Light & Wonder (NASDAQ:LNW) تفاجئ بالربع الرابع القوي
أعلن مزود منتجات وخدمات الألعاب Light & Wonder (NASDAQ:LNW) عن نتائج الربع الرابع من العام المالي 2023 التي فاقت توقعات محللي وول ستريت، مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 12.9٪ على أساس سنوي إلى 770 مليون دولار. لقد حققت ربحًا وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا قدره 0.73 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، متحسنة من أرباحها البالغة 0.32 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في نفس الربع من العام الماضي.
هل الآن هو الوقت المناسب لشراء Light & Wonder؟ اكتشف ذلك من خلال قراءة المقال الأصلي على StockStory.
أبرز أحداث لايت آند ووندر (LNW) للربع الرابع من العام المالي 2023:
- ربح: 770 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 744.1 مليون دولار (3.5٪ فوز)
- ربحية السهم: 0.73 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.41 دولار (فوز بنسبة 76.8%)
- التدفق النقدي الحر 70 مليون دولار، بانخفاض 47.8% عن الربع السابق
- هامش الربح الإجمالي (GAAP): 69.5%، بانخفاض عن 84.5% في نفس الربع من العام الماضي
- القيمة السوقية: 8.54 مليار دولار
قال مات ويلسون، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة Light & Wonder: “كان عام 2023 عامًا رائعًا لشركة Light & Wonder. حققت أعمالنا نموًا مضاعفًا في جميع المجالات على مدار العام، وذلك بفضل الاستثمارات الإستراتيجية والتنفيذ القوي. نحن نستفيد باستمرار من استراتيجية منتج مختلفة ونخطط للاستفادة من فرص النمو الكبيرة التي تنتظرنا. أنا سعيد بالزخم الذي لا نزال نراه في العمل، ومع عقلية الفوز والخبرة والمواهب الموجودة لدينا، نحن في وضع جيد لمواصلة مسار النمو لدينا. أريد أن أهنئ فريقنا على العام الناجح وأعلم أن الأفضل لم يأت بعد”.
مع أسماء مجنونة مثل Ultimate Fire Link Power 4 لمنتجاتها، Light & Wonder (NASDAQ:LNW) هي شركة ألعاب تزود صناعة الكازينو بماكينات القمار وألعاب الطاولة والألعاب الرقمية.
الكازينوهات والألعاب يمكن أن تتمتع شركات الكازينو والألعاب التي تقدم ماكينات القمار وTexas Hold ‘Em وBlackjack وما شابه بمنافسة محدودة لأن المقامرة هي صناعة منظمة للغاية. يمكن لهذه الشركات أيضًا أن تتمتع بهوامش أرباح وأرباح جيدة – هل سمعت من قبل عبارة “المنزل يفوز دائمًا”؟ ومع ذلك، فإن التنظيم يقطع الاتجاهين، وقد تواجه شركات الكازينو والألعاب خطرًا مفاجئًا يحد فجأة مما يفعلونه أو أين يمكنهم القيام به. علاوة على ذلك، فإن الرقمنة تغير قواعد اللعبة. سواء كان الأمر يتعلق بلعبة البوكر عبر الإنترنت أو المراهنة الرياضية على هاتفك الذكي، فإن الابتكار يجبر شركات الكازينو والألعاب على التكيف لمواكبة تفضيلات المستهلك المتغيرة مثل القدرة على الرهان في أي مكان عند الطلب.
نمو المبيعات: يمكن لأداء الشركة على المدى الطويل أن يعطي إشارات حول جودة أعمالها. يمكن لأي عمل تجاري أن يحقق ربعًا جيدًا أو ربعين جيدًا، لكن العديد من الشركات الدائمة تحتاج إلى سنوات من النمو. انخفضت إيرادات Light & Wonder على مدى السنوات الخمس الماضية، حيث انخفضت بنسبة 2.9% سنويًا. ضمن تقديرات المستهلك، تكون دورات المنتج قصيرة ويمكن أن تتأثر الإيرادات بسبب الاتجاهات المتغيرة بسرعة. ولهذا السبب نتابع أيضًا الأداء على المدى القصير. يعد نمو إيرادات Light & Wonder السنوي بنسبة 16.1% على مدار العامين الماضيين بمثابة انعكاس عن اتجاهها على مدى خمس سنوات، مما يشير إلى بعض النقاط المضيئة.
يمكننا التعمق أكثر في ديناميكيات إيرادات الشركة من خلال تحليل قطاعها الأكثر أهمية، وهو قطاع الألعاب. على مدار العامين الماضيين، بلغ متوسط نمو إيرادات Light & Wonder’s Gaming (ماكينات القمار وألعاب الكازينو) 19.5% على أساس سنوي. وقد تفوق هذا القطاع على إجمالي مبيعاته خلال نفس الفترة مما رفع أداء الشركة.
في هذا الربع، أعلنت Light & Wonder عن نمو قوي في الإيرادات على أساس سنوي بنسبة 12.9%، وتجاوزت إيراداتها البالغة 770 مليون دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 3.5%. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع وول ستريت أن تنمو المبيعات بنسبة 7٪ خلال الأشهر الـ 12 المقبلة، وهو تباطؤ عن هذا الربع.
النقد هو الملك على الرغم من أن الأرباح بلا شك ذات قيمة لتقييم أداء الشركة، إلا أننا نعتقد أن النقد هو الملك لأنه لا يمكنك استخدام الأرباح المحاسبية لدفع الفواتير.
في حين سجلت شركة Light & Wonder تدفقًا نقديًا مجانيًا إيجابيًا خلال هذا الربع، إلا أن القصة الأوسع لم تكن واضحة جدًا. على مدار العامين الماضيين، أدت عمليات إعادة الاستثمار المتطلبة التي قامت بها شركة Light & Wonder للبقاء على اتصال مع المستهلكين إلى استنزاف موارد الشركة. كان هامش التدفق النقدي الحر من بين الأسوأ في القطاع الاستهلاكي التقديري، حيث بلغ متوسطه سالبًا بنسبة 5.3%.
وصل التدفق النقدي الحر لشركة Light & Wonder إلى 70 مليون دولار في الربع الرابع، أي ما يعادل هامش 9.1٪. كانت هذه النتيجة رائعة بالنسبة للشركة حيث انقلبت من التدفق النقدي السلبي في نفس الربع من العام الماضي إلى التدفق النقدي الإيجابي في هذا الربع.
الوجبات السريعة الرئيسية من نتائج Light & Wonder للربع الرابع
لقد تأثرنا بمدى تجاوز Light & Wonder لتوقعات أرباح المحللين في هذا الربع. لقد كنا متحمسين أيضًا لتفوق إيراداتها على تقديرات وول ستريت، مدفوعة بالأداء المتفوق في قطاع الألعاب (496 مليون دولار من الإيرادات مقابل تقديرات قدرها 470 مليون دولار). ومن ناحية أخرى، انخفض التدفق النقدي الحر.
أشارت Light & Wonder إلى أن اندماجها مع SciPlay (NASDAQ:)، وهي شركة iGaming استحوذت عليها في أكتوبر 2023، قد اكتمل الآن. وهذه علامة جيدة لأنها تمكن الشركة من تحقيق التآزر بشكل أسرع.
بشكل عام، نعتقد أن هذا كان ربعًا جيدًا. السهم ثابت بعد الإبلاغ ويتم تداوله حاليًا عند 97.57 دولارًا للسهم.