قلت الأسبوع الماضي في هذا العمود أن الوقت قد حان للشراء. اليوم، سنوضح هذا الجدول الزمني.
شراء وعقد للأبد؟ ناه. ليس الآن. ربما أبدا مرة أخرى!
إلى كل من هز رأسه في هذا المتناقض الحذر الأسبوع الماضي، معتقدًا أن هناك شيئًا الكثير من عدم اليقين في العالم حسنا أنا أتفق معك. إن “التهديد” حقيقي، ولهذا السبب فأنا غير مهتم بالاحتفاظ بالأسماء حتى نهاية الوقت.
لدينا صراع في الشرق الأوسط، واحتياطي فيدرالي لا يزال متشددا، وديون حكومية متصاعدة وتضخم عنيد. الأخبار ليست جميلة
ومع ذلك، فإن الأسواق غير المستقرة تخلق المدى القصير والمتوسط فرصة. لا يوجد شيء اسمه مخزون جيد. ولكن هناك إعداد جيد، ونحن لدينا ذلك الآن. طالما أننا لا نتجاوز ترحيبنا.
مع ذلك، دعونا نناقش خطواتي الأربع للحصول على عوائد إجمالية تبلغ 49٪ من دافعي الأرباح الآمنين الذين نعرفهم ونحبهم جميعًا.
الخطوة رقم 1: اشترِ الآن، وذعر لاحقًا
ليس من أجل إلقاء الضوء على الحرب وعوامل الخطر التي تتكشف، ولكن كمستثمرين متناقضين، هذا هو عندما نذهب للتسوق. نحن نشتري الذعر.
وصلت الأسهم القيادية إلى القاع بالفعل أسابيع منذ. أكثر من 28 دولارًا تريليون انخفضت الأسهم إلى أدنى مستوياتها خلال شهر واحد يوم الثلاثاء 26 سبتمبر.
الترجمة: تم التخلص من الأسماء الكبيرة في عملية بيع رخيصة. عندما يصل كل شيء إلى مستوى منخفض جديد، لا أحد يفكر بعقلانية. كان هذا ذعرًا في البيع على قدم المساواة مع أدنى مستويات السوق النهائية في أكتوبر 2022. غسل كامل .
لنا؟ لحظة “أغمض أعيننا واشتري” لحظة مناقضة!
تقدم سريعًا حتى يوم الثلاثاء 3 أكتوبر. وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز إلى مستويات منخفضة جديدة للمؤشر. وتراجع العائد على السندات لأجل 10 سنوات بنسبة 4.8% خلال جلسة التداول الليلية. وقفز متجاوزًا 4.9% لفترة وجيزة في وقت لاحق من الأسبوع.
أدنى مستوياتها الجماعية في شهر واحد يسقط. أقل بقليل من 21 تريليون دولار. سيئ ولكنه أقل سوءًا، وهو الوقت الذي يتم فيه جني المال السهل.
ضغوط البيع تنحسر. أنت ترى ذلك الآن. أبحرت الأسهم يوم الاثنين “من العدم”.
عندما لا يتبقى أحد للبيع، تتشكل أدنى مستوياته.
الخطوة رقم 2: شراء ماذا؟ دافعي الأرباح بخصومات بالطبع!
اعترفت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي مؤخراً بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى على الأرجح بفضل ارتفاع أسعار الفائدة لعشر سنوات.
وإذا ظلت الظروف المالية، التي تم تشديدها بشكل كبير خلال التسعين يومًا الماضية، ضيقة، فستتضاءل الحاجة إلى اتخاذ المزيد من الإجراءات.
ترجمة فيدسبيك: لقد قام حراس السندات بعملنا القذر نيابة عنا. لا نحتاج إلى الارتفاع مرة أخرى.
لقد انتهت دورة رفع أسعار الفائدة فعليًا. مما يعني أن الوقت قد حان لشراء الأسهم الموزعة. قبل أن يبحروا!
لقد ناقشنا في كثير من الأحيان صندوق توزيع الأرباح والدخل جابيلي (GDV)، يديرها المستثمر ذو القيمة الأسطورية ماريو جابيلي، باعتباره CEF من الدرجة الأولى. اليوم، لدينا فرصة نادرة لشراء محفظة ماريو فقط 83 سنتًا على الدولار (بفضل خصم 17٪ على صافي قيمة الأصول أو NAV).
