© رويترز.
في يوم الأربعاء، أجرت CFRA تعديلاً ملحوظًا على المطاحن العامة (NYSE: NYSE :)، ورفع التصنيف من البيع إلى الاحتفاظ وزيادة سعر السهم المستهدف إلى 76 دولارًا من 60 دولارًا سابقًا. وتأتي هذه المراجعة في أعقاب الأداء المالي الأخير لشركة جنرال ميلز وتحليل السوق.
أشار المحلل من CFRA إلى تحول إيجابي في توقعات ربحية السهم (EPS) للسنوات المالية القادمة، مما رفع عرض ربحية السهم للسنة المالية 25 إلى 4.76 دولارًا أمريكيًا من 4.60 دولارًا أمريكيًا وتقديرات السنة المالية 24 إلى 4.70 دولارًا أمريكيًا من 4.56 دولارًا أمريكيًا.
ويستند هذا التعديل إلى مضاعف 16 ضعف عرض ربحية السهم للسنة المالية 25، وهو ما يتناقض مع المتوسط طويل الأجل البالغ 17 مرة. يتم دعم الترقية أيضًا من خلال ربحية السهم المعدلة FQ3 لشركة General Mills البالغة 1.17 دولارًا أمريكيًا، والتي فاقت التوقعات بمقدار 0.12 دولارًا أمريكيًا وشهدت زيادة بنسبة 21٪ على أساس سنوي.
على الرغم من انخفاض المبيعات العضوية بنسبة 1% على أساس سنوي، فقد شهدت الشركة تحسنًا تسلسليًا في أحجام المبيعات مقارنة بالربع المالي الثاني، مع انكماش أقل حدة بنسبة -2% مقارنة بـ -4%. علاوة على ذلك، تباطأ نمو الأسعار إلى +2% مقارنة بـ +3% في الربع السابق.
وكان التطور الإيجابي الرئيسي هو الانتعاش في قطاع الحيوانات الأليفة، حيث انخفضت الأحجام بنسبة 5٪ على أساس سنوي مقابل انخفاض أكبر بنسبة 11٪ في الربع الثاني. وشهدت أحجام تجارة التجزئة في أمريكا الشمالية أيضًا تحسنًا متسلسلًا.
ويتوقع المحلل أن تتحول الأحجام إلى إيجابية في الأرباع القادمة، حيث تبدأ جنرال ميلز في التغلب على تحديين رئيسيين من العام السابق: تخفيض فوائد برنامج المساعدة الغذائية التكميلية (SNAP) اعتبارًا من مارس 2023 وتحسين توافر المنتج من المنافسين.
كانت إجراءات توفير التكاليف التي اتخذتها الشركة قوية ومن المتوقع أن تستمر حتى السنة المالية 25. ومع ذلك، من المرجح أن تؤدي عودة التعويضات القائمة على الحوافز في السنة المالية 25 إلى الحد من نمو ربحية السهم.
في حين أن المبيعات والهوامش تتجه بشكل إيجابي، تحتفظ CFRA بنظرة حذرة للسنة المالية 25، وتتوقع أن يكون عامًا قد لا يتوافق تمامًا مع خوارزمية النمو طويلة المدى للشركة.
تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.
