متوسط إجمالي العوائد السنوية (%) اعتبارًا من 30/6/24
|
الربع الثاني 24 (غير سنوي) |
منذ بداية العام (غير سنوي) |
1 سنة |
3 سنوات |
5 سنوات |
10 سنوات |
|
|
المؤسسية (MUTF:BIICX) |
0.79 |
3.41 |
9.72 |
1.06 |
3.77 |
3.81 |
|
المستثمر أ (بدون رسوم المبيعات) |
0.72 |
3.29 |
9.45 |
0.83 |
3.51 |
3.55 |
|
المستثمر أ (مع رسوم المبيعات) |
-4.57 |
-2.14 |
3.70 |
-0.96 |
2.40 |
3.00 |
|
Morningstar متوسط فئة التخصيص المحافظ. |
0.75 |
4.05 |
9.14 |
0.70 |
4.25 |
4.06 |
|
المعيار المختلط 1 |
1.35 |
5.40 |
11.19 |
2.01 |
5.92 |
5.44 |
| مصاريف أسهم المؤسسات: الإجمالي 0.68%; الصافي، بما في ذلك المصاريف المتعلقة بالاستثمار (مصروفات توزيعات الأرباح، ومصروفات الفوائد، ورسوم ومصاريف الصندوق المستحوذ عليه وبعض نفقات الصندوق الأخرى) 0.57%. لأسهم المستثمر أ: الإجمالي 0.91%; الصافي، بما في ذلك المصاريف المتعلقة بالاستثمار 0.82%. تتمتع أسهم المؤسسات والمستثمرين “أ” بإعفاءات تعاقدية بتاريخ انتهاء 30/06/2025 يمكن إنهاؤها بعد إشعار مدته 90 يومًا. بالنسبة لبعض فئات الأسهم، قد توافق شركة BlackRock طوعًا على التنازل عن بعض الرسوم والنفقات التي يجوز للمستشار التوقف عنها في أي وقت دون إشعار. المصروفات المذكورة في أحدث نشرة إصدار للصندوق. تمثل البيانات الأداء السابق ولا تشكل ضمانًا للنتائج المستقبلية. قد تتقلب عوائد الاستثمار والقيم الأساسية بحيث تكون قيمة أسهم المستثمر، عند استردادها، أكثر أو أقل من تكلفتها الأصلية. تفترض جميع العوائد إعادة استثمار الأرباح والأرباح الرأسمالية. قد يكون الأداء الحالي أقل أو أعلى من ذلك الموضح. الرجوع إلى إدارة الاستثمار والخدمات المالية | بلاك روك لأحدث أداء في نهاية الشهر. تعكس عوائد الاستثمار إجمالي نفقات تشغيل الصندوق، بعد خصم جميع الرسوم والإعفاءات و/أو تعويضات النفقات. يتم عرض أداء الفهرس لأغراض توضيحية فقط. ليس من الممكن الاستثمار مباشرة في مؤشر غير مُدار. فئات المشاركة لها رسوم مبيعات ورسوم وميزات أخرى مختلفة. تعكس العوائد مع رسوم المبيعات خصم الحد الأقصى الحالي لرسوم المبيعات الأولية بنسبة 5.25% لأسهم المستثمر “أ”. لا تحتوي الأسهم المؤسسية على تحميل أمامي أو خلفي. الأسهم المؤسسية محدودة التوفر ويمكن شراؤها بحد أدنى مختلف. انظر نشرة للحصول على التفاصيل. صافي المصاريف باستثناء المصاريف المتعلقة بالاستثمار لأسهم المؤسسات: 0.55%; لأسهم المستثمر أ: 0.80%. |
التعليق اعتبارا من 30/06/24
حقق الصندوق عوائد بنسبة 0.79% (أسهم المؤسسات) و0.72% (أسهم المستثمر أ، بدون رسوم المبيعات) للربع الثاني من عام 2024، في حين أن مؤشره القياسي عبارة عن مزيج من 50% من مؤشر MSCI العالمي و50% من مؤشر السندات الأمريكية المجمعة. ، عائد 1.35%. وفي نهاية الربع، كان العائد على الأوراق المالية للصندوق لمدة 30 يومًا مدعومًا بنسبة 6.15% و6.03% غير مدعوم لأسهم المؤسسات، و5.58% مدعومًا و5.49% غير مدعوم لأسهم المستثمرين من الفئة “أ”. يسعى الصندوق للحفاظ على عائد ثابت وعائد إجمالي جذاب مع تقلبات مماثلة أو أقل من معيار المخاطر الخاص به. تتم مراجعة الأداء على أساس مطلق نظرا لطبيعة الصندوق. في شهر مايو، قمنا بتخفيض التعرض للأسهم بشكل تكتيكي، حيث عادت العديد من الأسواق إلى أعلى مستوياتها منذ بداية العام، والتعرض للأسهم المفضلة في الولايات المتحدة، لصالح النقد والائتمان الأوروبي عالي العائد، حيث كانت فروق الأسعار أوسع نسبيًا. وفي شهر يونيو، قمنا بتخفيض المخصصات للائتمان والنقد عالي العائد في الولايات المتحدة لصالح نمو الأسهم والدخل الثابت الدفاعي.
