إذا كنت قد استخدمت أي وسيلة إعلامية مالية، فربما تكون قد سمعت مصطلحات الفهرسة، أو الاستثمار في المؤشرات، وهي تظهر. على الرغم من تكرار استخدامها، فقد وجدت أن قلة قليلة من الناس يفهمون ما تعنيه هذه المصطلحات. بالنسبة للمبتدئين، لا يمكنك الاستثمار مباشرة في المؤشر.
هذه مناقشة حول صعود صناديق المؤشرات، وسبعة أخطاء شائعة أرى أن المستثمرين يرتكبونها، وبعض الاعتبارات لاختيار محفظة فعالة.
صناديق المؤشرات
المؤشر، بحكم تعريفه، هو قائمة بالأسهم التي تعمل كنوع من أداة قياس أداء محفظتك في فئة الاستثمار الخاصة بها. على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في الاستثمار في محفظة من أسهم الشركات الكبيرة، فمن المرجح أن يكون المؤشر الذي تقارن محفظتك به هو S&P 500. هذه قائمة بأكبر 500 شركة أمريكية يتم تداولها علنًا ويتم قياسها حسب السوق. الرسملة، وهي عدد الأسهم المتداولة علنًا مضروبًا في سعر السهم.
اكتسب مفهوم الاستثمار في المؤشرات شعبية هائلة في الآونة الأخيرة، ولكن بدأه رجل يدعى جاك بوجل في عام 1951. وقد كتب بوجل، الذي أسس فيما بعد مجموعة فانجارد، أطروحته في جامعة برينستون حول مدى نشاط مديري المحافظ الاستثمارية (الأشخاص الذين يختارون الأفراد) الأسهم ومحاولة توقيت السوق) تميل إلى الخسارة أمام قائمة بسيطة من الأسهم، المعروفة باسم المؤشر. واليوم، تحاول مئات الصناديق تقليد المؤشرات من خلال الاستثمار في قائمة مماثلة من الأسهم.
أخطاء الاستثمار الشائعة
نظرًا لأن المستثمرين غالبًا ما يسمعون أنه يجب عليهم الفهرسة دون فهم ما يعنيه ذلك، فإنني أرى الكثير من الأشخاص يرتكبون أخطاء مماثلة.
واحد وتم
إذا كنت تختار بين الاستثمار في الأسهم الفردية وصندوق مؤشر واحد، فإن عوائدك المتوقعة المعدلة حسب المخاطر والتنويع ستكون أعلى بكثير مع صندوق مؤشر واحد. ومع ذلك، فإن صندوق المؤشر الواحد لا يوفر في كثير من الأحيان التنويع الكامل.
لا تنويع حقا
يحاول الكثير من الأشخاص تتبع مؤشر S&P 500، والذي يتضمن فقط الشركات الكبيرة الموجودة في الولايات المتحدة. ولإضافة التنويع، أرى أحيانًا أشخاصًا يستثمرون في صندوق مؤشر كبير إضافي للشركة مع مدير استثمار مختلف. وهم يستثمرون في نفس الأسهم تقريبا، الأمر الذي لا يؤدي إلى فوائد تنويع كبيرة.
التفكير الأكبر هو الأفضل
يتفاجأ الكثير من الناس عندما يعلمون أن مؤشرات الشركات الكبيرة لم تحقق تاريخياً أعلى العوائد من بين جميع الفئات. منذ أن بدأ الأكاديميون في تتبع عوائد المؤشر في عام 1926، حققت الشركات الصغيرة في الواقع متوسط عوائد أعلى من الشركات الكبيرة بنحو 2٪ سنويا. يعد Russell 2000 مثالاً شائعًا لمؤشر الشركات الصغيرة.
الفشل في النظر في التنويع الدولي
إن الاستثمار في مؤشر S&P 500 فقط يتجاهل أيضًا الفوائد المحتملة للاستثمار دوليًا. يستفيد العديد من المستثمرين من الاستثمار في أسهم الاقتصادات الناشئة (مثل الهند) والدول المتقدمة (مثل اليابان). تشكل الولايات المتحدة 70% من القيمة السوقية العالمية، في حين أن 30% منها تقع على عاتق دول أخرى. تسمح المحفظة العالمية والمتنوعة الحجم للمستثمرين بالحصول على العائدات أينما حدثت.
محاولة تحديد وقت السوق
هناك الكثير من الأبحاث، بما في ذلك الأبحاث التي أجراها يوجين فاما الحائز على جائزة نوبل، والتي تبين أن توقيت السوق ليس فعالا. وعلى الرغم من ذلك، أرى أن المستثمرين يحاولون القيام بذلك كل يوم. إذا كنت شخصًا يعتقد أن الاستثمار في المؤشرات هو أفضل طريقة لتشغيل محفظتك، ولكنك تنتقل إلى النقد في فترة الركود أو تحاول المراهنة على قطاع (مثل الطاقة أو التكنولوجيا) يتجه نحو الارتفاع، فإن محفظتك ليست سلبية وأنت لا تقوم بتعظيم مكاسبك المحتملة على مدى فترات طويلة من الزمن.
