تعتبر أسهم الأرباح جزءًا أساسيًا من العديد من محافظ التقاعد. لكن استثمار الأرباح وصل إلى مرحلة فريدة من تاريخ السوق، حيث يبلغ عائد أذون الخزانة 5٪. وهذا يرفع من مستوى الأسهم “ذات العائد المرتفع”، حيث يمكن أن تنخفض أسعار الأسهم بشكل كبير. في هذه المقالة، أضع الخط الفاصل بين العائد والاستقرار.
يعد الوصول إلى العائد استراتيجية محفوفة بالمخاطر بشكل خاص في الوقت الحالي، حتى بالنسبة للمفكرين على المدى الطويل. لذا، قمت بالبحث في الأسهم الثلاثين المدرجة في مؤشر داو جونز الصناعي الممتاز واخترت أربعة أسهم أعتقد أنها تستحق الاهتمام لمحافظ التقاعد. حتى كتابة هذه السطور، لا يحقق مؤشر S&P 500 سوى 1.5٪، لذلك قمت بتعريف العائد المرتفع على أنه أعلى من هذا المستوى.
فهم أسهم الأرباح في التقاعد
يمكن أن تكون دفعات الأرباح الثابتة جذابة للغاية للمستثمرين الذين يقتربون من سن التقاعد ويبحثون عن النقد ليأخذوهم خلال سنوات التقاعد. عادةً ما توجد أسهم الأرباح ذات العائد المرتفع في الشركات الناضجة والراسخة والتي تتمتع بسجل إيجابي طويل الأجل.
لا تزال هناك مخاطر مع الأسهم ذات العائد المرتفع. حتى الشركة الأكثر رسوخًا يمكن أن تواجه انكماشًا وتخفض أرباحها أو تتوقف عن دفعها جميعًا معًا. في الواقع، حتى اثنين من أعضاء مؤشر داو جونز الصناعي (بوينج
بكالوريوس
وديزني) مدفوعات أرباحها في عام 2020 خلال المراحل الأولى من الوباء. يجب عليك أيضًا أن تدرك أن أي شركة يبدو أنها تظهر نسبة عائد أرباح عالية بشكل خاص يجب فحصها عن كثب. قد يكون ذلك بسبب انخفاض قيمة أسهم الشركة، مما يجعل نسبة الأرباح أعلى من المعتاد.
شرح أرباح الأسهم
عائد الأرباح هو نسبة توضح مقدار الدخل الذي تجنيه من توزيعات الأرباح سنويًا مقابل كل دولار مستثمر في السهم. ليس كل الأسهم تدفع أرباحا. عادة ما تدفع الأسهم ذات عائد الأرباح لمساهميها نقدا، ولكن يمكن أيضا دفع أرباح الأسهم في الأسهم أو غيرها من الممتلكات. تقوم معظم الشركات الأمريكية بتوزيع أرباح ربع سنوية. الصيغة المستخدمة لحساب عائد الأرباح هي: توزيعات الأرباح لكل سهم مقسومة على سعر السهم.
يتم التعبير عن عائد الأرباح كنقطة مئوية. لنفترض أن شركة المرافق تكلف 50 دولارًا للسهم الواحد، وكانت تدفع أرباحًا سنوية تساوي 2.00 دولارًا للسهم الواحد. سنقسم 2.00 دولارًا على 50 دولارًا، وهو ما يساوي 0.04. تحويل ذلك إلى نسبة مئوية يمنحك 4%. هذا يعني أنك ستربح 4% من الأرباح سنويًا لهذا المثال.
الشركات التي تدفع أرباحًا أعلى هي عادةً شركات راسخة وناضجة. الشركات الناشئة الجديدة التي تنمو بسرعة عادة ما تدفع أرباحا أقل. أفضل الشركات التي تدفع أرباحًا عالية العائد هي الشركات الناضجة في القطاعات غير الدورية. بمعنى آخر، الشركات التي لا تتأثر بالتحولات داخل السوق. حتى في أوقات الصعوبات الاقتصادية أو تقلبات السوق، لا تتقلب قيمة هذه الشركات كثيرًا، لأنها ضرورية بغض النظر عن الظروف الاقتصادية. وخير مثال على ذلك هو الأسهم في شركة المرافق.
