بعض أكبر الرابحين هذا العام غامضون لدرجة أن العديد من المستثمرين لم يسمعوا عنهم.
في الرابع من تشرين الثاني (نوفمبر)، قمت بفحص أكبر الرابحين منذ بداية العام حتى الآن بين جميع الأسهم التي تبلغ قيمتها السوقية الحالية مليار دولار أو أكثر.
والفائزين هم….
- ارتفعت أسهم شركة Cipher Mining بنسبة 632%.
- شركة كارفانا ترتفع بنسبة 581%
- شركة BridgeBioPharma، مرتفعة بنسبة 278%
- ارتفعت أسهم شركة AppLovin بنسبة 273%.
- شركة Riot Platforms Inc.، مرتفعة بنسبة 236%
إذا اضطررت إلى شراء واحدة من هذه الشركات، فستكون BridgeBio Pharma، لأنني أعتقد أن العلاج الجيني (تخصصه) يحمل وعدًا هائلاً. لكن أفضل تخميني هو أن جميع هذه الصواريخ الخمسة ستسقط مرة أخرى على الأرض.
التعدين التشفير
شركة Cipher Mining Inc. (CIFR)، ومقرها في مدينة نيويورك، لا تقوم بتعدين الذهب أو الفضة. يقوم بتعدين العملات المشفرة، وخاصة البيتكوين
بيتكوين
. وفي الأرباع الأربعة الماضية، بلغت إيراداتها 56.2 مليون دولار، وخسرت 11.6 مليون دولار، أو خمسة سنتات للسهم.
بدأ سهم Cipher العام بالتداول بسعر 56 سنتًا للسهم، واعتبارًا من 3 نوفمبر، بلغ سعر السهم 4.10 دولارًا. خلال نفس الفترة، ارتفع سعر البيتكوين بأكثر من الضعف، وهو ما يفسر إلى حد كبير حماس المتداولين بشأن Cipher.
أنا لست من محبي العملات المشفرة، ولكن حتى لو كنت كذلك، أفضل الاستثمار مباشرة في Bitcoin بدلاً من الاستثمار في Cipher Mining. السهم باهظ الثمن بإيرادات 18 مرة. في أغسطس، قام ثلاثة من المديرين التنفيذيين لشركة Cipher (بما في ذلك كلا الرئيسين المشاركين) ببيع شريحة عادلة من أسهمهم.
كارفانا
منحت شركة Carvana (CVNA) مستثمريها رحلة جامحة، حيث انتقلت من سن المراهقة قبل عدة سنوات إلى ذروة بلغت حوالي 365 دولارًا في عام 2021، يليها انخفاض مثير للاشمئزاز. بدأ هذا العام بسعر 4.74 دولارًا للسهم مع انتشار شائعات الإفلاس. واعتبارًا من أوائل نوفمبر، وصل السعر إلى 32.28 دولارًا.
المفهوم هنا هو بيع السيارات المستعملة عبر الإنترنت، والسماح للمشترين باستلامها من المباني الشاهقة التي تشبه آلات البيع.
إنه مفهوم جذاب، ولكن من الناحية العملية، سجلت شركة كارفانا تسع سنوات متتالية من الخسائر، ويتوقع المحللون أن يستمر الحبر الأحمر في التدفق حتى عام 2025 على الأقل.
بريدج بيو فارما
تعمل شركة بريدج بيو فارما (BBIO)، ومقرها بالا ألتو، كاليفورنيا، على أدوية للأشخاص الذين يعانون من أمراض ناجمة عن خلل في جين واحد، والأشخاص المصابين بالسرطان الذي يحتوي على مكون وراثي واضح. يتابعه أحد عشر محللاً في وول ستريت، ويوصي عشرة منهم بشراء السهم.
هنا أيضًا يتدفق الحبر الأحمر. لدى BridgeBio سبع سنوات متتالية من الخسائر، مع توقع ثلاث خسائر أخرى على الأقل. أود أن أرى الشركة تنجح، ولكن مع وصول السهم إلى 480 ضعف إيرادات الشركة، لا يمكنني أن أوصي به. لقد تم بالفعل بناء الكثير من الأمل في سعر السهم.
AppLovin
يقع مقر شركة AppLovin Corp. (APP) أيضًا في بالو ألتو، والتي توفر أدوات لمساعدة الأشخاص على تطوير وتسويق تطبيقات الهاتف المحمول (التطبيقات). ومن الواضح أن هذا عمل عصري. لكني أرى بعض الأشياء تزعجني.
ويبلغ دين الشركة 215% من حقوق المساهمين. أنا شخصياً الحد الأقصى المسموح به هو 100%. نمت الإيرادات بحوالي 1٪ فقط في عام 2022 وتحول الربح الصغير في عام 2021 إلى خسارة في عام 2022. ويعتقد المحللون أن الشركة ستكون مربحة هذا العام وفي المستقبل.
منصات مكافحة الشغب
يبدو أن شركة Riot Platforms Inc. (RIOT) سهم ممتع للمضاربة فيه. ولكن في الخمسة عشر عامًا الماضية، أظهرت الشركة خسائر في 14 عامًا. وكان الربح الوحيد في عام 2021، وذلك فقط إذا لم تحسب العناصر غير المتكررة.
يقع مقر الشركة في كاسل روك، كولورادو، وهي في المقام الأول شركة تعدين بيتكوين. لقد ارتفع هذا العام لنفس السبب وراء ارتفاع Cipher Mining – الأداء القوي للبيتكوين.
لدى شركة Riot الكثير من الأموال والقليل من الديون. ولكن على الجانب السلبي، يتم بيع السهم مقابل إيرادات تبلغ سبعة أضعاف، وقد باع العديد من المطلعين الأسهم في فصلي الربيع والصيف، وكان عائد الشركة على حقوق المساهمين سلبيًا للغاية بنسبة 22٪.
سجل
قبل عام، كتبت عن أكبر أربعة من الرابحين لهذا العام، وأوصيت باثنين منهم. مياه المد
TDW
Inc. بنسبة 102%، في حين ارتفعت أسهم PBF Energy
PBF
انخفض بنسبة 1٪. وبالتالي كان متوسط مشترياتي يزيد قليلاً عن 50%، وهو رقم سأقبله بكل سرور.
ومع ذلك، فإن السهمين اللذين قلت تجنبهما ارتفعا بشكل كبير. الضيافة المستهدفة
ذ
عادت شركة Corp. بنسبة 27٪ وشركة International Seaways Inc. (INSW) بنسبة 29٪. وهذا أقل من الأسهم التي أوصيت بها، لكنه لا يزال أعلى بكثير من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 16.4%.
في الواقع، على مر السنين كنت قاسيًا للغاية مع المسافرين الكبار. الأسهم التي قلت إن من الواجب تجنبها بلغ متوسط عائدها 26.3%، مقارنة بنحو 14.8% لمؤشر ستاندرد آند بورز 500.
ضع في اعتبارك أن نتائج العمود الخاص بي افتراضية ولا ينبغي الخلط بينها وبين النتائج التي أحصل عليها للعملاء. كما أن الأداء السابق لا يتنبأ بالمستقبل.
الإفصاح: يمتلك أحد عملائي شركة PBF Energy.
جون دورفمان هو رئيس مجلس إدارة شركة Dorfman Value Investments LLC في بوسطن، ماساتشوستس، وكاتب عمود. يجوز لشركته أو عملائه امتلاك أو تداول الأوراق المالية التي تمت مناقشتها في هذا العمود. يمكن الوصول إليه عند jdorfman@dorfmanvalue.com.