مخاطر غير مناسبة
يجب على كل مستثمر أن يتخذ قرارات مالية مع وضع أهدافه وقدرته على تحمل المخاطر في الاعتبار. قال لي أحد الأشخاص الذين عملت معهم ذات مرة: “أنا مستثمر محافظ جدًا، وأموالي موجودة فقط في صندوق S&P 500”.
يعتبر صندوق المؤشرات القائم على الأسهم، بغض النظر عن مدى تنوعه، استثمارًا قويًا. يجب أن يتمتع المستثمرون في محفظة الأوراق المالية بالكامل بقدرة عالية على تحمل المخاطر وأفق طويل الأمد حتى يحتاجون إلى الاعتماد على محفظتهم الاستثمارية للتوزيع.
قد يفكر المستثمرون الذين لا يستوفون هذا الوصف في إضافة دخل ثابت إلى محفظتهم الاستثمارية. هناك مجموعة واسعة من صناديق المؤشرات التي يمكنك الوصول إليها أيضًا.
الفشل في إعادة التوازن
تتم إعادة توازن المؤشرات نفسها تلقائيًا وفقًا للشركات التي تتم إضافتها إلى المؤشر المحدد أو إخراجها منه. ومع ذلك، إذا قمت بإنشاء محفظة وفشلت في إعادة توازنها، فمن المحتمل أن ينتهي بك الأمر بمحفظة مختلفة كثيرًا بمرور الوقت عما كنت تقصده في الأصل.
لنفترض أنك مستثمر معتدل واليوم تضع نفسك في محفظة مكونة من 60% أسهم و40% سندات. إذا لم تنظر إلى الأمر لمدة 25 عامًا، فمن المحتمل أن يكون لديك أموال في الأسهم أكثر بكثير من السندات لأن الأسهم تميل إلى التفوق في الأداء بمرور الوقت. إذا انتهى بك الأمر افتراضيًا إلى امتلاك 85% من الأسهم و15% من السندات، فقد تكون محفظتك معرضة لخطر كبير في سن أكبر، عندما تكون على الأرجح أقرب إلى التقاعد. لهذا السبب، من المهم إعادة توازن محفظتك والحفاظ على تخصيص أصولك بالطريقة التي تريدها.
خاتمة
يتضمن الاستثمار في صناديق المؤشرات محاولة لتقليد قائمة الأسهم ضمن فئة معينة. على الرغم من أنها أداة استثمارية مفيدة، فمن المهم أن تكون على دراية بهذه الأخطاء الشائعة التي يرتكبها المستثمرون عند الاستثمار في صناديق المؤشرات. عندما تكون في شك، فكر في التحدث مع أحد المتخصصين الماليين المؤهلين حول أهدافك وقدرتك على تحمل المخاطر لتخصيص محفظتك الاستثمارية بشكل فعال.
إن تخصيص الأصول والتنويع وإعادة التوازن لا يضمن الربح أو الحماية من الخسارة. لا تقدم هذه المقالة الإعلامية والتعليمية أو تشكل، ولا ينبغي الاعتماد عليها، نصيحة ضريبية أو مالية. تتطلب احتياجاتك وأهدافك وظروفك الفريدة اهتمامًا فرديًا من متخصصي الضرائب والمالية الذين تسود نصائحهم وخدماتهم على أي معلومات مقدمة في هذه المقالة. لا تقدم شركة Equitable Advisors, LLC وشركاؤها والشركات التابعة لها مشورة أو خدمات ضريبية أو قانونية. لا تؤيد شركة Equitable Advisors, LLC (Equitable Financial Advisors في MI وTN) والشركات التابعة لها أو توافق على أو تقدم أي تعهدات فيما يتعلق بدقة أو اكتمال أو ملاءمة أي جزء من أي محتوى مرتبط بهذه المقالة.
تقدم Cicely Jones (رقم ترخيص CA للتأمين رقم: 0K81625) الأوراق المالية من خلال Equitable Advisors, LLC (NY, NY 212-314-4600)، وعضو FINRA وSIPC (المستشارون الماليون العادلون في MI & TN) وتقدم منتجات المعاشات والتأمين من خلال Equitable Network, LLC، التي تمارس أعمالها في كاليفورنيا باعتبارها وكالة تأمين الشبكة العادلة في كاليفورنيا، LLC). يجوز للمتخصصين الماليين إجراء الأعمال التجارية و/أو الرد على الاستفسارات فقط في الولاية (الدول) التي يكونون فيها مؤهلين بشكل مناسب. أي تعويض قد تتلقاه السيدة جونز مقابل نشر هذه المقالة يتم الحصول عليه بشكل منفصل وخارج عن قدراتها تمامًا مع Equitable Advisors, LLC وEquitable Network, LLC (Equitable Network Insurance Agency of California, LLC). AGE-6089079.1 (11/23)(انتهاء 11/25)
