مدة: مقياس لحساسية سعر السند للتغير في أسعار الفائدة. وبشكل عام، كلما زادت المدة كلما تغير سعر السند مع تحركات أسعار الفائدة. الانتشار: ويشير الفارق إلى الفرق بين العائدات على أدوات الدين المختلفة، ويستخدم لفهم القيمة النسبية والمخاطر لأدوات الدين المختلفة.
اعتبارات المخاطر قد لا يكون هذا الصندوق مناسبا لجميع المستثمرين. سيتأثر الصندوق بشكل كبير بالأحداث التي تؤثر على سوق السندات البلدية، والتي يمكن أن تشمل تطورات تشريعية أو سياسية غير مواتية وتغييرات سلبية في الظروف المالية لمصدري الدولة والبلديات أو الحكومة الفيدرالية في حالة تقديم الدعم المالي للبلدية. ويمكن إعلان الدخل من السندات البلدية التي يحتفظ بها الصندوق خاضعاً للضريبة بسبب التغييرات في قوانين الضرائب. يجوز للصندوق الاستثمار في الأوراق المالية التي تدر دخلاً خاضعًا للضريبة. قد يكون جزء من أرباح الصندوق المعفاة من الضرائب خاضعًا للضريبة على المساهمين الخاضعين للحد الأدنى البديل من الضريبة. تواجه قطاعات معينة من سوق السندات البلدية مخاطر خاصة يمكن أن تؤثر عليها بشكل أكبر من السوق ككل. ونظرًا لإصدار العديد من الأدوات البلدية لتمويل مشاريع مماثلة، فإن الظروف في هذه الصناعات يمكن أن تؤثر بشكل كبير على الصندوق والسوق البلدية بشكل عام.
- وتعاني البلديات حاليا من عجز في الميزانية، مما قد يؤدي إلى تخلفها عن سداد ديونها، وبالتالي تعريض الصندوق لخسائر غير متوقعة. مثل الصناديق الأخرى التي تحتفظ بالسندات وغيرها من الاستثمارات ذات الدخل الثابت، فإن القيمة السوقية للصندوق ستتغير استجابة لتغيرات أسعار الفائدة وظروف السوق، من بين عوامل أخرى. بشكل عام، ترتفع أسعار السندات عندما تنخفض أسعار الفائدة والعكس صحيح. إن تعرض الصندوق للأوراق المالية ذات العائد المرتفع قد يعرض الصندوق لمزيد من التقلبات.
- عندما تعتبر ظروف السوق مناسبة، سيستفيد الصندوق إلى الحد الأقصى الذي تسمح به سياساته وقيوده الاستثمارية والقانون المعمول به. سيؤدي استخدام الرفع المالي إلى تضخيم التأثير على صافي قيمة الأصول نتيجة لأي زيادة أو نقصان في القيمة السوقية لمحفظة الصندوق. قد يستثمر الصندوق في الأدوات المشتقة، والتي قد تكون أكثر تقلبا وأقل سيولة، مما يزيد من مخاطر الخسارة بالمقارنة مع الأوراق المالية التقليدية. وتخضع بعض الأدوات المشتقة أيضًا لمخاطر تخلف الطرف المقابل عن السداد والمعاملة الضريبية السلبية. الأدوات والاستراتيجيات (مثل اتفاقيات إعادة الشراء العكسي، والالتزامات غير الممولة، وسندات خيار العطاء والاقتراض) قد تعرض الصندوق للعديد من نفس المخاطر التي تتعرض لها الاستثمارات في المشتقات المالية وقد توفر التعرض للرافعة المالية لاستثمار معين، مما سيؤدي إلى تضخيم أي مكاسب أو خسائر. على تلك الاستثمارات. إن استثمارات الصندوق في الأدوات الاستثمارية الأخرى تعرض الصندوق لتلك المخاطر والنفقات التي تؤثر على الأداة الاستثمارية. تحمل استثمارات الصندوق في الأوراق المالية الأجنبية مخاطر إضافية بالمقارنة مع الأوراق المالية الأمريكية، وذلك بسبب تأثير التطورات الدبلوماسية أو السياسية أو الاقتصادية في البلد المعني (تخضع الاستثمارات في الأوراق المالية للأسواق الناشئة بشكل عام لمستوى أكبر من المخاطر). تقدم الاستثمارات في القروض المصرفية المشتركة عمومًا سعر فائدة متغير وتنطوي على أنواع خاصة من المخاطر. يتعرض الصندوق لمخاطر تداول نشطة قد تزيد من التقلبات وتؤثر على قدرته على تحقيق هدفه الاستثماري. قد يكون لديك ربح أو خسارة عند بيع أسهمك. ومن المهم ملاحظة أن الصندوق غير مضمون من قبل حكومة الولايات المتحدة. يرجى قراءة نشرة الإصدار للحصول على معلومات أكثر تفصيلاً حول هذه المخاطر وغيرها.
تعريف الفهرس ال مؤشر بلومبرج للسندات البلدية هو المقياس الرئيسي لسوق السندات الاستثمارية المعفاة من الضرائب البلدية في الولايات المتحدة.
يتم تقديم الصندوق المشار إليه في فئات أسهم متعددة. يرجى قراءة نشرة الإصدار للحصول على معلومات حول الرسوم والنفقات وفترات الحجز التي قد تنطبق على كل فئة.
ليس المقصود من هذه المادة أن تكون بمثابة توصية أو نصيحة استثمارية من أي نوع، بما في ذلك ما يتعلق بعمليات التمديد والتحويل والتوزيع. لا يتم توفير هذه المواد بصفة ائتمانية، ولا يجوز الاعتماد عليها في اتخاذ قرارات الاستثمار أو فيما يتعلق بها، ولا تشكل التماسًا لعرض شراء أو بيع الأوراق المالية. تم توفير كل المحتوى لأغراض إعلامية أو تعليمية فقط وليس المقصود منه ولا ينبغي تفسيره على أنه نصيحة قانونية أو ضريبية و/أو رأي قانوني. استشر دائمًا أحد المتخصصين الماليين و/أو الضريبيين و/أو القانونيين فيما يتعلق بموقفك المحدد.
اقرأ نشرة الإصدار والنشرة الموجزة للصندوق (إن وجدت) بعناية قبل الاستثمار. فهو يحتوي على الأهداف الاستثمارية للصندوق، والمخاطر، والرسوم، والنفقات، وغيرها من المعلومات، التي ينبغي النظر فيها بعناية قبل الاستثمار. احصل على نشرة الإصدار ونشرة ملخصة (إن وجدت) على موقع GuggenheimInvestments.com.
يتم توزيع الصندوق المشار إليه من قبل شركة Guggenheim Funds Distributors, LLC. تمثل شركة Guggenheim Investments أعمال إدارة الاستثمار التابعة لشركة Guggenheim Partners, LLC (“Guggenheim”)، والتي تشمل شركة Security Investors, LLC (“SI”)، المستشار الاستثماري للصندوق المشار إليه. شركة Guggenheim Funds Distributors، LLC، تابعة لـ Guggenheim وSI.
