© رويترز
في يوم الأربعاء، قام JPMorgan بتعديل توقعاته بشأن Partners Group Holding AG (PGHN:SW) (OTC: PGPHF)، مما زاد السعر المستهدف إلى 1,252 فرنكًا سويسريًا من 1,097 فرنكًا سويسريًا. حافظت الشركة على تصنيف محايد للسهم. تتبع المراجعة نتائج الشركة لعام 2023 بالكامل، مما دفع المحلل إلى تحديث تقديراتها.
يمثل السعر المستهدف الجديد زيادة بنسبة 14%، ويعزى ذلك بشكل أساسي إلى ارتفاع مضاعف السعر/الأموال من العمليات (P/FRE) بمقدار 28x، مقارنة بـ 25x السابقة. ويأتي هذا التغيير في أعقاب إعادة تصنيف القطاع مؤخرًا، مما أثر على مقاييس التقييم.
وأشار المحلل إلى مراجعة هبوطية لأرباح السهم المعدلة المقدرة لعام 2024 (EPS) بنسبة 7٪، مشيرًا إلى توجيهات أكثر تحفظًا من قبل إدارة Partners Group. وتم تعديل رسوم الأداء والإيرادات المتوقعة لعام 2024 إلى 21% بانخفاض عن التقدير السابق البالغ 27%.
على الرغم من انخفاض التوقعات لعام 2024، فقد تمت زيادة تقديرات ربحية السهم المعدلة للفترة 2025-2026 بنحو 6٪ في المتوسط. ويعود هذا الارتفاع إلى ارتفاع الرسوم الإدارية المتوقعة، والتي تدعمها توقعات محدثة للأصول الخاضعة للإدارة (AuM). تتضمن توقعات AuM الجديدة أداءً سنويًا تقديريًا للسوق يبلغ حوالي 8٪ على الصناديق دائمة الخضرة.
وكرر المحلل توصيته المحايدة بشأن أسهم Partners Group، مشيرًا إلى موقف المراقبة الدقيقة لأداء الشركة ووضعها في السوق بعد النتائج المالية الأخيرة وتوجيهات الإدارة.
تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.
