© رويترز. حقق متوسط صندوق التحوط للأسهم عائدًا بنسبة 3٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه – بنك جولدمان
شارك محللو Goldman Sachs النقاط الرئيسية من تحليل الوسيط لممتلكات 740 صندوق تحوط مع 2.2 تريليون دولار من إجمالي مراكز الأسهم في بداية الربع الثاني.
يلاحظ المحللون أن عائدات صناديق التحوط قد تحركت بشكل جانبي في الأشهر الأخيرة ، مما يعكس أداء سوق الأسهم. يسلط سنايدر الضوء على أن متوسط صندوق التحوط للأسهم عاد بنسبة 3٪ منذ بداية العام حتى تاريخه.
“في المقابل ، عادت قائمة كبار الشخصيات الخاصة بصندوق التحوط لأكثر المراكز الطويلة شهرة بنسبة 14٪ ، مع تفوق صفقات الشراء الشعبية في الأداء على مراكز البيع المركزة في كل قطاع تقريبًا. وقالوا في مذكرة للعملاء “إن الميل الصافي القياسي لقطاع الرعاية الصحية (-3٪ منذ بداية العام) والاستخدام الواسع النطاق لتحوطات المؤشر أدى إلى الانتقاص من العائدات”.
يظهر التحليل أيضًا أن صناديق التحوط لديها القليل من الاقتناع في اتجاه السوق. من ناحية أخرى ، لديهم ثقة عالية في اختيارات الأسهم الخاصة بهم ، خاصة في المحافظ الطويلة.
واصلت الصناديق تحركها مؤخرًا بعيدًا عن البنوك الإقليمية والكبيرة خلال الربع الأول. نمت أسهم شركات التكنولوجيا الضخمة المتصاعدة إلى 9٪ من المحفظة الطويلة لصناديق التحوط ، بالقرب من حصة عالية قياسية. ومع ذلك ، مع تضييق نطاق السوق ، قللت الأموال من المراكز في قطاعي تكنولوجيا المعلومات وخدمات الاتصالات ، مع زيادة الطول في ADRs في China Tech. وأضاف المحللون: “بابا لا يزال في قائمة العشرين الأوائل من قائمة كبار الشخصيات لدينا”.
أظهر التحليل أيضًا أن صناديق التحوط قد تحولت نحو وسائل الدفاع ، وهي الرعاية الصحية ، والسلع الاستهلاكية ، والمرافق. بشكل عام ، حلت الرعاية الصحية محل Info Tech كأكبر تعرض صاف للقطاع.
بقدر ما يتعلق الأمر بالأسهم الفردية ، لا تزال القبعات الضخمة على رأس قائمة Goldman للمراكز الطويلة لصناديق التحوط.
“تظل MSFT و AMZN و META و GOOGL في قائمة أفضل أربعة أسهم في قائمة كبار الشخصيات هذا الربع ، مع احتلال قطاعي تكنولوجيا المعلومات وخدمات الاتصالات ما يقرب من نصف القائمة. تحتوي قائمة VIP على 50 سهمًا تظهر غالبًا بين أكبر 10 حيازات من صناديق التحوط الأساسية. استنتج المحللون أن أداء السلة تفوق على مؤشر S&P 500 في 58٪ من الأرباع منذ عام 2001 بمتوسط فائض ربع سنوي قدره 37 نقطة أساس.