أعلى 10 حصص في الأسهم (%)
|
iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) شركة مايكروسوفت (MSFT) – الكهربائية تصنيع أشباه الموصلات في تايوان (TSM) شركة أمازون كوم (AMZN) – Eln شركة أبل (AAPL) – ش شركة Alphabet Inc الفئة أ (GOOG،GOOGL Meta Platforms Inc الفئة أ (META) – Eln مايكروسوفت شركة نفيديا (NVDA) – إل نوفو نورديسك (NVO) الفئة ب * مذكرة مرتبطة بالأسهم |
4.21 0.80 0.72 0.53 0.51 0.41 0.35 0.33 0.28 0.25 |
المساهمين
وكانت التعرضات لأسعار الفائدة المتغيرة، بما في ذلك التزامات القروض المضمونة والقروض المصرفية الفردية، أكبر المساهمين في الأداء، مدفوعة بدخل القسيمة. على نحو مماثل، وعلى الرغم من الفوارق الضيقة بالفعل، فإن مراكز السندات الأخرى ذات الجودة المنخفضة، بما في ذلك الرهون العقارية التجارية وغير التابعة للوكالات، والسندات ذات العائد المرتفع، والأسهم المفضلة، حققت أيضا نتائج إيجابية من عوائد الدخل. كان الوضع النقدي مضافًا وسط ارتفاع أسعار الفائدة الأمامية. وعززت أسهم الأسواق الناشئة والأسواق المتقدمة الدولية العائدات، في حين كان التحوط ضد العملات إيجابيا بشكل عام.
المنتقدون
العقود الآجلة المستخدمة لإدارة المدة (حساسية أسعار الفائدة) وتقديم الدعم لتخصيص رأس المال الأعلى للصندوق تقلصت مع تحرك نقطتي الخمس والعشر سنوات لمنحنى خزانة الولايات المتحدة إلى أعلى بشكل ملحوظ في بداية الربع. وأدى هذا في النهاية إلى عودة الأسعار السلبية. وبالمثل، فإن صناديق الاستثمار العقاري الأكثر حساسية لسعر الفائدة أثرت بشكل متواضع على الأداء. بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من أن مؤشري ستاندرد آند بورز 500 وناسداك وصلا إلى أعلى مستوياتهما على الإطلاق، إلا أن الاتساع كان ضيقًا وتأخرت الأسماء الموجهة نحو توزيعات الأرباح الأمريكية في الصندوق.
مزيد من البصيرة
ونتوقع أن يظل النمو في الولايات المتحدة قويا في عام 2024، على الرغم من أنه من المرجح أن يتباطأ عن المستويات المرتفعة التي بلغها في النصف الثاني من عام 2023. ونحن نعترف بالتقدم المحرز بشأن التضخم ولكننا نحذر من أي احتفالات مبكرة. ويظل تعرض أسهم الصندوق عند الطرف الأعلى من النطاق التاريخي، وذلك بسبب النمو القوي في الأرباح والتقييمات الأقل تكلفة لتعبيرات نمو الأرباح، خاصة في الولايات المتحدة. لا نزال نركز بشدة على الأصول طويلة الأجل بسبب التقييمات الضعيفة المقترنة بالتوقعات المالية المثيرة للقلق. نحن نفضل البحث عن فرص “حمل” أفضل عبر الأصول المنتشرة في سعر فائدة متغير، والائتمان الأوروبي، وأجزاء من سوق الشركات ذات الدرجة الاستثمارية. نحن نظل انتقائيين للغاية ونستمر في تقليل التعرض حيث نرى الرضا عن النفس وملفات تعريف المخاطر / المكافآت غير الجذابة.
