ما بعد التحفيز الوثيق حيث تتبع Country Garden شركة Sunac لإعادة الهيكلة

الأخبار الرئيسية

شهدت الأسهم الآسيوية يومًا إيجابيًا حيث تفوق أداء ماليزيا، وكان أداء البر الرئيسي للصين وكوريا الجنوبية أقل من المتوقع، وأغلقت تايوان مرة أخرى لليوم العاشر.

بعد الإغلاق في آسيا، ذكرت بلومبرج أن الحكومة الصينية ستنفق 137 مليار دولار على البنية التحتية، مما يدفع عجز الميزانية إلى أعلى من مستوى 3%. وكان مصدر القصة هو “أشخاص مطلعون على الأمر”، على الرغم من أنني لم أر هذا الخبر في البر الرئيسي للصين حتى الآن.

عقد زعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ تشاك شومر وخمسة من أعضاء مجلس الشيوخ اجتماعًا بناءً مع الرئيس شي في الصين حيث تتطلع إدارة بايدن إلى استقرار العلاقة. وتتزايد احتمالات عقد قمة بين بايدن وشي في اجتماع أبيك في نوفمبر/تشرين الثاني المقبل في سان فرانسيسكو.

وقع حادث غريب في القنصلية الصينية في سان فرانسيسكو، حيث مرت سيارة عبر الباب الأمامي، وأطلقت الشرطة النار على السائق وقتلته.

تومض العناوين الرئيسية حول إفلاس شركة التطوير العقاري المتعثرة Country Garden، وهذا ليس صحيحًا تمامًا. وكما حدث مع شركة سوناك الأسبوع الماضي، ستحاول شركة كانتري جاردن إعادة هيكلة ديونها الخارجية التي يحتفظ بها مستثمرون أجانب في المحكمة. ويستغرق التفاوض على صفقة وقتا، حيث كان لدى شركة سوناك 2000 من حاملي السندات الأجانب. إن إعادة الهيكلة أفضل من التخلف الصريح عن السداد، كما أن استرداد شيء ما أفضل من الصفر.

افتتحت هونج كونج والصين على ارتفاع على الرغم من تلاشيهما من أعلى مستوياتهما في الصباح، مع الحفاظ على مكاسب هونج كونج، بقيادة أسهم الإنترنت، على الرغم من تراجع الصين إلى المنطقة السلبية. وكانت الأسهم الأكثر تداولاً في هونغ كونغ من حيث القيمة هي Tencent +0.39%، وMeituan +3.12%، وAlibaba +1.58%. انخفضت فئة أسهم XPeng في هونج كونج بنسبة -4.59% مقابل ADR الأمريكي، بنسبة -10.3% بعد أن ذكرت CNBC أنه تم إيقاف نائب رئيس سلسلة التوريد عن العمل بسبب تهم الفساد – وهو اختلاف مثير للاهتمام بين رد فعل الأسهم في هونج كونج والولايات المتحدة.

اشترى مستثمرو البر الرئيسي أكبر صندوق استثمار متداول في هونج كونج من حيث الحجم، وهو ما يفسر على الأرجح الارتفاع الكبير في حجم التداول على المكشوف في هونج كونج حيث سيحتاج صناع السوق إلى التحوط من عمليات الشراء الكبيرة. انخفض مؤشر شانغهاي إلى ما دون مستوى 3100 بينما أغلق مؤشر شنتشن فوق مستوى 1900 حيث كان المستثمرون الأجانب بائعين صافين (مرة أخرى) لمستثمري البر الرئيسي. وكانت جميع القطاعات منخفضة، على الرغم من أن النظام البيئي لشركة Huawei شهد يومًا قويًا آخر.

كان لدى وول ستريت جورنال مقال مثير للاهتمام من أحد صحفيي السلع حول الحركة القوية لخام الحديد مقابل المعادن الأخرى. فخام الحديد يدخل في صناعة الصلب، والصين هي الرائدة على مستوى العالم (وهو ما يفسر أيضًا مشكلة التلوث). يقتبس المقال داريا إيفانوفا من شركة Sucden Financial: “تعمل أسعار خام الحديد كمقياس لمعنويات السوق تجاه تعافي الصين… تشير المرونة فوق 110 دولارات للطن إلى أن السوق لا تزال متفائلة بشأن تعافي الاقتصاد الصيني من أدنى مستوياته بسبب الوباء، على الرغم من بقية التوقعات”. العالم مستمر في الضعف.” شيء لتفكر به.