مزايا أرباح الأسهم للمتقاعدين
يمكن أن توفر أرباح الأسهم دفقًا ثابتًا من النقد دون الحاجة إلى الانخفاض في رأس المال الخاص بك، مما يوفر دخلاً سلبيًا موثوقًا للمتقاعد. عند الاستثمار في الأسهم الموزعة، يمكن للمستثمر تحقيق الربح بطريقتين؛ أولاً من خلال الحصول على دفعات منتظمة من أرباح الأسهم لتكملة دخل التقاعد الآخر، وثانيًا من خلال زيادة قيمة استثماراتهم الأصلية. ويضيف الاستقرار الناتج عن الاستثمار في الشركات القائمة الأمان للاستثمارات أثناء التقاعد، عندما يكون هذا هو المصدر الرئيسي للدخل. يمكن لأسهم الأرباح ذات العائد المرتفع أيضًا أن تنتج عوائد أرباح كافية لمساعدة دخل التقاعد الخاص بك على تجاوز التضخم.
يحتاج العديد من المستثمرين إلى النمو والدخل لتحقيق أهدافهم النقدية التقاعدية. حدد فريق فوربس للاستثمار خمس شركات تدفع لك مقابل امتلاكها مع نموها في خمسة أسهم أرباح للتغلب على التضخم، تقرير خاص من خبير أرباح فوربس، جون دوبوش.
أفضل الأسهم ذات العائد المرتفع للتقاعد
يعد اتساق توزيعات الأرباح (الدفع كل عام) علامة رئيسية على استقرار الشركة لأنه يظهر التزام الشركة بإعادة جزء من الأرباح إلى المساهمين عامًا بعد عام. هذا هو ما هو توزيع الأرباح. والشركات الوحيدة التي يمكنها دفع أرباح الأسهم سنة بعد سنة هي تلك التي تحقق أرباحًا متسلسلة.
الشركات التي تسحقها في عام واحد، ثم تصبح ضحية لاقتصاد سيئ أو بعض المشكلات الخاصة بالشركة في العام التالي، ستجد صعوبة في دفع أرباح الأسهم كل عام أو زيادتها كل عام. يمكن التلاعب بالأرباح، ولكن يجب دفع أرباح الأسهم نقدًا للمساهمين. هذا فرق كبير.
تتناسب الاختيارات الأربعة التالية بشكل مباشر مع استقرار الشركة واتساق توزيع الأرباح: أجهزة الأعمال الدولية (IBM)، وشيفرون (CVX)
CVX
)، كوكا كولا
كو
(كو) وجونسون آند جونسون
JNJ
(جنج). وجميع هذه الشركات راسخة ومربحة لدرجة أنها أسماء معروفة.
1. آلات الأعمال الدولية (IBM)
- الصناعة: استشارات تكنولوجيا المعلومات وغيرها من الخدمات / المعلومات والتكنولوجيا
- القيمة السوقية: 135 مليار دولار
- سعر السهم الأخير: 148.79 دولارًا
- عائد الأرباح: 4.5%
- نسبة الدفع: 87%
- تكرار الأرباح: ربع سنوي
- الإيرادات: 61 مليار دولار
- ربحية السهم: 7.60 دولار
- نسبة السعر إلى المبيعات: 2.3
- نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر: 12.0
- عائد الأرباح: 5.1%
- هامش الربح: 11.3%
نبذة عن الشركة
تأسست عام 1911، وكان هناك وقت كان الناس يفكرون فيه أولاً عندما يتعلق الأمر بـ “أسهم التكنولوجيا الساخنة”. لقد أصبحت منذ فترة طويلة شركة ناضجة واسمًا مألوفًا مرتبطًا بأجهزة الكمبيوتر. تشتهر شركة IBM بكونها رائدة في صناعة الحوسبة وإعادة اختراع نفسها من البطاقات المثقوبة والآلات الكاتبة الكهربائية في منتصف القرن العشرين إلى أجهزة الكمبيوتر المكتبية الحديثة إلى الاستشارات التكنولوجية.
لماذا هو الاختيار الأفضل
منذ أواخر القرن العشرين، نجحت شركة IBM في التغلب على التغيرات المتزايدة داخل قطاع المعلومات والتكنولوجيا من خلال الاستمرار في إعادة الهيكلة والابتكار والتنويع عند الحاجة. في 7 نوفمبر 2023، أعلنت شركة IBM أنها ستطلق صندوقًا استثماريًا بقيمة 500 مليون دولار للاستثمار في مجموعة من شركات الذكاء الاصطناعي.
