تعتبر نسبة السعر إلى المبيعات أداة جيدة لتحديد المرشحين للتحول.
ابدأ بسعر سهم الشركة. اقسمها على مبيعات الشركة (الإيرادات) لكل سهم. إذا كان الرقم الذي تحصل عليه أقل من 1.0 ، يكون السهم رخيصًا ؛ عادة ما تبذل الشركة جهدًا لتحقيق النمو والأرباح.
عندما تشتري هذا النوع من الأسهم ، فأنت تأمل أن الإدارة الجديدة أو المنتجات الجديدة يمكن أن تعزز الأرباح.
عادة ما يكون لدى الشركات في الصناعات بطيئة النمو نسب سعر إلى مبيعات أقل من الشركات في الشركات سريعة النمو. على مدى العقد الماضي ، على سبيل المثال ، فورد موتور
F
بلغ متوسط السعر حوالي 0.33 ضعف المبيعات ، بينما مايكروسوفت
MSFT
بلغ متوسطها 6.7.
أود اليوم أن أسلط الضوء على خمس شركات ذات نسبة سعر إلى مبيعات أقل من 1.0.
صحة CVS
CVS
تتمتع CVS بإمكانية الوصول إلى جميع أنحاء البلاد ، ولديها الكثير من العملاء الذين يأتون إلى الصيدلية بشكل متكرر. ما لا تملكه هو أرباح رائعة. بلغت عائدات الشركة على حقوق المساهمين في الآونة الأخيرة حوالي 5.5٪. أعتبر 10٪ لائقين و 15٪ جيدون.
ما الذي يمكن أن يساعد CVS على الخروج من جبهة الربح؟ ربما عياداتها الدقيقة ، حيث يمكنك رؤية ممرضة ممارس في وقت قصير. وتأمل الشركة في إضافة أطباء في السنوات القادمة.
يُباع سهم CVS بمبيعات 0.28 ضعفًا. ينتج 3.3٪ من أرباح الأسهم. كان السهم مدرجًا في هذه القائمة قبل عام وكان أداؤه سيئًا ، لكنني أعيده لفرصة ثانية.
فيليبس 66
PSX
وتبلغ مبيعات فيليبس 66 ، إحدى أكبر مصافي النفط في البلاد ، 0.29 ضعف الإيرادات. قد يعتقد المستثمرون أن الشعبية المتزايدة للسيارات الكهربائية ستعني مبيعات ضئيلة من البنزين. أفترض أن هذا صحيح على المدى الطويل ، لكنني أعتقد أن الانتقال سيكون تدريجيًا.
في غضون ذلك ، أرى استمرار الطلب على وقود الديزل ووقود الطائرات وزيت التدفئة المنزلية. حقق Phillips 66 عائدًا بنسبة 46 ٪ على حقوق الملكية في الأرباع الأربعة الماضية. لا يتوقع المحللون أن يستمر ذلك. إنهم يتوقعون انخفاض الأرباح هذا العام وخلال العامين المقبلين. هذا يترك مجالا لمفاجآت إيجابية.
بنجي
BG
مقرها في تشيسترفيلد بولاية ميسوري ، تقوم شركة Bunge Ltd. بمعالجة المنتجات الزراعية. الزيوت النباتية منتج كبير. كما أنها تطحن الحبوب وهي تاجر حبوب رئيسي. وفقًا لويكيبيديا ، لديها حوالي 32000 موظف في 40 دولة.
حققت الشركة أرباحًا خلال 12 عامًا من الأعوام الـ 13 الماضية وحققت أرباحًا تزيد عن 15٪ من حقوق المساهمين لأربع سنوات متتالية. يتم بيع السهم بعائدات تبلغ 0.23 مرة فقط. يتوقع المحللون أرباحًا ثابتة في المستقبل. لكن ضع في اعتبارك أن تجاوز التوقعات المنخفضة أسهل من تجاوز التوقعات العالية.
تم تقييد إنتاج السيارات بسبب أوجه النقص المختلفة ، ولا سيما في أشباه الموصلات. إذا كان صانعو السيارات قادرين على زيادة الإنتاج ، فإن ذلك سيساعد موردي قطع الغيار مثل Lear ، الذي يبلغ سعره 0.42 ضعف المبيعات.
مقرها في ساوثفيلد ، ميشيغان ، Lear متخصص في الجلوس والأنظمة الكهربائية. كان هامش ربحها الصافي أقل بقليل من 2٪ مؤخرًا ، وهو حوالي نصف المعدل الطبيعي. أعتقد أن الطلب المكبوت على السيارات قد يساعد في استعادة هوامش الربح الطبيعية.
أوشكوش
أغلى قليلاً ، لكنه لا يزال رخيصًا عند 0.69 ضعف المبيعات أوشكوش (OSK) ، التي تصنع سيارات الإطفاء وشاحنات المنصات الهوائية والشاحنات العسكرية. فازت مؤخرًا بعقد لإنتاج شاحنات كهربائية لمكتب البريد الأمريكي.
أظهرت Oshkosh ربحًا في 14 من السنوات الـ 15 الماضية. كان الاستثناء هو السنة المالية 2009 ، التي شابها ركود قاسي. هل سيكون هناك ركود آخر قريبًا؟ من الصعب قول ذلك ، كما توقع الخبراء قريبًا لمدة عامين.
سجل
بدءًا من عام 1998 ، كتبت 20 عمودًا عن الأسهم ذات الأسعار المنخفضة / نسب المبيعات. اليوم هو 21شارع. بفضل المكاسب الضخمة في 2000-2003 ، كانت النتائج جيدة للغاية.
كان متوسط مكاسب عام واحد على اختياراتي 30.1٪ مقارنة بـ 9.5٪ لمؤشر ستاندرد آند بورز 500. من بين الأعمدة العشرين ، كان 17 عمودًا مربحًا وتغلب 12 على المؤشر.
تقدمت اختياراتي مقارنة بالعام الماضي بنسبة 29.9٪ ، بينما ارتفع مؤشر S&P بنسبة 18.7٪. الأرقام هي إجمالي العوائد بما في ذلك توزيعات الأرباح للفترة من 18 يوليو 2022 حتى 12 يوليو 2023.
قاد DR Horton (DHI) ، أكبر شركة لبناء المنازل في البلاد ، العرض ، حيث عاد بنسبة 72٪. صناعات ورثينجتون
عمل
، التي تصنع اسطوانات لحفظ الغازات المضغوطة ، تقدمت بنسبة 66٪. وتأخرت شركة Food Locker Inc. (FL) ، بزيادة 4٪ ، و CVS Health ، بانخفاض 23٪.
ضع في اعتبارك أن نتائج العمود الخاصة بي افتراضية ولا ينبغي الخلط بينها وبين النتائج التي أحصل عليها للعملاء. أيضًا ، الأداء السابق لا يتنبأ بالمستقبل.
الإفصاح: لا أمتلك حاليًا أيًا من الأسهم التي تمت مناقشتها اليوم ، شخصيًا أو للعملاء.
