لا شك أن الأخبار المهمة على صعيد الأسهم الفردية مؤخرًا كانت النشوة المحيطة بأي شركة لديها أي علاقة بالذكاء الاصطناعي (AI) ، بعد الإصدار الأخير لتقرير أرباح ربع سنوي أفضل بكثير من المتوقع و نظرة صاعدة بشكل غير عادي من شريحة الرسوميات تيتان نفيديا.
قال جنسن هوانغ ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Nvidia: “تمر صناعة الكمبيوتر بمرحلتين متزامنتين – الحوسبة المتسارعة والذكاء الاصطناعي التوليدي”.
وتابع قائلاً: “ستنتقل تريليون دولار من البنية التحتية لمركز البيانات العالمي المثبتة من الأغراض العامة إلى الحوسبة المتسارعة حيث تتسابق الشركات لتطبيق الذكاء الاصطناعي التوليدي في كل منتج وخدمة وعملية تجارية.”
رفعت الشركة توجيه إيراداتها للربع الثاني إلى 11 مليار دولار ، بزيادة عن تقديرات المحللين البالغة 7.1 مليار دولار ، واختتم السيد جنسن ، “مجموعة منتجات مركز البيانات بالكامل – H100 و Grace CPU و Grace Hopper Superchip و NVLink و Quantum 400 InfiniBand و BlueField -3 DPU – قيد الإنتاج. نحن نعمل على زيادة المعروض لدينا بشكل كبير لتلبية الطلب المتزايد عليها “.
جلب اليوم التالي نظرة حماسية مماثلة حول الذكاء الاصطناعي من Marvell Technology
MRVL
. أعلن مزود منصة الأمن والشبكات ، ومعالجة البيانات الآمنة ، وحلول الشبكات والتخزين ، “لقد برز الذكاء الاصطناعي كمحرك رئيسي للنمو لشركة Marvell ، والتي نقوم بتمكينها من خلال منتجات الاتصال الشبكي الرائدة ومنصة السيليكون المحسنة السحابية الناشئة. بينما لا نزال في المراحل الأولى من مسارنا للذكاء الاصطناعي ، فإننا نتوقع أن تتضاعف عائدات الذكاء الاصطناعي في السنة المالية 2024 على الأقل مقارنة بالعام السابق وتستمر في النمو بسرعة في السنوات القادمة “.
صحيح ، هناك الكثير من التفاؤل بشأن الأعمال التجارية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في المستقبل والتي قد تأتي على طريقة Nvidia و Marvell ، لذلك فإن المتداولين متحمسون بشكل مفهوم بشأن الأسهم. بعد كل شيء ، وصل تطبيق AI-app Chat GPT إلى 100 مليون عملية تنزيل في شهرين فقط ، بينما خلص باحثو Goldman Sachs مؤخرًا إلى أن “الاختراقات في الذكاء الاصطناعي التوليدي لديها القدرة على إحداث تغييرات شاملة في الاقتصاد العالمي. نظرًا لأن الأدوات التي تستخدم التطورات في معالجة اللغة الطبيعية تشق طريقها إلى الأعمال التجارية والمجتمع ، فيمكنها تحقيق زيادة بنسبة 7 ٪ (أو ما يقرب من 7 تريليون دولار) في الناتج المحلي الإجمالي العالمي وزيادة نمو الإنتاجية بمقدار 1.5 نقطة مئوية على مدى فترة 10 سنوات “.
ومع ذلك ، هناك أيضًا الكثير من التدقيق التنظيمي الجاري ، في حين لا يوجد ضمان بأن الواقع سوف يرتقي إلى مستوى الضجيج. بالنظر إلى نسبة السعر إلى العائد المتأخرة 128 ، ونسبة السعر إلى المبيعات 37 ، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية 40 ، فإن Nvidia ليست مخزونًا ذا قيمة ، حتى عندما كنت أمتلكها في الماضي عندما كانت المقاييس المالية بعيدة أكثر منطقية ، بينما أفهم أن الشركة يمكن أن تنمو بشكل جيد في تقييمها.
Marvell هو اسم آخر كنت أمتلكه سابقًا ، لكن نسبة السعر إلى الأرباح المتأخرة 30 ، ونسبة السعر إلى الأرباح الآجلة تبلغ 34 ونسبة السعر إلى المبيعات التي تبلغ 9 تقريبًا ، تجعلني على الهامش لهذا الاسم ، خاصةً أنه يسجل في الربع السفلي من خوارزمية تقييم الملكية الخاصة بي.
المزيد من أسهم AI ذات القيمة المعقولة
من ناحية أخرى ، لقد تعرضت منذ فترة طويلة للذكاء الاصطناعي عبر عمالقة التكنولوجيا مثل مايكروسوفت
MSFT
الأبجدية (GOOG) و منصات ميتا (META) ، في حين أن العديد منها متكتل تفاحة
AAPL
في دلو الذكاء الاصطناعي كما يجادل البعض بأن جهاز Mac هو الكمبيوتر الأكثر قدرة في السوق على تشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدية.
كما أنه من الجيد أن نرى مثل هذه الأسهم إيتون كورب (ETN) و العقارات الرقمية (DLR) تلقي عرضًا حيث تسابق المستثمرون في أي شيء متعلق بالذكاء الاصطناعي.
إيتون هي شركة عالمية لإدارة الطاقة ، تساعد العملاء على حل أكبر تحديات الطاقة لديهم من خلال المنتجات والخدمات الكهربائية والفضائية والهيدروليكية ومنتجات السيارات الرائدة في الصناعة. Real Estate Investment Trust تعتبر شركة Digital Realty أكبر مزود عالمي لمركز البيانات السحابي والناقل المحايد ، وحلول التوصيل والتوصيل البيني.
يعتقد أن معدات إيتون للطاقة ستكون ضرورية لتلبية متطلبات الطاقة الهائلة اللازمة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ، …
… بينما قدم أندرو باور الرئيس التنفيذي لشركة Digital Realty ورئيس قسم التكنولوجيا كريس شارب التعليقات التالية قبل ستة أسابيع لشرح تأثير الذكاء الاصطناعي ، والذي اعتبره المستثمرون قبل الأسابيع القليلة الماضية بمثابة رياح معاكسة للشركة.
بالطبع ، أطروحات الاستثمار للشركات الست التي أمتلكها لا تتمحور حول الذكاء الاصطناعي. تعجبني الشركات على المدى الطويل ، بغض النظر عن إمكانات الذكاء الاصطناعي ، بينما ما زلت أجد التقييمات معقولة. صحيح ، إذا استمررت في رؤية تباعد في العوائد بين “ألعاب الذكاء الاصطناعي” وبقية السوق ، فقد أميل إلى تقليص المراكز للتبديل إلى أسماء أخرى أقل ثراءً ، لكنني مرتاح جدًا اليوم لعقد إيتون و Digital Realty وأسماء تقنية Megacap الأربعة.