2. شيفرون (CVX)
- الصناعة: النفط والغاز المتكامل / الطاقة
- القيمة السوقية: 269 مليار دولار
- سعر السهم الأخير: 142.81 دولارًا
- عائد الأرباح: 3.2%
- نسبة الدفع: 44%
- تكرار الأرباح: ربع سنوي
- الإيرادات: 202 مليار دولار
- ربحية السهم: 13.5 دولارًا
- نسبة السعر إلى المبيعات: 1.3
- نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر: 13.3
- عائد الأرباح: 9.4%
- هوامش الربح: 12.6%
نبذة عن الشركة
يرتبط تاريخ شيفرون ارتباطًا وثيقًا بتاريخ نمو الولايات المتحدة كقوة عالمية. اندمجت الشركة مع أحد أكبر منافسيها، تكساكو، في عام 2001. ولكن قبل عقود من ذلك، كان ما يعرف اليوم بـ CVX جزءًا من شركة Standard Oil، ويعود تاريخها إلى ما بعد الحرب الأهلية مباشرة. توسعت شركة شيفرون عالميًا خلال النصف الأخير من القرن العشرين وأصبحت الآن شركة رائدة عالميًا في مجال النفط والغاز. في الآونة الأخيرة، واستجابة لضغوط المساهمين والحكومة، بدأت شركة شيفرون الاستثمار في مصادر الطاقة البديلة من خلال الشراكات والتعاون، مثل الهيدروجين والميثان الحيوي، بالإضافة إلى احتجاز الكربون واستخدامه وتخزينه وتعويضه.
لماذا هو الاختيار الأفضل
في حين حققت الأشكال البديلة للطاقة نجاحات، فمن المرجح أن يظل الوقود الأحفوري موجودًا لفترة طويلة. تتمتع شركة شيفرون بالحجم والاستقرار اللازمين للتطور مع تغيرات الصناعة وتفضيلات المستهلك.
يحتاج العديد من المستثمرين إلى النمو والدخل لتحقيق أهدافهم النقدية التقاعدية. حدد فريق فوربس للاستثمار خمس شركات تدفع لك مقابل امتلاكها مع نموها في خمسة أسهم أرباح للتغلب على التضخم، تقرير خاص من خبير أرباح فوربس، جون دوبوش.
3. كوكا كولا (KO)
- الصناعة: المشروبات غير الكحولية/الدفاع عن المستهلك
- القيمة السوقية: 245 مليار دولار
- سعر السهم الأخير: 56.64 دولارًا
- عائد الأرباح: 3.2%
- نسبة الدفع: 72%
- تكرار الأرباح: ربع سنوي
- الإيرادات: 45 مليار دولار
- ربحية السهم: 2.80 دولار
- نسبة السعر إلى المبيعات: 5.5
- نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر: 24.2
- عائد الأرباح: 4.4%
- هوامش الربح: 23.9%
نبذة عن الشركة
ما بدأ كشركة أمريكية مزدهرة بمنتج واحد من المشروبات الغازية أصبح اليوم عملاقًا عالميًا للمشروبات، ويعمل في أكثر من 200 دولة. أطلقت شركة Coca-Cola مؤخرًا زجاجات بلاستيكية قابلة لإعادة التدوير بنسبة 100% في جميع أنحاء كندا، كمثال على استدامة التعبئة والتغليف المستمرة. تواصل شركة Coca-Cola أيضًا تطوير المنتجات والاستراتيجيات باستخدام مجموعة من التقنيات.
لماذا هو الاختيار الأفضل
السهم ليس رخيصًا على أساس أساسي، ولكنه تاريخيًا حصل على تقييم أعلى بناءً على استقراره وريادته في السوق. ظلت شركة كوكا كولا تاريخيًا على رأس اتجاهات السوق وتوقعات المستهلكين، حيث قدمت منتجات واستراتيجيات متطورة لتحقيق أهداف الاستدامة والتنوع والشمول.
4. جونسون آند جونسون (JNJ)
- الصناعة: مصنعو الأدوية – عام/رعاية صحية
- القيمة السوقية: 354 مليار دولار
- سعر السهم الأخير: 147.14 دولارًا
- عائد الأرباح: 2.4%
- نسبة الدفع: 34%
- تكرار الأرباح: ربع سنوي
- الإيرادات: 98 مليار دولار
- ربحية السهم: 7.20 دولار
- نسبة السعر إلى المبيعات: 3.6
- نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر: 24.4
- عائد الأرباح: 9.2%
- هوامش الربح: 32.5%
نبذة عن الشركة
تأسست شركة جونسون آند جونسون في عام 1886، وتم تداول أسهمها علناً منذ عام 1944. ومؤخراً، خضعت شركة جونسون آند جونسون للتدقيق بسبب ارتفاع أسعار الأدوية المهمة، وبدأت في التوصل إلى صفقات مع شركات لإنتاج علامات تجارية عامة لأدويتها الحاصلة على براءة اختراع. وأعلنت جونسون آند جونسون أيضًا عن خطط للتوسع في اختبار الروبوتات الجراحية في عام 2024.
