من المفترض أن يكون الذهب هو الأصل الذي يتم اللجوء إليه في أوقات الاضطرابات، وكانت العبارة المبتذلة عن ارتفاع سعر الذهب هي “الحرب في الشرق الأوسط”.
يبدو أن أيام الارتباط الواضح هذه قد انتهت، وقد أرجع الكثيرون ذلك ببساطة إلى العملات المشفرة. بيتكوين
بيتكوين
هو الذهب الرقمي، أو كما تقول النكتة، “الذهب هو طفرة البيتكوين”. بالنسبة لي ليس هناك شك في أن هذا هو الحال. لقد خففت عملة البيتكوين حالة استخدام الذهب كأصل في الأوقات الخطرة، وهذا هو الحال بشكل خاص مع فكرة هروب رأس المال حيث يحتاج الأشخاص الذين يرغبون في الفرار إلى أصل خفيف قدر الإمكان، وليس لدى عملة البيتكوين كتلة على الإطلاق. مثل الإلكترونات التي خلقتها. ومع ذلك، في الوقت الحالي، تعد عملة البيتكوين أحد أصول القطاع الخاص بينما يعد الذهب أحد أصول القطاع العام.
يقول بعض الناس أن الذهب عفا عليه الزمن لأنه مجرد سلعة لم تعد تستخدم في العملة وبالتالي لم تعد نقوداً بل مجرد عنصر جيد للإلكترونيات والأساور وحتى استخدامه في طب الأسنان لم يعد يمثل مشكلة كبيرة. ومع ذلك، فإن هذا يغفل السبب الحقيقي وراء امتلاك البلدان لاحتياطيات من الذهب. الذهب للحرب. الذهب هو المال الوحيد عندما يكون ظهر الدولة في مواجهة الجدار ويحتاج إلى شراء أشياء من بقية العالم. الورق ليس موضع ترحيب، خاصة إذا كنت في الجانب الخاسر و/أو تقوم بتضخيم عملتك لتمويل مثل هذا الوضع المدمر.
لذا فإن الذهب لن ينقرض، خاصة عندما نرى مستويات متزايدة من عدم الاستقرار الجيوسياسي. والمقصود من الذهب أيضًا هو الحماية من التضخم، ولكن لا يبدو أن هذا أيضًا كان عاملاً. ولم يواكب سعر الذهب سعر البيض.
فماذا الآن بالنسبة للذهب؟
هنا هو الرسم البياني:
هذا مخطط جميل لأنه بسيط. إذا كان هناك أي فائدة في التحليل الفني، فهذا هو الرسم البياني المثالي للاستخدام. ويقول أنه إذا كسر الذهب هذا الخط فإنه سيرتفع قليلاً. لقد خففت من حدة هذه العبارة لأن “الجزء العادل” يعتبر أكثر صعوبة بكثير. إذا لم يحدث ذلك، فسوف ينخفض إلى 1800 دولار أو أقل.
لقد مررت مؤخرًا بفترة حب للذهب عندما كان التضخم في طريقه إلى الارتفاع، وكان الأمر مخيبًا للآمال للغاية، لذلك عدت إلى موقفي المتشكك في الذهب، والذي لا أزال أتمسك به. بالنسبة لشخص ليس من محبي الذهب، فإن الطريقة هي أن يكون متوسط تكلفة الذهب بالدولار، وهو ما يعني ببساطة شراء قطعة من الذهب بين الحين والآخر، مرة واحدة في الشهر، أو مرة واحدة في الأسبوع، أو مرة كل ربع سنة وما إلى ذلك، أيًا كان ما يناسبك، وفقط كومة عليه. يمكنك القيام بذلك من خلال صناديق الاستثمار المتداولة أو السبائك أو حتى عن طريق الشراء العشوائي للأسهم في شركات مناجم الذهب. ومع ذلك، فإن معظم الناس يريدون ببساطة معرفة ما إذا كان ينبغي عليهم التكديس الآن أم لا.
بالنسبة لي، الجواب بالنسبة للمضاربين هو انتظار اختراق واضح للقمة القديمة. ثم الأمر يستحق النظر.
لذلك دعونا نلقي نظرة على مخطط آخر:
إذن هذه خريطة طريق للسوق الصاعدة للذهب. أولاً، يجب أن يحقق مستوى مرتفعًا جديدًا مقنعًا، ثم يحتاج إلى اختراق مستوى 2200 دولار، وبعد ذلك يحصل على سقف جديد عند 2600 دولار.
ومع ذلك، من غير المرجح أن يحدث هذا في “الوقت المناسب” ومن الجيد أن نتذكر أن الذهب هو عامل تضخمي. “ماذا؟” سوف يصرخ الكثير. يتم تخفيف الذهب كل عام عن طريق التعدين. يتم استخراج 3000 طن، وهو ما لا يقل عن 2٪ من إجمالي الذهب الذي تم تعدينه على الإطلاق، ولكن إذا قمت بإزالة كل الذهب المستخدم، فسيكون حوالي 10٪ من التعويم الحر. يعد هذا أمرًا هبوطيًا إذا لم يتغير الطلب كثيرًا ولكنه صعودي إذا كان هناك ذعر فجأة. ومع ذلك، يمكنك أن ترى في الآونة الأخيرة أن الذهب ليس عرضة لنوع القطاعات الرأسية المرتبطة عادةً بالسلع الثانوية أو العملات المشفرة.
لذلك بالنسبة للمستثمر، يظل هذا هو الوقت المناسب للاستحواذ وبالنسبة للمتداولين هناك مستويات واضحة للمتابعة.
بالنسبة لي الرسم البياني يبدو قويا جدا. مع انخفاض أسعار الفائدة واحتمال ظهور التيسير الكمي في نهاية العام المقبل أو عام 2025، المبني على التضخم السابق وما يكفي من الرجال المتوحشين في السياسة العالمية لإحراق المنزل، يجب أن يحظى الذهب بدعم كافٍ حتى لو استمرت العملات المشفرة في الارتفاع. نخر حالات استخدام الذهب.