|
مخاطر مهمة: تتم إدارة الصندوق بشكل فعال وسوف تختلف خصائصه. لا ينبغي اعتبار الحيازات المعروضة بمثابة توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية. يجوز للصندوق الاستثمار بشكل كبير في أسهم BlackRock و/أو الصناديق المشتركة ذات الدخل الثابت (“الصناديق الأساسية”) وصناديق الاستثمار المتداولة التابعة وغير التابعة. وعلى هذا النحو، فهو يخضع للمخاطر المرتبطة بصناديق BlackRock الأساسية التي تستثمر فيها. تتقلب أسعار الأسهم والسندات، لذا يمكن أن تنخفض قيمة استثمارك حسب ظروف السوق. وينطوي الاستثمار الدولي على مخاطر خاصة، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، المخاطر السياسية وتقلبات العملة وعدم السيولة والتقلبات. وقد تتزايد هذه المخاطر بالنسبة للاستثمارات في الأسواق الناشئة. تشمل مخاطر الدخل الثابت مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر الائتمان. عادة، عندما ترتفع أسعار الفائدة، يكون هناك انخفاض مماثل في قيمة السندات. تشير مخاطر الائتمان إلى احتمال عدم تمكن الجهة المصدرة للسندات من سداد أصل الدين ومدفوعات الفائدة. استراتيجيات توزيع الأصول لا تضمن الربح ولا تحمي من الخسارة. ويعني عدم تنويع الاستثمارات أنه من المحتمل استثمار المزيد من الأصول في عدد أقل من الأوراق المالية مما لو تم تنويع الاستثمارات، وبالتالي تزداد المخاطر لأن كل استثمار له تأثير أكبر على الأداء. يجوز للصندوق استخدام المشتقات المالية للتحوط لاستثماراته أو السعي لتعزيز العائدات. وتنطوي المشتقات على مخاطر تتعلق بالسيولة والرافعة المالية والائتمان التي قد تقلل العائدات وتزيد من التقلبات. قد تخضع سندات الدين غير ذات الدرجة الاستثمارية (السندات ذات العائد المرتفع/السندات غير المرغوب فيها) لتقلبات أكبر في السوق، أو مخاطر التخلف عن السداد أو خسارة الدخل وأصل الدين مقارنة بالأوراق المالية ذات التصنيف الأعلى. الآراء المعبر عنها هي آراء فريق إدارة محفظة الصندوق اعتبارًا من 30 يونيو 2024، وقد تتغير مع اختلاف الظروف اللاحقة. المعلومات والآراء مستمدة من مصادر خاصة وغير خاصة تعتبرها شركة BlackRock موثوقة، وليست بالضرورة شاملة وليست مضمونة من حيث الدقة. تقدم شركة BlackRock تعويضًا فيما يتعلق بالحصول على تقييمات وتصنيفات الجهات الخارجية أو استخدامها. 1 المؤشر المختلط هو 50% من مؤشر MSCI العالمي/50% من السندات الأمريكية المجمعة. تم تصميم MSCI World لقياس أداء سوق الأسهم في الأسواق المتقدمة، بما في ذلك الولايات المتحدة. يشتمل مؤشر السندات الإجمالي الأمريكي على إجمالي سوق السندات الأمريكية ذات الدرجة الاستثمارية. يجب عليك النظر في الأهداف الاستثمارية والمخاطر والرسوم والنفقات الخاصة بالصندوق بعناية قبل الاستثمار. تحتوي نشرة الإصدار، وإذا كانت متوفرة، نشرة ملخصة على هذه المعلومات وغيرها حول الصندوق، وهي متاحة، إلى جانب معلومات حول صناديق BlackRock الأخرى، عن طريق الاتصال بالرقم 800-882-0052 أو من الخبير المالي الخاص بك. ينبغي قراءة نشرة الإصدار بعناية قبل الاستثمار. ©2024 شركة بلاك روك. أو الشركات التابعة لها. جميع الحقوق محفوظة. BLACKROCK هي علامة تجارية لشركة BlackRock, Inc. أو الشركات التابعة لها. جميع العلامات التجارية الأخرى هي ملك لأصحابها. من إعداد شركة BlackRock Investments, LLC، عضو FINRA. ليست مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) مؤمنة • قد تفقد القيمة • لا يوجد ضمان بنكي |
ملاحظة المحرر: تم اختيار النقاط التلخيصية لهذه المقالة بواسطة محرري “البحث عن ألفا”.
ظهر هذا المنشور في الأصل على BlackRock.
ملاحظة المحرر: تتناول هذه المقالة واحدة أو أكثر من الأوراق المالية التي لا يتم تداولها في بورصة أمريكية كبرى. يرجى الانتباه إلى المخاطر المرتبطة بهذه الأسهم.
