخلفي. قام منافسها بصفع طرفها بشكل غير رسمي. تلا ذلك أنين مزدوج.
ذهب قبالة A / C. سقطت جميع النوافذ الأربعة. قد لا يكون أبي لا تشوبه شائبة ، لكنه يفعل ذلك لا قم بعمل تهديدات فارغة.
لقد أمضينا بقية الرحلة مع هواء بدرجة 91 في وجوهنا.
مهلا ، كان يمكن أن يكون أسوأ. كان من الممكن أن يكون يوليو. أقدم مني ، الذي استسلم إلى دافع دافئ ولكن يمكن النجاة منه ، أجرى محادثة.
“أبي ، كيف سقطت النوافذ في الثمانينيات؟” لقد وصفت التكنولوجيا البدائية التي استخدمناها – أ أسطوانة يتطلب كل قوة الذراع التي يستطيع الشاب حشدها:
شرحت “لا أزرار ، عزيزي”. “كان عليك أن تضع ذراعك بالكامل في هذا الشيء.”
لكني لم أنتهي. حان الوقت لوضعها على سميكة. “وحتى ذلك الحين. أنت امنية ستنزل النافذة على طول الطريق. في كثير من الأحيان ، تتعطل في منتصف الرحلة “.
اطفال هذه الايام. إرادة الألغام أبداً يتدحرج يدويا على النوافذ الخاصة بهم.
معظم الكماليات ، مثل النوافذ التلقائية ومكيفات الهاتف المحمول ، أصبحت الآن أفضل مما كانت عليه في ذلك الوقت ، بما في ذلك استثمار الأرباح. أنت وأنا ، بصفتنا متناقضين حريصين ، لدينا دافع كبير في متناول أيدينا لا يمكننا أن نحلم به إلا في أيام أحزمة الأمان الاختيارية.
انها مثيرة. لقد حان الوقت لتكون على قيد الحياة! ولكن يجب أن نكون حذرين – حتى عندما تأتي هذه المحصولات الدهنية معبأة صناعيا في شكل مؤشرات أنيقة من JPMorgan (JPM):
لا صديقي المعارض ، فعلنا لا لديهم أموال مثل هذه في الثمانينيات. هيك ، إذا رأينا عائدًا بنسبة 9.4 ٪ أو ، لا سمح الله ، 12.5 ٪ ، فسنكون قد افترضنا الأسوأ!
تقدم سريعًا إلى عام 2020 ، عندما أطلق جيمي ديمون وفريقه صناديق الاستثمار المتداولة هذه. أولاً صندوق جيه بي مورجان للدخل الممتاز للأسهم (JEPI) في عام 2020 وبعد ذلك صندوق جي بي مورجان ناسداك الممتاز للأسهم (JEPQ) في عام 2022. مغرية ، أعلم! ولكن هل يجب أن نربط عربة التقاعد الخاصة بنا بالرجل الذي يستهلك البنوك الإقليمية ليقضوا (بسعر مخفض لا يقل)؟
حسنًا ، لنفعل شيئًا نادرًا ما نراه في مكان آخر. دعونا نلقي نظرة على هذه الصناديق المقتنيات و استراتيجيات فعلية.
أولاً ، الرائد JEPI. بسيط جدًا – إنه يشتري ويحافظ على أرباح الأسهم الممتازة مثل دافعي الأرباح مايكروسوفت (MSFT)و هيرشي (HSY) و ماستركارد (ماجستير).
لو كنا مجرد البشر واشتروا هذه الأسهم بالكامل ، فسنحصل على عوائد صافية قدرها 0.9٪ و 1.6٪ و 0.6٪ على التوالي. أيهما أفضل من حشو النقود تحت مراتبنا ، لكن ليس كثيرًا.
كيف ينشئ Dimon عائدًا رئيسيًا بنسبة 9.4٪ من هذه الأرباح المتواضعة؟ واحد يدفعه شهريا، لا اقل؟
حسنًا ، إذا استمعنا إلى فريق الإدارة التابع له ، فسيخبروننا أن JEPI “تبيع الخيارات وتستثمر في أسهم الشركات الأمريكية الكبيرة.” Okaaayyy … لذا فإن ما يفعلونه حقًا هو بيع العروض وكتابة مكالمات مغطاة للتدفق النقدي للعصير.
