السطر العلوي
الذهب على وشك الوصول إلى أعلى سعر له على الإطلاق ، حيث يتجه المستثمرون إلى الأصول الآمنة وسط بيئة اقتصادية كلية صخرية ، ويعتقد المحللون أن المعدن الثمين يمكن أن يكون لديه مساحة أكبر للركود – ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى الركود المحتمل تلوح في الأفق.
مفتاح الحقائق
ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 10٪ هذا العام ، وهي في طريقها لتحقيق أفضل أداء سنوي لها في ثلاث سنوات وما يصل إلى ما يقرب من 2040 دولارًا للأونصة ، وهي علامة وراء الذروة التي تم تحقيقها لفترة وجيزة والتي بلغت 2075 دولارًا في أغسطس 2020 – عندما ارتفع وباء كوفيد 19 غذت حالة عدم اليقين الجيوسياسي الحماسة تجاه أصول الملاذ الآمن.
وقد كتب مارك هيفيل ، كبير مسؤولي الاستثمار العالمي في UBS ، في مذكرة يوم الثلاثاء للعملاء ، وقد يرتفع المعدن الثمين قريبًا بعيدًا عن أعلى مستوى له على الإطلاق ، وحدد هدفًا بقيمة 2200 دولار للذهب بحلول شهر مارس المقبل ، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 8 ٪ تقريبًا.
وفقًا لهيفيلي ، فإن ضعف الدولار الأمريكي ، والضغط التاريخي في القطاع المصرفي ، والمواجهة مع سقف ديون الحكومة الفيدرالية ، وتخفيف التوقعات بشأن أسعار الفائدة ، واحتمال حدوث ركود متزايد ، كلها عوامل تعزز احتمالات الذهب.
يقول المحلل في UBS كليف رويكرت: “عادةً ما يكون الذهب مدفوعًا بالمتغيرات الكلية (المعدلات الحقيقية في الولايات المتحدة وأقوى تأثير بالدولار الأمريكي) بدلاً من العرض (والطلب) ، موضحًا أن الارتفاع في سعر السلعة الفريدة فريد من نوعه لأنه لا علاقة له كثيرًا حالة استخدامه.
فكيف يمكنك التعرض للذهب؟ بالإضافة إلى شراء الذهب المادي أو العقود الآجلة للمعدن ، يمكن للمستثمرين أيضًا شراء الصناديق المتداولة في البورصة التي تحتفظ بالسلعة أو شراء أسهم الشركات العامة التي تعدين المعدن ، وفقًا لمورجان ستانلي.
حقيقة مدهشة
ارتفعت أسهم تعدين الذهب هذا العام: فقد تفوقت أسهم حقول الذهب (زيادة 50٪) ، كينروس جولد (27٪) ، فرانكو نيفادا (14٪) ، رويال جولد (19٪) وباريك جولد (10٪) على أداء كل منها مكاسب S&P 500 بنسبة 8٪.
اقتباس حاسم
من المفترض أن تؤدي “كثرة المخاطر” في الولايات المتحدة وخارجها إلى زيادة الطلب على الذهب ، وفقًا للمحلل في شركة Oanda ، إدوارد مويا ، مُعلنًا أنه “سيناريو مربح للجانبين” للمعدن الثمين.
الخلفية الرئيسية
يعتبر الذهب منذ فترة طويلة أصلًا آمنًا للاحتفاظ بقيمته عبر التاريخ ، وأصبح محبوبًا للمستثمرين في عام 2020 خلال أسوأ جائحة منذ أجيال ، حيث اكتسب ما يصل إلى 40 ٪. عاد الذهب بنسبة 18٪ خلال السنوات الثلاث الماضية ، و 54٪ خلال السنوات الخمس الماضية و 41٪ خلال العقد الماضي. ويقارن ذلك بشكل غير مواتٍ لعائد ستاندرد آند بورز البالغ 41٪ لمدة ثلاث سنوات ، وعائد 51٪ لمدة خمس سنوات ، وعائد 156٪ لمدة 10 سنوات ، ولكنه يتفوق بسهولة على العوائد المنخفضة إلى المتوسطة المكونة من رقم واحد للاستثمارات الأخرى غير المرتبطة بالأسهم مثل السندات الحكومية. وحسابات التوفير عالية العائد. يعتقد حوالي ربع الأمريكيين أن الذهب هو أفضل الأصول للاستثمار في المدى الطويل ، وفقًا لاستطلاع أجرته مؤسسة غالوب يوم الخميس ، حيث وصل إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من عقد.
الناقد الرئيسي
يشتهر المستثمر الأسطوري وارن بافيت بأنه ينتقد الذهب. أعلن الملياردير أن الاستثمار “لا ينتج أي شيء” ذا قيمة في مقابلة عام 2019 مع CNBC. وأضاف بافيت: “عندما تشتري أصولًا غير منتجة ، كل ما تعول عليه هو أن الشخص التالي سيدفع لك المزيد لأنهم أكثر حماسًا بشأن قدوم شخص آخر”.
يتجه المستثمرون إلى الذهب مع ارتفاع الأسعار – لكن هذا الأصل لا يزال أفضل استثمار ، حسب استطلاع (فوربس)
أسعار الفضة ترتفع مع ارتفاع “العاصفة المثالية” إلى انخفاض الدولار: لماذا لا يزال المعدن الثمين يرتفع بنسبة 18٪ أخرى (فوربس)