لماذا هو الاختيار الأفضل
لقد كانت الشركة دائمًا في طليعة الابتكار في مجال الرعاية الصحية؛ التوسع في الأسواق العالمية وكذلك التكنولوجيا والأدوية الجديدة. هناك شركتان فقط حصلتا على تصنيفات سندات AAA مباشرة (من جميع وكالات التصنيف الكبرى). JNJ هو واحد منهم (Microsoft
MSFT
هو الآخر)، وهو علامة على استقرار توزيعات الأرباح وقوتها التي يعتبرها بعض المستثمرين مقايضة عادلة لنمو أرباح أكثر تواضعا.
المنهجية المستخدمة
لقد اخترت هذه الأسهم من خلال البدء بالمكونات الثلاثين لمؤشر داو جونز الصناعي، وبحثت عن أفضل مزيج من عائد الأرباح والتقييم (خاصة بناءً على المبيعات والتدفق النقدي). لقد حرصت أيضًا على عدم اختيار أكثر من شركة واحدة من القطاع.
أرباح الأسهم مقابل. سندات الدخل
الأسهم، حتى الأسهم الموزعة بشكل جيد مثل الأسهم الأربعة المذكورة في هذه المقالة، هي أكثر تقلبا من السندات الحكومية لأنها عرضة لتقلبات السوق المالية اليومية. وينطبق هذا بشكل خاص خلال الأوقات التي يبدو فيها أن السوق المالية بأكملها تتجه نحو الركود. ومع ذلك، فإن السندات ليست آمنة ومأمونة كما قد يظن المرء في بعض الأحيان. فهي عرضة للتضخم وتغير أسعار الفائدة.
في حين أن السندات بنسبة 5٪، المدعومة من قبل حكومة الولايات المتحدة قد تبدو وكأنها خطة جيدة في الوقت الحالي، إلا أنه إذا استمرت أسعار الفائدة في التقلب كما هو الأرجح في الأشهر المقبلة، فإن تلك السندات بنسبة 5٪ لم تعد جذابة.
من الناحية التاريخية، تتفوق الأسهم ذات العائد المرتفع على السندات في كل مرة. ضع في اعتبارك أيضًا أنه أثناء الاستثمار في أسهم الأرباح، إلى جانب تحقيق العائد من خلال جمع الأرباح كل ثلاثة أشهر، فإن الاستثمار الأصلي لديه أيضًا القدرة على الارتفاع في القيمة على المدى الطويل.
هل الأسهم الموزعة مناسبة لك؟
عند تحليل ما إذا كانت الأسهم الموزعة هي الاستثمار المناسب لك، هناك العديد من الأشياء التي يجب مراعاتها. الاستثمار الناجح يدور دائمًا حول إيجاد التوازن الصحيح بين المخاطرة والعائد. بشكل عام، فإن المستثمرين الذين يتجهون إلى التقاعد ويحتاجون إلى دخل ثابت لحملهم خلال السنوات الذهبية، يبحثون عن استثمارات ذات عائد أفضل بأقل مخاطر ممكنة.
هذا ما يمكن أن يجعل أسهم الأرباح مناسبة للمستثمر المتقاعد: الشركات المدرجة في هذه المقالة هي شركات ذات سجل طويل في تخفيف المخاطر، والتنقل في الأسواق المتقلبة وإنتاج أرباح مريحة لمساهميها.
الحد الأدنى
تعد أسهم الأرباح ذات العائد المرتفع أداة استثمارية تجذب العديد من المتقاعدين بسبب سجل هذه الشركات. إن آي بي إم، وشيفرون، وكوكا كولا، وجونسون آند جونسون كلها أسماء مألوفة لسبب ما: فقد نجت هذه الشركات من العديد من العواصف وتستمر في الحفاظ على الأرباح والمدفوعات لمساهميها.
اقرأ التالي
يحتاج العديد من المستثمرين إلى النمو والدخل لتحقيق أهدافهم النقدية التقاعدية. حدد فريق فوربس للاستثمار خمس شركات تدفع لك مقابل امتلاكها مع نموها في خمسة أسهم أرباح للتغلب على التضخم، تقرير خاص من خبير أرباح فوربس، جون دوبوش.
