RE/MAX (NYSE:RMAX) تعلن عن مبيعات أقل من تقديرات المحللين في أرباح الربع الرابع
شركة الامتياز العقاري RE/MAX (NYSE:RMAX) جاءت أقل من توقعات المحللين في الربع الرابع من السنة المالية 2023، مع انخفاض الإيرادات بنسبة 5.7٪ على أساس سنوي إلى 76.6 مليون دولار. كما كانت توجيهات الإيرادات للربع القادم البالغة 77.5 مليون دولار مخيبة للآمال أيضًا، حيث جاءت أقل بنسبة 7.5٪ من تقديرات المحللين. لقد حققت أرباحًا غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا قدرها 0.30 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، متحسنة من خسارتها البالغة 0.04 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في نفس الربع من العام الماضي.
هل الآن هو الوقت المناسب لشراء ري/ماكس؟ اكتشف ذلك من خلال قراءة المقال الأصلي على StockStory.
أبرز أحداث ري/ماكس (RMAX) للربع الرابع من العام المالي 2023:
- ربح: 76.6 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 77.1 مليون دولار (0.6% خطأ)
- ربحية السهم (غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً): 0.30 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.28 دولار (فوز بنسبة 5.3%)
- إرشادات الإيرادات للربع الأول من عام 2024 هو 77.5 مليون دولار عند نقطة المنتصف، أي أقل من تقديرات المحللين البالغة 83.75 مليون دولار
- الإدارة توجيه الإيرادات ل المالية القادمة سنة 2024 هو 310 مليون دولار عند نقطة المنتصف، وهو ما يخالف تقديرات المحللين بنسبة 5.3% ويشير ضمنًا إلى نمو بنسبة -4.8% (مقابل -7.8% في السنة المالية 2023).
- التدفق النقدي الحر بقيمة 6.47 مليون دولار، بانخفاض 59.5٪ عن الربع السابق
- هامش الربح الإجمالي (GAAP): 73.1%، بانخفاض عن NaN% في نفس الربع من العام الماضي
- عملاء: 144,835
- القيمة السوقية: 165 مليون دولار
“لقد حققنا هوامش أفضل من المتوقع في الربع الرابع، مدفوعًا بتركيزنا المستمر على الإدارة الفعالة للتكاليف وسط ما لا يزال سوق الإسكان صعبًا للغاية. وعلى الرغم من الظروف الكلية الخارجة عن سيطرتنا، فقد سمح لنا انضباط النفقات لدينا بالبقاء أذكياء وقال إريك كارلسون، الرئيس التنفيذي لشركة RE/MAX Holdings: “إننا قادرون على متابعة واغتنام فرص النمو التي نحددها على أنها تتمتع بأكبر إمكانات”.
اختصارًا لـ Real Estate Maxims، تدير RE/MAX (NYSE:RMAX) شبكة امتيازات عقارية تغطي أكثر من 100 دولة ومنطقة.
لقد كانت التكنولوجيا سيف ذو حدين في الخدمات العقارية. فمن ناحية، تعد قوائم الإنترنت فعالة في نشر المعلومات على نطاق واسع، مما يوفر شبكة واسعة للمشترين والبائعين لزيادة فرص المعاملات. من ناحية أخرى، من المحتمل أن يؤدي التحول الرقمي في سوق العقارات إلى الاستغناء عن الوسطاء الرئيسيين مثل الوكلاء الذين يستخدمون عدم تناسق المعلومات لصالحهم.
نمو المبيعات يمكن أن يشير أداء الشركة على المدى الطويل إلى جودة أعمالها. يمكن لأي عمل تجاري أن يتمتع بنجاح قصير الأمد، لكن الأفضل في فئته يحافظ على النمو على مدار سنوات عديدة. كان معدل نمو إيرادات RE/MAX السنوي البالغ 8.9% على مدى السنوات الخمس الماضية ضعيفًا بالنسبة للأعمال التقديرية للمستهلكين.
ضمن تقديرات المستهلك، تكون دورات المنتج قصيرة ويمكن أن تتأثر الإيرادات بسبب الاتجاهات المتغيرة بسرعة. ولهذا السبب نتابع أيضًا الأداء على المدى القصير. يسلط تاريخ RE/MAX الحديث ضوءًا خافتًا على الشركة حيث كانت إيراداتها ثابتة خلال العامين الماضيين. يمكننا أن نفهم ديناميكيات إيرادات الشركة بشكل أفضل من خلال تحليل عدد الوكلاء، والذي وصل إلى 144,835 في الربع الأخير. على مدى العامين الماضيين، بلغ متوسط نمو وكلاء ري/ماكس 1.3% على أساس سنوي. ولأن هذا الرقم أعلى من نمو إيراداتها خلال نفس الفترة، يمكننا أن نرى انخفاض متوسط سعر البيع للشركة.
في هذا الربع، تجاوزت شركة RE/MAX تقديرات وول ستريت وسجلت انخفاضًا غير ملهم إلى حد ما بنسبة 5.7٪ على أساس سنوي في الإيرادات، مما أدى إلى تحقيق إيرادات بقيمة 76.6 مليون دولار. تتجه الشركة نحو انخفاض الإيرادات بنسبة 9.3٪ على أساس سنوي في الربع القادم إلى 77.5 مليون دولار، وهو تباطؤ عن الانخفاض بنسبة 6.2٪ على أساس سنوي الذي سجلته في نفس الربع من العام الماضي. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع وول ستريت أن تظل الإيرادات ثابتة خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.
Cash Is King إذا كنت قد تابعت StockStory لفترة من الوقت، فأنت تعلم أننا نؤكد على التدفق النقدي الحر. لماذا تسأل؟ نحن نؤمن أنه في النهاية، النقد هو الملك، ولا يمكنك استخدام الأرباح المحاسبية لدفع الفواتير.
على مدى العامين الماضيين، أظهرت شركة RE/MAX ربحية نقدية جيدة، مما أتاح لها بعض فرص إعادة الاستثمار. بلغ متوسط هامش التدفق النقدي الحر للشركة 11.8%، وهو أفضل قليلاً من القطاع التقديري الاستهلاكي الأوسع.
بلغ التدفق النقدي الحر لـ RE/MAX 6.47 مليون دولار في الربع الرابع، أي ما يعادل هامش 8.4% بانخفاض 16.8% على أساس سنوي. خلال العام المقبل، يتوقع المحللون أن تنخفض الربحية النقدية لشركة RE/MAX. تشير تقديراتهم المتفق عليها إلى أن هامش التدفق النقدي الحر LTM البالغ 7.4% سينخفض إلى 1.9%.
الوجبات السريعة الرئيسية من نتائج الربع الرابع من RE/MAX كان من المشجع أن نرى RE/MAX تتفوق قليلاً على توقعات المحللين لربحية السهم هذا الربع. وقد برز ذلك باعتباره إيجابيا في هذه النتائج. من ناحية أخرى، فقد فشلت توجيهات إيرادات العام بأكمله وكان هامش التشغيل أقل من تقديرات وول ستريت. بشكل عام، كان هذا الربع مختلطًا بالنسبة لشركة RE/MAX. انخفضت الشركة بنسبة 2.6٪ بسبب النتائج ويتم تداولها حاليًا بسعر 8.68 دولارًا للسهم، مما يعكس على الأرجح التوجيه الضعيف.