هناك الكثير من التصريحات التي تدور حول سقف الديون هذه الأيام ، وهي فرصة جيدة جدًا لنا لشراء صندوق مغلق (CEF) بنسبة 7٪. دائماً لديك على قائمة المراقبة الخاصة بنا.
من شأنه أن يكون Nuveen Nasdaq 100 Dynamic Overwrite Fund (QQQX).
هناك طريقة جيدة للتفكير في QQQX مثل صندوق مؤشر ناسداك ولكن مع توزيعات أرباح أعلى وطريقة ذكية لتحويل التقلبات إلى توزيعات نقدية إضافية. أقول إن QQQX يشبه صندوق مؤشر NASDAQ لأن مقتنياته تعكس تلك الموجودة في Invesco QQQ Trust (QQQ) ، بما في ذلك جميع تقنيات الشركات الكبرى التي نعرفها جيدًا:
يتتبع QQQX ، مثل QQQ ، مؤشر ناسداك 100 ، لذا فليس من المستغرب أن ترى شركات تقنية كبيرة في محفظتها. بالإضافة إلى ذلك ، تقوم QQQX بعمل شيء مميز للغاية: فهي تبيع خيارات الاتصال في محفظتها ، كشكل من أشكال التأمين وكطريقة لتوليد دخل إضافي.
نظرًا لأن QQQX تمتلك ما قيمته 1.2 مليار دولار من الأسهم ، يمكنها بيع الخيارات في محفظتها التي يمكن أن تولد حوالي 2٪ إلى 3٪ من قيمة أصولها في شكل أقساط نقدية يدفعها مشترو الخيار للصندوق. ثم تقوم QQQX بتسليم تلك الأموال النقدية للمساهمين كأرباح.
بالطبع ، عائد QQQX يزيد عن 3٪. أكثر من ضعف ذلك ، في الواقع ، لأن الصندوق يحصل أيضًا على عائد توزيعات أرباح بنسبة 0.8 ٪ من ممتلكاته. إنها تزود بقية عائدها الإجمالي (بما في ذلك بقية أرباحها) بأرباح رأسمالية من محفظتها.
تعمل إستراتيجية الخيارات الخاصة بالصندوق بشكل جيد عندما ترتفع درجة التقلب – ويمكن أن تكون التقلبات مهيأة للقيام بذلك في الأسابيع المقبلة ، حيث يزيد سقف الديون من مخاوف المستثمرين.
الخوف من سقف الديون
كانت آخر مرة تعامل فيها الكونجرس الأمريكي مع التخلف عن سداد الديون في عام 2011 ، وكانت سوق الأسهم كذلك لا سعيد.
في عام 2011 ، فشلت الأسهم في الارتفاع ، على الرغم من البداية الجيدة لهذا العام وعلى الرغم من الانتعاش الذي كان ساريًا بالفعل ، سواء في الاقتصاد أو في سوق الأسهم بعد الركود الكبير. أحبط الكونجرس هذا الزخم ، ومن السهل أن نرى من الرسم البياني متى حدث ذلك – على الرغم من أن الكونجرس وافق في النهاية على صفقة اللحظة الأخيرة.
تقدم سريعًا لهذا العام ولم نشهد نفس الظاهرة تظهر في الأسواق – حتى الآن. هذا لأن الأسواق أدركت هذه المرة أن الجدل السياسي للكونجرس حول سقف الديون هو مجرد: سياسي. إن صفقات اللحظة الأخيرة ، والتحذيرات المقلقة بشأن التخلف عن السداد والخطاب المحموم من كلا الجانبين ، كلها جزء من اللعبة حول سقف الديون.
في عام 2011 ، كانت الأسواق هشة بعد أزمة الرهن العقاري ، وزادت حركات مثل احتلوا وول ستريت من انعدام الأمن. في هذه الأيام ، أصبحت الأسواق أكثر انسجامًا مع حقيقة أن الكونجرس يحب أن يؤجج الخوف المحيط بسقف الديون. لذلك لا أرى الأسواق تتعرض لانهيار خطير من هنا. ولكن مع ذلك ، فمن المرجح أن يكون هناك المزيد من التقلبات بين الآن ووقت توقيع الصفقة بشكل حتمي.
هذا هو منطقتنا مع QQQX ، والذي يحول هذا التقلب إلى نقود بشكل فعال ، بينما يجعلنا نتعرض لبعض أقوى الأسهم التكنولوجية للاحتفاظ بها لتحقيق مكاسب طويلة الأجل.
مايكل فوستر هو محلل الأبحاث الرئيسي في نظرة مخالفة. لمزيد من أفكار الدخل الرائع ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير “الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات مع أرباح ثابتة بنسبة 10.4٪.“
إفشاء: لا يوجد