هل تعتقد أن أسهم النمو الصينية تفوقت على مؤشر S&P 500 بنحو 6٪ في الربع الثالث من عام 2023؟ ارتفعت الأسهم الصينية بحوالي +3%، في حين انخفض مؤشر S&P 500 بحوالي -3%. لقد تغلبوا على MSCI
إم إس سي آي
الأسواق الناشئة وMSCI الصين، والتي كانت سلبية لهذا الربع. نعم، إنه ربع واحد، لكنه قد يكون بداية لشيء أكبر. تشابك الاصابع.

ارتفع مؤشر Hang Seng وHang Seng Tech بنسبة +0.84% و+1.29% بحجم تداول يزيد بنسبة 69% عن يوم أمس، وهو ما يمثل 70% من متوسط عام واحد. تقدم 265 سهمًا بينما ارتفع 224 سهمًا. ارتفع حجم التداول القصير للمجلس الرئيسي بنسبة 94% عن يوم أمس، أي 82% من متوسط عام واحد، حيث أن 20% من حجم التداول كان عبارة عن دوران قصير (تذكر أن حجم التداول القصير في هونج كونج يشمل الحجم القصير لصناديق الاستثمار المتداولة، مدفوعًا بصانعي السوق. تحوط صناديق الاستثمار المتداولة). وكانت عوامل النمو والقيمة متوقفة، في حين فاقت الشركات الكبيرة الشركات الصغيرة. وكانت أهم القطاعات هي التكنولوجيا +2.09%، والتقديرية +1.53%، والاتصالات +0.98%، بينما الصناعات -0.87%، والرعاية الصحية -0.61%، والطاقة -0.16%. وكانت أهم القطاعات الفرعية هي التعليم عبر الإنترنت، والمشروبات الكحولية، والأجهزة الذكية، في حين كانت مراقبة الأمن، والنقل الذكي، والسكك الحديدية عالية السرعة هي الأسوأ. كانت أحجام تداول Southbound Stock Connect معتدلة/خفيفة حيث اشترى زوار البر الرئيسي 796 مليون دولار من صناديق الاستثمار المتداولة والأسهم المدرجة في هونج كونج، حيث شهدت مؤسسة Hong Kong Tracker ETF صافي شراء كبير، وMeituan صافي شراء كبير، وكان أداء Hang Seng H ETF وHang Seng Tech معتدلاً / صافي المشتريات. وفي الوقت نفسه، كان صافي بيع Tencent معتدلاً، وكان صافي بيع China Mobile صغيراً.

تراجعت أسهم شنغهاي وشنتشن وSTAR Board بنسبة -0.7% و-0.38% و-0.58% بحجم تداول +0.68% عن يوم أمس، وهو ما يمثل 89% من متوسط عام واحد. وارتفعت أسعار 1,821 سهماً، في حين تراجعت 2,942 سهماً. وكانت عوامل النمو والقيمة متوقفة، في حين تفوقت الشركات الصغيرة على الشركات الكبيرة. وانخفضت جميع القطاعات: الطاقة -1.77%، والصناعة -1.65%، والرعاية الصحية -1.64%. وكانت أهم القطاعات الفرعية هي النظام البيئي لشركة هواوي ورقائق الذاكرة، في حين كانت أسهم الذهب والبنية التحتية والهندسة هي الأسوأ. كانت أحجام Northbound Stock Connect معتدلة حيث باع المستثمرون الأجانب ما قيمته 749 مليون دولار من أسهم البر الرئيسي، مع صافي عمليات شراء صغيرة لـ Tianqi Lithium وJAC وChangan Auto وMindray، في حين كانت عمليات البيع الصافية المعتدلة لـ Longi وIflytek وPing An وCTG Duty-Free. كان اليوان الصيني منخفضًا مقابل الدولار الأمريكي، في حين ارتفع مؤشر الدولار الآسيوي بشكل طفيف. وبيعت سندات الخزانة مع النحاس والصلب.