وبذلك ، فإنهم يتخلون عن إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة. عندما نكتب مكالمات مغطاة ، فإننا نجمع الدخل الآن في مقابل الموافقة على يبيع بسعر أعلى لاحقًا.
يلمح فريق JPM أيضًا إلى بعض توقيت السوق “الخفيف”. نقص هذا الوزن الزائد الذي (اصبع في الهواء إذا سألتني). هذا جيد ، لكن ليس شيئًا سنعتمد عليه. نحن ندرس JEPI (و JEPQ) لتوزيع الأرباح. نريد الدخل الذي يدعم هذه المدفوعات.
من الممكن توليد هذه الأنواع من المدفوعات من الاتصال والكتابة. لكن ليس هناك غداء مجاني هنا. إذا انخفض السوق ، فإن هذه الأموال ستنخفض أيضًا.
منذ البداية ، حققت JEPI عائدًا إجماليًا بنسبة 44٪ (بما في ذلك توزيعات الأرباح) مقابل 49٪ لمؤشر S&P 500. كان أداء الصندوق أقل من أداء السوق بينما كان الجو حارًا وكان أداءه “أقل سوءًا” خلال السوق الهابطة الأخيرة.
تعتبر JEPI حقًا عملية شراء فقط إذا كنت تعتقد أن السوق سيتداول أعلى في الأشهر المقبلة. يعمل شراء الأسهم الممتازة وخيارات البيع عليها بشكل رائع في سوق صاعدة. عندما ترتفع الأسعار ، يكون هناك الكثير من الدخل للاستفادة منه.
ومن المؤكد أن الاستراتيجية تعمل جيدًا بما يكفي في الأسواق الجانبية أيضًا. إنه أفضل من شراء هذه الفيشات ذات العائد المنخفض والاحتفاظ بها. عندما تتعرج أسعار الأسهم ، فمن المنطقي أن تتخلص من بعض علاوات الخيارات.
لكن عندما الأسواق يتحطم، JEPI هي لا حيث نريد أن نكون. بين 21 أبريل و 17 يونيو 2022 ، خسر الصندوق 13٪. بالتأكيد ، استمرت في دفع أرباحها الشهرية ، لكن سعرها انخفض بشكل أسرع.
كانت قصة مماثلة مع ابن عم JEPQ. يركز هذا الصندوق على الأسهم التقنية ، والتي تميل إلى الحصول على علاوات أعلى للخيارات. لذلك ، فإنه يدفع أكثر – 12.5٪ عائد رئيسي!
يأتي JEPQ مع بعض الحموضة المعوية. لحسن الحظ بالنسبة لسجل الصندوق ، لم يتم إطلاقه حتى مايو 2022 ، متجنبًا الأشهر الأربعة الأولى من المذبحة التكنولوجية. ومع ذلك ، سيجد الصندوق نفسه قريبًا أقل بنسبة 16٪ على أساس العائد الإجمالي.
لذا نعم ، هذه الصناديق موثوقة لتوزيعات الأرباح. لكن هذا لا يعني أننا دائماً تريد شرائها.
لقد جمعت JEPI و JEPQ في صندوق مغلق مثل توزيعات الأرباح والدخل (GDV) من جابيلي. أنا أحب شراء GDV بأدنى مستويات السوق الرئيسية. بالتأكيد ، يدفع الصندوق أرباحه الشهرية سواء أكانت ثورًا أم دبًا – ولكن لماذا نتعامل مع انخفاض الأسعار إذا لم يكن علينا ذلك؟
وهذا هو السبب في أنني أفضل الانتظار في JEPI و JEPQ. يبدو أن Big Boss Jamie حصل على أفضل الصفقات. دعونا ننتظره ونؤمن واحدًا لأنفسنا! الآن اعذرني بينما أقوم بفتح نافذتي وأظهر بعض فيل كولينز.
بريت أوينز هو كبير استراتيجيي الاستثمار في نظرة مخالفة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسخة مجانية من أحدث تقرير خاص له: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة – كل شهر – إلى الأبد.
إفشاء: لا يوجد
