إرواء عطش المستثمرين: النمو المذهل لشركة Vita Coco (NASDAQ:COCO)

شركة فيتا كوكو، وشركة (ناسداك: كوكو) أثبت أنه استثمار مجزٍ منذ الاكتتاب العام الأولي لعام 2021، حيث يوفر عائدًا رائعًا بنسبة 81.04%. لقد كان أداء الشركة ثابتًا، متجاوزًا توقعات ربحية السهم لمدة ستة أرباع متتالية نمو مطرد في خطها العلوي. تشير المراجعة التصاعدية للإدارة لتوجيهاتها للسنة المالية 2023 إلى مستقبل قوي، حيث من المتوقع أن تضاعف الشركة أرباحها ثلاث مرات. بينما ال نسبة السعر إلى الربحية الآجلة تبلغ 31.13 وقد تثير الفائدة العالية على المكشوف بنسبة 15% الدهشة، فمن الضروري مراعاة التركيز الاستراتيجي لشركة Vita Coco على سوق ماء جوز الهند. هذا القطاع ينمو بشكل أسرع من غيرها بسبب مرونة الأسعار، وقد نجحت Vita Coco في الحفاظ على مكانتها الرائدة. تتوقع الشركة عامًا ماليًا قويًا لعام 2023 وتستهدف سوقًا من المتوقع أن تنمو بمعدل معدل نمو سنوي مركب قدره 10.77% لتصل إلى 4.73 تريليون دولار بحلول عام 2029. لذلك، بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن فرصة طويلة الأجل، تقدم Vita Coco حالة مقنعة للنظر فيها.

نبذة عن الشركة

قد تكون شركة Vita Coco منافسًا أصغر حجمًا في صناعة المشروبات بقيمة سوقية تبلغ 1.39 مليار دولار، لكنها حققت مكانة خاصة بها. في عام 2004، قدمت الخط الأول من ماء جوز الهند الطبيعي إلى السوق الأمريكية، متفوقة على عمالقة المشروبات PepsiCo (PEP) وCoca-Cola (KO). لا تزال غالبية إيراداتها مستمدة من منتجات ماء جوز الهند ذات العلامات التجارية. ومع ذلك، فقد قامت بتنويع خط إنتاجها من خلال عمليات الاستحواذ، مضيفة Runa وEver & Ever وPWR LIFT إلى محفظتها، والتي تندرج ضمن فئة “أخرى”. كما يقدم أيضًا علامة خاصة تتضمن ماء جوز الهند والزيت. بينما تشهد فئة “أخرى” انخفاضًا سنويًا في المبيعات عبر قطاعات الأمريكتين والدولية، وهو ما يمثل أولوية ثانوية للأعمال في هذا الوقت.

أظهرت فئة ماء جوز الهند مرونة، وتفوقت على فئات المشروبات الأخرى، وأظهرت حساسية أقل لتقلبات الأسعار. ضمن هذه الفئة، تستمر مياه Vita Coco في النمو بمعدل أعلى من المتوسط. وهذا أيضًا هو المكان الذي تركز فيه الشركة على النمو من خلال الابتكارات والحزم المتعددة.

كان الخط الأعلى للشركة يسير على مسار تصاعدي ثابت، حيث نما بمعدل نمو سنوي مركب لمدة 3 سنوات بنسبة 14.64٪. على الرغم من انخفاض ربحية السهم إلى 0.23 دولار أمريكي في السنة المالية 2022، فمن المتوقع أن تتضاعف ربحية السهم للشركة ثلاث مرات، ومن المحتمل أن تصل إلى 0.79 دولار أمريكي للسهم الواحد في السنة المالية 2023.

تتوقع Vita Coco نموًا مستدامًا في منتجاتها الأساسية وترى فرصًا كبيرة للنمو ضمن استثماراتها الجديدة. في الربع الثالث، رفعت الشركة توجيهاتها للسنة المالية 2023 للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من 56 إلى 60 مليون دولار إلى 64 إلى 67 مليون دولار. كما تتوقع أيضًا نموًا في المبيعات يتراوح بين 13% و15% على أساس سنوي، مقارنة بالتقدير السابق الذي يتراوح بين 10% و12%. تشير هذه المراجعة التصاعدية إلى ثقة الشركة في نموها واتجاهها الصعودي المحتمل.

تقييم مالي

منذ طرحها العام الأولي، أظهرت Vita Coco أداءً قويًا على الرغم من تاريخها المالي القصير نسبيًا. أظهر الخط الأعلى للشركة نموًا ثابتًا عامًا بعد عام، وهي في طريقها للاحتفال بالعام الخامس على التوالي من النمو في السنة المالية 2023، مع زيادة متوقعة بنسبة 13٪ إلى 15٪ على أساس سنوي.

شهد صافي دخل الشركة ارتفاعًا كبيرًا من السنة المالية 2022 إلى TTM، حيث يبلغ حاليًا 37 مليون دولار. ويؤكد هذا الاتجاه التصاعدي في صافي الدخل على الصحة المالية القوية للشركة.

لقد تفوق أداء Vita Coco باستمرار على توقعات ربحية السهم الفصلية خلال الأرباع الستة الماضية. يغرس هذا الأداء الثابت الثقة في قدرة الشركة على تحقيق نتائج قوية في الربع الأخير من السنة المالية 2023.

