وافقت TPG على شراء مدير الديون والعقارات أنجيلو جوردون مقابل 2.7 مليار دولار مع تنويع مجموعة الأسهم الخاصة الأمريكية في استثمارات قائمة على الائتمان مع أول استحواذ كبير لها منذ طرحها للاكتتاب العام العام الماضي.
إن الاستحواذ على Angelo Gordon ومقره نيويورك ، وهو أحد أكبر المستثمرين في أسواق الائتمان الخاصة واللاعب الذكي في مجال الديون المتعثرة ، سيتم في الغالب في الأسهم.
قالت TPG إنها ستدفع 970 مليون دولار نقدًا والباقي في الأسهم من خلال إصدار 62.5 مليون سهم جديد في صفقة تتوقع أنها ستزيد أرباحها على أساس الرسوم بنسبة تصل إلى 10 في المائة العام المقبل. في نتائج الربع الأول الصادرة يوم الاثنين ، حققت مجموعة الاستحواذ أرباحًا مرتبطة بالرسوم بقيمة 99 مليون دولار ، متجاوزة بشكل عام توقعات المحللين.
أدرجت TPG أسهمها العام الماضي كجزء من دفعة النمو من قبل مجموعة الأصول التي تبلغ قيمتها 137 مليار دولار والتي توقع الكثيرون أنها ستساعدها في الحصول على مدير استثمار قائم على الائتمان ، مما يوسع محفظتها التي تركز في الغالب على عمليات شراء الشركات الموجهة نحو النمو والاستحواذ عليها. منصات “رايز” تركز على الاستدامة والاستثمارات القائمة على المناخ.
أنجيلو جوردون ، الذي يدير أصولًا بقيمة 73 مليار دولار ويعمل بها 650 موظفًا في جميع أنحاء العالم ، كان له أدوار مهمة في توجيه حالات الإفلاس الأخيرة مثل Revlon و Envision Healthcare. كما أن لديها عمليات تمويل عقاري واسعة النطاق.
تأمل TPG ، التي تم طرحها للاكتتاب العام في يناير 2022 بتقييم 9 مليارات دولار ، وهو أعلى قليلاً من قيمتها السوقية الحالية ، في استخدام حجمها الأكبر لجذب مجموعات رأس المال الكبيرة التي تفضل بشكل متزايد التعامل مع عدد محدود من مديري الاستثمار.
قال جيمس كولتر ، أحد مؤسسي TPG ، في مقابلة إن أنجيلو جوردون يتمتع بحضور واسع في أسواق الائتمان من شأنه أن يرفع مستوى مجموعة الاستحواذ ويرحب به العملاء.
قال جوش بومغارتن ، الرئيس التنفيذي المشارك لأنجيلو جوردون ، إن قرار الشركة بالبيع جاء في الوقت الذي يبحث فيه مستثمروها عن علاقات “استراتيجية” مع عدد أقل من الشركات. وقال: “يتجه العالم نحو أعمال أكبر حجماً ومتنوعة بالكامل يمكنها تلبية ما يبحث عنه العملاء”.
قال الرئيس التنفيذي جون وينكلريد إن الشركة المندمجة تتوقع الاستفادة من الفرص الاستثمارية الجديدة التي تنشأ من ارتفاع أسعار الفائدة وأزمة ائتمانية تلوح في الأفق قد تؤدي إلى ارتفاع حالات التخلف عن السداد.
وتأتي هذه الصفقة في الوقت الذي يحل فيه مديرو الائتمان الخاصون محل البنوك التقليدية بشكل متزايد في تمويل عمليات الاستحواذ وحتى في تقديم قروض عقارية وقروض كبيرة للشركات. تضيف الصفقة إلى موجة الاندماج في رأس المال الخاص حيث يتطلع مديرو الأصول إلى تعزيز قدراتهم في الاستثمار الائتماني.
ذكرت صحيفة فايننشال تايمز الأسبوع الماضي أنه تم الاستحواذ على العديد من مجموعات الديون الكبيرة في الأشهر الأخيرة ، ومن المتوقع أن يتم الاستحواذ على لاعب بارز آخر في القطاع ، وهو مجموعة Fortress Investment Group ، من قبل مبادلة ، صندوق الثروة السيادي ومقره أبو ظبي.
أقامت TPG شراكة مع أخصائي الائتمان Sixth Street Partners ، والتي تم إنهاؤها في عام 2020.
ارتفعت الأسهم في TPG بنسبة 2 في المائة يوم الاثنين.
