لقد خرجت من سيارة أوبر الخاصة بي إلى بحر من اللون البرتقالي. التحدي التالي الذي سأواجهه – وهو ملعب متجانس يتسع لـ 100119 مقعدًا – لاح في الأفق.
هل ندمت يومًا على شيء ما على الفور؟ هذا كان انا. أحمق قرار. فرصة صفر يمكن لرجل توزيع الأرباح الخاص بك أن ينجح و من هذا القصر الرياضي.
لحسن الحظ، كما لو تم إرساله من أعلى، مر رجل الضجيج الجديد الخاص بي.
“هذا هو التفاني!” أشار أحد مشجعي فريق Texas Longhorn الذي يرتدي ملابس برتقالية وزميله الأب إلى حذاء CAM Walker الخاص بي. الذي كان يسكنني بالطبع نسبياً أخيل المعاد توصيله حديثًا. والذي تم تقديره بسرعة خارج ملعب Darrell K Royal Texas Memorial Stadium.
كرر صديقي الجديد “المتشددين يا رجل”. “انا احترم هذا.”
نقرت على صدري وأشرت إليه. شكرا يا رجل حيث تحسنت حالتي بشكل طفيف في طريقي إلى الملعب لبدء المباراة في الساعة 11 صباحًا.
ماذا بحق الجحيم كنا نفعل هنا؟ لي ابن عمكان زوج الزوجة لديه حفل زفاف في المدينة. والذي حدث ليتزامن مع مباراة كرة القدم في ولاية تكساس ضد ولاية كانساس. حيث بلدي أخ-ذهب الزوج إلى المدرسة. وكان بحاجة إلى صديق للعبة. لذا…
وصلنا إلى المقاعد أو مقاعد معدنية. بغض النظر، لم أتحرك من مكاني خلال الساعات الأربع التالية، خوفًا من “إطار مثقوب” قد يستلزم الخروج من الملعب.
يوم سبت في تكساس ولم أستطع التوقف عن التفكير في مؤشر ناسداك. على محمل الجد ، هذه الأشياء تتبعني:
أنا متأكد من هذا الشعار ل إنفيسكو كيو كيو كيو (QQQ)، صندوق Nasdaq ETF الشهير، موجود طوال الموسم. لكنني كنت مفتونًا لأنني أحب QQQs نوعًا ما الآن.
يتم تداول أسهم التكنولوجيا كأصول “طويلة الأجل”. مما يعني، ومن المفارقات، أنهم يتحركون بالسندات. السبب هو محللو وول ستريت بقسوة تعرف كم من المال أبل (آبل) و مايكروسوفت (MSFT) سوف تجعل على مدى السنوات الخمس المقبلة.
ما الدعاوى لا تعرف على قيمة هذا المال اليوم. مع تحرك أسعار الفائدة في كل مكان، فإن معدل الخصم يتم تطبيقه على الأرباح المستقبلية وهو هدف متحرك.
ويمثل هذا التقلب فرصة. ومن المرجح أن ترتفع أسعار الفائدة طويلة الأجل، على الأقل في المدى القريب. وكان الأسبوع الماضي مثالا عظيما. لقد رأينا عناوين الصحف التي تفيد بأن سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا شهدت مزادًا “كارثيًا”. ومع ذلك، بحلول نهاية الأسبوع، كان المعدل على مدى 30 عاما قد وصل إلى نفس المستوى أدنى مما بدأ الأسبوع. (يذكرنا، مرة أخرى، لماذا نبحث وَرَاءَ العناوين الرئيسية المضللة في كثير من الأحيان.)
إذا بلغت أسعار الفائدة ذروتها في الوقت الحالي، فمن المحتمل أن تكون أسهم التكنولوجيا (QQQs، إذا صح التعبير) قد وصلت إلى القاع في الوقت الحالي. مما يجعل لافتة Longhorn endzone تجارة مثيرة للاهتمام.
لكننا نحن مستثمرو الدخل نستطيع أن نفعل ما هو أفضل. QQQ تنفق أموال التسويق، ولكن نوفين ناسداك 100 الكتابة الديناميكية (QQQX) يدفع أكثر. في الواقع، يمكننا الحصول على عائد أكبر بنسبة 7% بمجرد إضافة علامة X!
QQQX هو صندوق مغلق (CEF) يشتري أسهم التكنولوجيا ويكتب مكالمات مغطاة مقابل المراكز للحصول على دخل إضافي. تحدد هذه الإستراتيجية الاتجاه الصعودي، ولكنها تولد تدفقًا نقديًا أكبر من شراء QQQ والاحتفاظ به. وفي هذا العالم غير المؤكد، فإن توزيع الأرباح بنسبة 7.6% مع أرضية قريبة (بفضل انخفاض أسعار الفائدة) يعد أمرا جذابا.
والصفقة تصبح أفضل لأنه، باعتبارها CEF، يمكن لـ QQQX التداول بسعر تخفيض إلى صافي قيمة أصوله (NAV). ويميل هذا إلى الحدوث بعد حالات الذعر في السوق، مثل الانقلاب الذي شهدناه في سبتمبر وأكتوبر.
بينما أكتب، تبلغ قيمة QQQX 23.85 دولارًا. هذا هو صافي قيمة الأصول. ولكن يمكننا شراء الصندوق بخصم 2 دولار أمريكي فقط، أي 21.71 دولارًا أمريكيًا فقط. يمثل هذا نافذة خصم رائعة بنسبة 7%، وهي مفتوحة على مصراعيها في الوقت الحالي:
يمكن لمستثمري الدخل الذين يحبون أطروحة التكنولوجيا أن يأخذوا في الاعتبار أيضًا Global X Nasdaq 100 المكالمة المغطاة (QYLD). هذا هو صندوق استثمار متداول، مثل QQQ. في حين أن QYLD ليس لديه ميزانية تسويقية كبيرة، فإن الصندوق يحقق أرباحًا ضخمة تبلغ 11.8٪.
لن نحصل على صفقة بشأن QYLD. باعتبارها مؤسسة استثمارية متداولة، يتم تداولها دائمًا حول القيمة الاسمية (العادلة). أيضًا، QYLD كسول بعض الشيء لأنه يكتب مكالمات على مؤشر ناسداك نفسه، مقابل فردي مواقف الأسهم كما يفعل QQQX. مما يؤدي إلى انخفاض أقساط الخيار.
تقوم QYLD بدفع معظم تدفقاتها النقدية إلى أرباحها. تتمتع QQQX بإمكانية أكبر لتحقيق مكاسب في الأسعار مع إغلاق نافذة الخصم الخاصة بها.
منذ وقت طويل تقرير الدخل المتناقض سوف يتذكر المشتركون QQQX باعتزاز. منذ سنوات مضت، احتفظنا بالصندوق لمدة 15 شهرًا وقمنا بقلبه للحصول على عوائد سريعة بنسبة 42%. لست متأكدًا من أن لدينا تداولًا لمدة 15 شهرًا هنا، ولكن على مدار الشهرين أو الثلاثة أشهر القادمة، من المؤكد أن QQQX يبدو مستعدًا للظهور.
بريت أوينز هو كبير استراتيجيي الاستثمار في النظرة المتناقضة. لمزيد من الأفكار الرائعة للدخل، احصل على نسختك المجانية من أحدث تقرير خاص له: محفظتك للتقاعد المبكر: أرباح ضخمة – كل شهر – إلى الأبد.
الإفصاح: لا يوجد
