يسأل القارئ المفكر تيري ك. عن أرباح المنفعة المفضلة لدي –خاصة لماذا افضل NextEra Energy Partners
نيب
(نيب) ل كليرواي للطاقة (CWEN):
“هل ترغب في أفكارك حول CWEN مقابل NEP. لقد نظرت إلى كليهما وبناءً على الأرقام ، يبدو أن CWEN هو الخيار الأفضل.
لقد رفعت للتو أرباحها.
بالإضافة إلى ذلك ، من الأفضل أن يحبها محللون آخرون “.
تقييمات المحللين رائعة متناقض مؤشر. شكرًا لك على مراسلتنا ؛ أراهن أن العديد من زملائنا المعارضين يسألون نفس الشيء! هذه فرصة عظيمة لنا جميعًا لأنها كانت كذلك طويل جدا منذ أن أشادنا بشراء أرباح ذلك المحللين لم يعجبنى.
أولاً ، دعنا نضع ملف ملك قبعات المحللين ومقارنة أرقام نمو الأرباح بين NEP و CWEN. تيري ، كما أشرت ، عززت CWEN أرباحها في مايو. لقد رفعت الشركة بالفعل مدفوعاتها كل ربع منذ صيف عام 2020. والأكثر أمانًا هو العائد الذي تم جمعه للتو. لطيف – جيد.
منذ أن بدأت CWEN في دفع توزيعات الأرباح في عام 2015 ، تمتع المساهمون بنسبة 91 ٪ في ذراع توزيع الأرباح. منحت ، لم تكن رحلة سلسة تمامًا. خفضت CWEN مدفوعاتها في أوائل عام 2019.
ومع ذلك ، فإن 91٪ أعلى يمثل ضعفًا تقريبًا! لكن يبدو أن سعر السهم هو صفقة رابحة ، حيث ارتفع بنسبة 17٪ فقط خلال نفس الفترة. يبدو أن “مغناطيس توزيع الأرباح” الخاص بـ CWEN قد فات موعد استحقاقه ، مع استعداد الدفع لسحب السعر إلى الأعلى.
لماذا أعزف كثيرًا على الدفع نمو؟ لأن المكاسب المشي لمسافات طويلة هي “فائدة المستوى الثاني” لشراء عوائد عالية.
نحن نحب المستثمرين الدخل حاضِر أرباح الأسهم لأنها نقدية الآن. الأموال في حساباتنا. Moola بالنسبة لنا ، بالإضافة إلى وجود قيد على الإدارة ابق عاقل ولا تنفق بطريقة غير مسؤولة.
نحن خصوصاً نقدر المدفوعات التي تنمو لأنها تتوافق مع أسعار الأسهم التي يعلو. بمرور الوقت ، في السراء والضراء ، تتبع الأسهم أرباحها (أعلى أو أقل).
على سبيل المثال ، الأسبوع الماضي قطع غيار السيارات المتقدمة (AAP) خفضت إطارات مدفوعاتها بنسبة 83٪. انخفض السهم ، وأغلق 71٪ أدناه ارتفاعات “الأرباح الكاملة” السابقة. تذكير بأنه لا يتم بدون عقاب توزيع أرباح.
لذا نعم ، بالنسبة إلى وجهة نظرك ، تيري ، CWEN هو ملف نسبي القيمة الآن. سعر سهمها من المقرر أن يلحق بأرباحها. هذا المبلغ لا يزال يرتفع. CWEN ، جيد ، AAP سيئة.
مع ذلك ، يبدو أن فائدتي تلعب NEP عظيم. الأسهم هي حرفيا نظرا بعيدا. أولاً ، دعنا نصطف أرباحهم خلال نفس الفترة الزمنية. دفع تعويضات نيب هو لفات الجري حول منافستها.
لقد تجاوز سعر سهم NEP أداء CWEN (38٪ إلى 17٪). والأهم من ذلك ، أن أرباح الشراكة الاقتصادية الجديدة آخذة في الارتفاع سريع.
أكد المدير المالي كيرك كروز مؤخرًا أن NEP ستزيد مدفوعاتها بنسبة 12٪ إلى 15٪ كل سنة حتى عام 2026 على الأقل.
عائد الأسهم 5.6٪ اليوم. مما يعني أننا نتطلع إلى العوائد المتوقعة من 17.6٪ إلى 20.6٪ سنويًا ، لأنه من غير المحتمل أن يرتفع العائد على السياسة الاقتصادية الجديدة أعلى من ذلك بكثير. (توزيع الأرباح ، ثابت السعر ، ارتفاع العائد ، ظهور المشترين ، ارتفاع الأسعار ، استقرار العائد.)
