البوصلة (NYSE:COMP) تفتقد تقديرات إيرادات الربع الرابع

شركة التكنولوجيا العقارية كومباس (NYSE:COMP) جاءت أقل من توقعات المحللين في الربع الرابع من السنة المالية 2023، مع ثبات الإيرادات على أساس سنوي عند 1.10 مليار دولار. من ناحية أخرى، تجاوزت توقعات الربع القادم التوقعات مع توجيه الإيرادات إلى 1.03 مليار دولار عند نقطة المنتصف، أو 2٪ فوق تقديرات المحللين. لقد حققت خسارة مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 0.17 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، متحسنة من خسارتها البالغة 0.36 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في نفس الربع من العام الماضي.

هل الآن هو الوقت المناسب لشراء البوصلة؟ اكتشف ذلك من خلال قراءة المقال الأصلي على StockStory.

أبرز أحداث البوصلة (COMP) للربع الرابع من العام المالي 2023:

• ربح: 1.10 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.13 مليار دولار (3% خطأ)
• ربحية السهم: -0.17 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة -0.19 دولار (فوز بنسبة 9.4٪)
• إرشادات الإيرادات للربع الأول من عام 2024 هو 1.03 مليار دولار عند نقطة المنتصف، وهو أعلى من تقديرات المحللين البالغة 1.00 مليار دولار
• التدفق النقدي الحر كان -41 مليون دولار، بانخفاض عن 12.2 مليون دولار في الربع السابق
• هامش الربح الإجمالي (GAAP): 18.3% ارتفاعاً من 9.3% في نفس الربع من العام الماضي
• المعاملات: 40,621
• القيمة السوقية: 1.59 مليار دولار

وقال روبرت ريفكين، المؤسس: “على مدى العامين الماضيين، نجحنا في اجتياز أسوأ سوق للعقارات السكنية منذ عقود وإعادة ضبط مستويات نفقات التشغيل لدينا بشكل كبير، مما وضع كومباس في وضع نعتقد أنه سيكون صعودًا كبيرًا عندما يبدأ السوق في التعافي”. والرئيس التنفيذي لشركة كومباس.

مدعومة بمهمتها لاستبدال “سير العمل القديم القائم على الورق” لشراء منزل، تعد شركة Compass (NYSE:COMP) شركة رقمية أولى تعمل في مجال الوساطة العقارية السكنية في الولايات المتحدة.

لقد كانت التكنولوجيا سيف ذو حدين في الخدمات العقارية. فمن ناحية، تعد قوائم الإنترنت فعالة في نشر المعلومات على نطاق واسع، مما يوفر شبكة واسعة للمشترين والبائعين لزيادة فرص المعاملات. ومن ناحية أخرى، فإن التحول الرقمي في سوق العقارات يمكن أن يؤدي إلى الاستغناء عن الوسطاء الرئيسيين مثل الوكلاء الذين يستخدمون عدم تناسق المعلومات لصالحهم.

نمو المبيعات إن فحص أداء الشركة على المدى الطويل يمكن أن يوفر أدلة حول جودة أعمالها. يمكن لأي شركة أن تقدم ربعًا جيدًا أو ربعين جيدًا، ولكن الأفضل ينمو باستمرار على المدى الطويل. كان معدل نمو الإيرادات السنوي لشركة Compass بنسبة 40.7% على مدى السنوات الخمس الماضية أمرًا لا يصدق بالنسبة للأعمال التقديرية للمستهلكين.

ضمن تقديرات المستهلك، تكون دورات المنتج قصيرة ويمكن أن تتأثر الإيرادات بسبب الاتجاهات المتغيرة بسرعة. ولهذا السبب نتابع أيضًا الأداء على المدى القصير. يُظهر تاريخ كومباس الحديث انعكاسًا عن اتجاهها الذي دام خمس سنوات، حيث أظهرت إيراداتها انخفاضًا سنويًا بنسبة 12.8٪ خلال العامين الماضيين.

يمكننا أن نفهم بشكل أفضل ديناميكيات إيرادات الشركة من خلال تحليل عدد معاملاتها، والتي وصلت إلى 40,621 في الربع الأخير. على مدى العامين الماضيين، بلغ متوسط ​​معاملات كومباس انخفاضًا بنسبة 9.7٪ على أساس سنوي. ولأن هذا الانخفاض أبطأ من انخفاض إيراداتها خلال نفس الفترة، يمكننا أن نرى انخفاض تسييل الشركة.

في هذا الربع، تجاوزت كومباس تقديرات وول ستريت وأبلغت عن انخفاض غير ملهم إلى حد ما بنسبة 1٪ على أساس سنوي في الإيرادات، مما أدى إلى تحقيق إيرادات بقيمة 1.10 مليار دولار. وتتجه الشركة إلى ارتفاع الإيرادات بنسبة 7.1٪ على أساس سنوي إلى 1.03 مليار دولار في الربع القادم، وهو تحسن من الانخفاض بنسبة 31.5٪ على أساس سنوي الذي سجلته في الربع نفسه من العام الماضي. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع وول ستريت أن تنمو المبيعات بنسبة 8.5٪ خلال الأشهر الـ 12 المقبلة، وهو تسارع من هذا الربع.

Cash Is King إذا كنت قد تابعت StockStory لفترة من الوقت، فأنت تعلم أننا نؤكد على التدفق النقدي الحر. لماذا تسأل؟ نحن نؤمن أنه في النهاية، النقد هو الملك، ولا يمكنك استخدام الأرباح المحاسبية لدفع الفواتير.

على مدى العامين الماضيين، أدت عمليات إعادة الاستثمار التي تطلبها شركة كومباس للبقاء على اتصال مع المستهلكين إلى استنزاف موارد الشركة. كان هامش التدفق النقدي الحر من بين الأسوأ في القطاع الاستهلاكي التقديري، حيث بلغ متوسطه سالبًا بنسبة 3.7%.

استهلكت كومباس 41 مليون دولار من النقد في الربع الرابع، أي ما يعادل هامشًا سلبيًا بنسبة 3.7٪، مما زاد من حرقها النقدي بنسبة 68.7٪ على أساس سنوي.

الوجبات السريعة الرئيسية من نتائج الربع الرابع من كومباس كان من الجيد أن نرى كومباس تتفوق على توقعات هامش التشغيل للمحللين في هذا الربع. لقد سررنا أيضًا أن توجيهات الإيرادات للربع القادم جاءت أعلى من تقديرات وول ستريت. ومن ناحية أخرى، فقد فشلت معاملاتها لسوء الحظ وكانت إيراداتها في الربع الرابع أقل من تقديرات وول ستريت. بالتصغير، نعتقد أن هذا الربع لا يزال لائقًا، وإن كان مختلطًا. ارتفع السهم بنسبة 3.6٪ بعد الإبلاغ ويتم تداوله حاليًا بسعر 3.55 دولارًا للسهم الواحد.