تذكر أن صناديق الاستثمار المشتركة لديها مجموعات ثابتة من الأسهم، حتى تتمكن (وتفعل) من التداول أعلى وأقل من صافي قيمة أصولها، أو القيم “العادلة” (الأصول مطروحًا منها الالتزامات). باعتبارنا متناقضين، يمكننا التدخل عندما تصبح غير مفضلة مؤقتًا، كما هو الحال بعد التراجع عندما تكون السيولة منخفضة، وشرائها بخصومات سخية.
تمتلك GDV دافعي الأرباح والمزارعين مثل بطاقة ماستر بطاقة ائتمان
ماجستير
(ماجستير), مايكروسوفت
MSFT
(مسفت) و هانيويل (مع مرتبة الشرف). هذه الأسهم أصبحت بالفعل أرخص مما كانت عليه قبل شهر، ومع GDV، لدينا فرصة لشرائها آخر خصم 17%.
هذه الأسهم عالية الجودة لن تكون مؤهلة عادةً لدينا سير المحفظة بسبب يعلم الجميع في العالم أنها أسهم رائعة لامتلاكها. على الرغم من أن هذه الشركات تعمل دائمًا على رفع أرباحها، فإن الطلب المستمر على أسهمها يبقي أسعارها مرتفعة (والعوائد الحالية منخفضة). لذا، فهي لا تلبي أبدًا متطلبات الإنتاجية الحالية.
تمنحنا GDV طريقة للحصول على أرباحنا والاستمتاع ببعض الارتفاع الإضافي في أسهم الأرباح عالية الجودة هذه. ويدفع الصندوق عائدا سنويا قدره 6.8٪ شهريا!
الخطوة رقم 3: اعرف متى تحتفظ بها
عرف كينيث راي (“كيني”) روجرز متى يمسكهم ويطويهم. لقد ودعنا في 20 مارس 2020، متجنبًا حريق القمامة المجتمعي الذي كان على وشك الحدوث.
عليك أن تعرف متى تحملهم
يعرف متى تطويها
اعرف متى تبتعد
ومعرفة متى تشغيل
– كيني روجرز، المقامر
نحتفل اليوم بحياة كيني وموسيقاه وحكمته من خلال تقدير موسيقى البوب التي يمكن أن يقدمها لنا دافع مثل GDV إذا اشترينا خلال أوقات مثل هذه.
GDV هو كل شيء عن التوقيت. عندما عقدناها آخر مرة في الفترة من أكتوبر 2020 حتى فبراير 2022، كافأتنا بذلك عوائد 49% خلال 14 شهرًا فقط.
الخطوة رقم 4: اعرف متى تطويها
منذ أن قمنا ببيع GDV آخر مرة، تعثرت في وجود لا معنى له، وخسرت 14٪.
وبالمناسبة، قامت شركة GDV بدفع أرباحها كل شهر كما وعدت. لم تكن سلامة الدفع هي المشكلة. انخفض الصندوق بسبب انخفاض قيمة الأسهم التي يحتفظ بها.
ولهذا السبب نشتري GDV عند أدنى مستويات السوق فقط. عندما لا أحد يريد الشيء.
يمكننا أن نعتبر GDV بمثابة “بيرة الإفطار” لـ CEFs. هناك وقت ومكان. نريد أن نتناول أدنى مستويات السوق ونمتنع عن ذلك مع تحول المد.
حسنًا، حان الوقت لرفع هذا الزجاج مرة أخرى يا صديقي. تحياتي لGDV! فقط تأكد، كما هو الحال دائمًا، من أننا لا نتجاوز فترة ترحيبنا.
بريت أوينز هو كبير استراتيجيي الاستثمار في النظرة المتناقضة. لمزيد من الأفكار الرائعة للدخل، احصل على نسختك المجانية من أحدث تقرير خاص له: محفظتك للتقاعد المبكر: أرباح ضخمة – كل شهر – إلى الأبد.
الإفصاح: لا يوجد