تكشف نظرة على التدفق النقدي الحر المدعوم للشركة عن وجود TTM إيجابي قدره 68.8 مليون دولار، وهي زيادة كبيرة عن السنتين الماليتين السابقتين. يمكّن هذا التدفق النقدي الإيجابي الشركة من إعادة الاستثمار في الأعمال وسداد الديون وتوفير عوائد للمستثمرين. في حين أن الشركة ليس لديها حاليًا برنامج توزيع أرباح، فقد أعلنت عن برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 40 مليون دولار، مما يعزز جاذبيتها للمستثمرين.

وأخيرًا، تحتفظ Vita Coco بميزانية عمومية جيدة، حيث يبلغ إجمالي الاحتياطيات النقدية 94.89 مليون دولار. وتشير النسبة الحالية للشركة البالغة 3.34 والنسبة السريعة البالغة 2.36 إلى وجود سيولة كافية، مما يعزز مركزها المالي.

تقييم

منذ ظهورها لأول مرة في سوق الأوراق المالية في عام 2021، تركت Vita Coco بصمتها في صناعة المشروبات. وقد ارتفعت قيمة الشركة بنسبة مذهلة بلغت 81.04% منذ الاكتتاب العام، وهو دليل على نموذج أعمالها القوي وحضورها القوي في السوق. أعلن الرئيس التنفيذي بفخر أن Vita Coco يحتل المرتبة السابعة بين أفضل الاكتتابات العامة أداءً منذ عام 2021. على الرغم من تفوقه على مؤشر S&P 500 خلال العام الماضي، لا يزال سهم Vita Coco يتداول تحت متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 30.50 دولارًا.. يشير هذا إلى وجود اتجاه صعودي محتمل للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من مسار نمو الشركة. يبدو أن محللي وول ستريت يتفقون على ذلك، مما يمنح السهم أ 4.33 تقييم الشراء. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن السهم لديه فائدة قصيرة عالية تبلغ 15٪، مما قد يشير إلى بعض معنويات السوق السلبية.

عند مقارنتها بنظيراتها في السوق – Monster (MNST)، وZevia (ZVIA)، وشركة Coca-Cola، وPepsiCo – فإن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Vita Coco تبلغ 31.13 على الجانب الأعلى. وهذا أعلى بكثير من متوسط ​​السلع الاستهلاكية الأساسية 17.93، الأمر الذي قد يثير بعض الدهشة. ولكن هنا يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. أحد عوامل الجذب الرئيسية لسهم Vita Coco هو معدل نموه. PEG TTM للشركة أقل بكثير عند 0.09 مقارنة بأقرانها. يشير هذا إلى احتمال أن يكون سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية، مما يجعله خيارًا مقنعًا للمستثمرين الموجهين نحو النمو.

المخاطر

يأتي الاستثمار في Vita Coco مصحوبًا بالعديد من المخاطر التي يجب على المستثمرين مراعاتها. تعمل الشركة في صناعة المشروبات ذات التنافسية العالية، والتي تخضع لتفضيلات المستهلكين المتغيرة والمنافسة الشديدة. إن أي عدم القدرة على توقع مثل هذه التغييرات أو الاستجابة لها يمكن أن يؤثر على حصة Vita Coco في السوق. بالإضافة إلى ذلك، يخضع أداء Vita Coco لمخاطر تشغيلية، بما في ذلك اضطرابات سلسلة التوريد والتغيرات في أسعار السلع الأساسية. تعرض العمليات الدولية للشركة أيضًا للمخاطر المتعلقة بتقلبات العملة والبيئات التنظيمية المختلفة. أخيرًا، يشير الاهتمام القصير المرتفع بأسهم Vita Coco إلى أن بعض المستثمرين لديهم نظرة هبوطية للشركة، مما قد يفرض ضغطًا هبوطيًا على سعر السهم. من المهم بالنسبة للمستثمرين المحتملين تقييم هذه المخاطر بعناية وإجراء العناية الواجبة قبل الاستثمار في Vita Coco.

افكار اخيرة

في رأيي، يقدم Vita Coco فرصة استثمارية مقنعة. تشير العائدات المثيرة للإعجاب للشركة منذ الاكتتاب العام الأولي، وسجل حافل في تجاوز توقعات ربحية السهم، والمراجعة التصاعدية لتوجيهاتها للسنة المالية 2023، إلى مستقبل واعد. على الرغم من عملها في صناعة المشروبات التنافسية، فقد نجحت Vita Coco في إنشاء مكانة لنفسها من خلال تركيزها على ماء جوز الهند. إن قدرة الشركة على النمو بشكل أسرع من الفئة نفسها، إلى جانب توسعها في عروض المنتجات الجديدة، تزيد من تعزيز مكانتها. في حين أن الفائدة القصيرة المرتفعة هي نقطة مثيرة للقلق، فإن الأداء المالي القوي للشركة والتدفق النقدي الإيجابي يوفران موازنة. لذلك، قد يرغب المستثمرون الذين يبحثون عن أسهم نمو في صناعة المشروبات في التفكير في Vita Coco.