بدلاً من ذلك ، من المحتمل أن يرتفع سعره حيث يجد المستثمرون طريقهم للعودة إلى أسهم المرافق. تم إغراق “وكلاء السندات” هؤلاء إلى جانب السندات مع ارتفاع أسعار الفائدة بشكل كبير حتى عام 2022.
لكن هذا كان العام الماضي. اليوم ، نحن نعيش في عالم يكمل فيه الاحتياطي الفيدرالي المشي لمسافات طويلة. لقد تجاوزت المعدلات الطويلة أسعارها وهي تشق طريقها تدريجيًا نحو الانخفاض مع اقترابنا من الركود الأكثر تلغرافًا على الإطلاق.
أخبار متفائلة للمرافق. وهو ما يعني CWEN و خصوصاً من المحتمل أن تجد NEP منازل لطيفة في محافظ توزيع الأرباح قريبًا. ويجب أن نتوقع ارتفاع أسعار أسهمهم مرة أخرى تسلق مع كل زيادة في دفع تعويضات تحققها فرق الإدارة.
ونعم ، عندما تكون في شك ، أعطني الأسهم التي تم تجاهلها ، أو الأفضل من ذلك ، مكروه من قبل المحللين. اكتشف ديفيد دريمان هذا في كتابه استراتيجيات الاستثمار المعاكس: الحافة النفسية، حيث أظهر أن المستثمرين المبالغة الأسهم التي يحبها المحللون و التقليل أولئك الذين لا يفعلون ذلك.
فكر في الأمر. إذا اشترينا سهمًا شائعًا لدى المحللين – تم تقييمه على أنه شراء أو شراء قوي – فلن يكون هناك مكان نذهب إليه سوى خفض التصنيف. الذي يقرع سعر السهم.
من ناحية أخرى ، تعتبر الأسهم التي يكرهها المحللون مرشحة قوية للترقيات! عندما يكسر شخص ما رتبته ويقوم بترقية السهم ، فإنه ينبثق في الأخبار.
ولن تعرف ذلك ، الأسبوع الماضي بنك أوف أمريكا
باك
قام جوليان دومولين سميث بترقية السياسة الاقتصادية الجديدة. ارتفع السهم بنسبة 5٪ خلال الأيام الخمسة الماضية ، مدعومًا بالتحرك.
لكن لماذا تنتظر جوليان العالم للموافقة على مشترياتنا؟ لقد استشهد فقط بنمو أرباح رجلنا كيرك ونيب كسبب للترقية. أخبار قديمة – لنا!
ولهذا لم ننتظر جوليان.
نحن المعارضون الحذرون لا نبحث عن أي موافقة محلل قبل الشراء. نحن نفضل يقود قطيع وول ستريت بدلاً من متابعته.
أعطني إعداد “من يهتم” الذي رأيناه فيه LeMaitre الأوعية الدموية (LMAT)، حديثا عوائد مخفية يختار. قبل ثلاثة أشهر ، عرض المحللون ثلاثة تصنيفات للشراء وثلاثة حواجز. و Hold هو رمز وول ستريت للبيع ، حقًا ، عندما يخشى المحللون أن يهزوا القارب. لذلك ، كان لدينا تجمع حزبي منقسم.
لكن LMAT يجب لقد كان ستة تشتري. ثلاث بدلات غاب عن هذا البوب!
اشترينا LMAT بعد أن استأجرت الشركة مجموعة من مندوبي المبيعات الجدد. وقبل أن يستيقظ هؤلاء المحللون الثلاثة! لم تكن هناك حاجة لنا لانتظار موافقتهم. كانت هوامش الربح في شركة تصنيع الأجهزة الطبية “منخفضة” (على الأقل وفقًا لمعايير LMAT النجمية) بينما زاد عدد الموظفين الجدد.
لقد أحببنا أيضًا LMAT كلعبة على ملف أضعف دولار. هذا بعيد كل البعد عن خطورة بلدوزر الدولار القوي الذي يحطم أرقام المبيعات وأسعار الأسهم.
قد تعتقد أن المحللين سيرون هذه المحفزات. لأي سبب كان نصف القطيع الذي يتبع LMAT لم يفعل ذلك.
وهذا هو السبب في أننا نشتري قبل موافقة المحللين. نحن لا نجلس وننتظر ذلك. خاصة عندما يتعلق الأمر بشراء مزارعي الأرباح.
بريت أوينز هو كبير استراتيجيي الاستثمار في نظرة مخالفة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسخة مجانية من أحدث تقرير خاص له: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة – كل شهر – إلى الأبد.
إفشاء: لا يوجد
