هناك جبهة معركة جديدة في الحرب الباردة بين الولايات المتحدة والصين ، وهي مشكلة كبيرة لمستثمري التكنولوجيا.
ملف من Nvidia (NVDA) كشفت هذا الشهر أن إدارة بايدن حظرت مبيعات رقائق الكمبيوتر المتطورة للشركة في الصين ، وهي تجارة تبلغ قيمتها المليارات. تراجعت الأسهم.
إن مخاطر تقييمات أسهم التكنولوجيا حقيقية. حان الوقت لحماية الاستثمارات.
هدف صانعي السياسة في واشنطن واضح.
ترى إدارة بايدن أن الصين تشكل تهديدًا عسكريًا متزايدًا والمسؤولون عازمون على بذل كل ما في وسعهم لتقويض هذا الظهور. تتضمن هذه الاستراتيجية الآن تسليح المركز المهيمن لشركات التكنولوجيا الأمريكية مثل Nvidia. في حين أن تأميم الملكية الفكرية الرئيسية هو إصلاح قصير المدى ، في غياب التعويضات المالية ، فإن التأثير طويل المدى للمبتكرين الأمريكيين وأصحاب المصلحة سيكون كارثيًا.
Nvidia هي شركة ديناميكية. تحت قيادة Jensen Huang ، الرئيس التنفيذي ، قامت شركة Santa Clara ، التي تتخذ من كاليفورنيا مقراً لها ، ببناء عمل جديد كليًا للرقاقات الدقيقة من وحدات معالجة الرسومات التي صممتها في الأصل للاستخدام في وحدات تحكم ألعاب Xbox و PlayStation. سمحت سنوات من البحث وتطوير البرمجيات ومليارات الدولارات لوحدات معالجة الرسومات بأن تصبح العمود الفقري لحركة الذكاء الاصطناعي. يعد تحول Nvidia وظهور الذكاء الاصطناعي قصة نجاح أمريكية حقيقية.
Huang ، يرى عن حق حالات استخدامات واسعة لمنصة Nvidia AI.
تستخدم شركات الرعاية الصحية والاتصالات حاليًا الذكاء الاصطناعي لتصميم أدوية جديدة ، وتسريع الشبكات الرقمية. حتى أن باحثي المناخ يستخدمون معدات Nvidia لمعالجة تغير المناخ.
يتم اعتماد وحدات معالجة الرسومات وأنظمة الذكاء الاصطناعي بسرعة من قبل أكبر شركات الحوسبة السحابية في العالم. أصبحت مراكز البيانات الفائقة النطاق الخاصة بهم سوقًا رئيسيًا لشركة Nvidia ، خاصة في آسيا. الشركات الصينية الكبيرة مثل علي بابا (بابا) التزموا باستخدام Nvidia’s A100 والجيل القادم من وحدات معالجة الرسومات H100 AI. عملاق التجارة الإلكترونية الآسيوي بصدد استخدام وحدات معالجة الرسومات لإعادة إنشاء منصة الحوسبة عالية الأداء بالكامل ، وفقًا لتقرير في Agugust من بلومبرج.
لسوء الحظ ، تعتقد إدارة بايدن أن رقائق A100 و H100 قد تستخدم أيضًا لبناء الجيل التالي من الأجهزة العسكرية. يقول ملف في سبتمبر من Nvidia لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات إن بيع تلك المعالجات لشركات في الصين وهونغ كونغ مستهدف على وجه التحديد. كان من الممكن أن تبلغ قيمة هذا العمل 400 مليون دولار فقط في الربع المالي الحالي.
سيؤدي فقدان هذه الإيرادات بالتأكيد إلى الإضرار بمساهمي Nvidia. ومع ذلك ، فإن القلق الأكبر للمستثمرين في مجال التكنولوجيا هو أن البيت الأبيض قد يؤمم العديد من الأسواق الاستراتيجية الجيوسياسية الأخرى. يمكن أن يتراوح هذا من التكنولوجيا الحيوية إلى علم المواد وكل شيء بينهما.
السياسة خطيرة.
التقنيات المطورة في الولايات المتحدة لا تخص الشعب الأمريكي. وهي مملوكة لمساهمي الشركات التي تبنيها. علاوة على ذلك ، لا تبيع Nvidia أسلحة للصين. تبيع الشركة الرقائق الدقيقة لمراكز البيانات فائقة النطاقات ، ومشغلي الحوسبة عالية الأداء ، على الأرجح لمعالجة البيانات. عندما تنهار الحكومة من جانب واحد سوقًا للضغط السياسي ، فإن العملية تدمر قيمة المساهمين ، والحافز للشركات الأمريكية للاستثمار في التقنيات المتطورة.
لقد كانت رحلة صعبة في عام 2022 لمساهمي Nvidia. انخفض السهم بنسبة 55٪ ، مما يجعله من بين أسوأ الإصدارات أداءً ضمن مؤشر ناسداك المركب. قد ترتد الأسهم هذا الأسبوع قبل مؤتمر مطوري GTC الذي يبدأ يوم الثلاثاء. من المتوقع أن يتحدث Huang عن الأسواق الجديدة المحتملة لوحدات معالجة الرسوميات H100 من Nvidia.
عند 131.98 دولارًا أمريكيًا ، تم تداول أسهم Nvidia عند 29.4 ضعفًا للأرباح الآجلة و 10.8 ضعفًا للمبيعات. هذه النسب أقل بكثير من المستويات التاريخية ، ومع ذلك يجب على المستثمرين توخي الحذر. هذا عصر مختلف. تعني الحرب الباردة بين الولايات المتحدة والصين الناشئة أن الجغرافيا السياسية مهمة أكثر من أي وقت مضى.
يجب أن يتوقع المستثمرون الصاعدون ضغوط بيع كبيرة على أي ارتفاع قريب المدى في منطقة 150 دولارًا. مستوى الدعم على المدى الطويل هو 126 دولارًا ، وهو المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع. سيؤدي الانخفاض إلى ما دون هذا المستوى إلى وضع لون جديد تمامًا في هذا السوق الهابط ، وبالتالي فهو منطقة محظورة مطلقًا.
يمكن أن يكون الاستثمار مخيفًا ، لكن لا يجب أن يكون كذلك. دعنا نكون دليلك للاستثمار المربح من خلال نشرتنا الإخبارية للميزة الإستراتيجية. انضم إلينا للحصول على إصدار تجريبي بقيمة 1 دولار أمريكي وانظر بنفسك!
