أداء صندوق المؤسسة – الدولار الأمريكي (%) (اعتبارًا من 30/06/24)
| تراكمي |
سنوي |
||||||
|
المرتجعات |
2Q24 |
YTD |
1 سنة |
3 سنوات |
5 سنوات |
10 سنة |
منذ البداية (01/09/92) |
|
أسهم الفئة الأولى |
-2.83 |
5.45 |
10.15 |
3.75 |
9.58 |
11.97 |
11.17 |
|
أسهم الفئة T |
-2.86 |
5.38 |
10:00 صباحا |
3.60 |
9.42 |
11.81 |
11.09 |
|
أسهم الفئة N |
-2.81 |
5.51 |
10.26 |
3.85 |
9.69 |
12.08 |
11.19 |
|
أسهم الفئة أ (موتف: جدماكس) @ الملاحة |
-2.92 |
5.26 |
9.76 |
3.38 |
9.19 |
11.57 |
10.96 |
|
أسهم الفئة أ @ MOP |
-8.50 |
-0.79 |
3.45 |
1.36 |
7.91 |
10.91 |
10.75 |
|
مؤشر النمو Russell Midcap® |
-3.21 |
5.98 |
15.05 |
-0.08 |
9.92 |
10.51 |
10.34 |
|
العوائد المذكورة هي أداء سابق ولا تضمن النتائج المستقبلية؛ قد يكون الأداء الحالي أقل أو أعلى. سوف تختلف عوائد الاستثمار والقيمة الرئيسية؛ قد يكون هناك ربح أو خسارة عند بيع الأسهم. للحصول على أحدث أداء لنهاية الشهر، اتصل بالرقم 800.668.0434 أو قم بزيارة المنتجات – مستشار الولايات المتحدة. تتضمن عوائد الحد الأقصى لسعر الطرح (MOP) الحد الأقصى لرسوم المبيعات بنسبة 5.75%. تستثني عوائد صافي قيمة الأصول (NAV) هذه الرسوم، مما قد يؤدي إلى انخفاض العوائد. نسب النفقات (% اعتبارًا من أحدث نشرة) الفئة الأولى: الإجمالي 0.76، الصافي 0.76 الفئة T: الإجمالي 0.91، الصافي 0.91 الفئة N: الإجمالي 0.66، الصافي 0.66 الفئة أ: الإجمالي 1.15، الصافي 1.15 تعكس نسب صافي النفقات التنازل عن النفقات، إن وجد، المتفق عليه تعاقديًا لمدة عام واحد يبدأ في 26 يناير 2024. ولا يجوز إنهاء هذا التنازل التعاقدي أو تعديله إلا وفقًا لتقدير مجلس الأمناء. قد لا تكون جميع فئات الأموال والأسهم متاحة. يرجى استشارة المهنية المالية الخاصة بك. العوائد المذكورة هي أداء سابق ولا تضمن النتائج المستقبلية؛ قد يكون الأداء الحالي أقل أو أعلى. سوف تختلف عوائد الاستثمار والقيمة الرئيسية؛ قد يكون هناك ربح أو خسارة عند بيع الأسهم. للحصول على أحدث أداء لنهاية الشهر، اتصل بالرقم 800.668.0434 أو قم بزيارة المنتجات – مستشار الولايات المتحدة. |
بيئة الاستثمار
أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية عمومًا الربع الثاني على ارتفاع، حيث أدت علامات اعتدال التضخم إلى زيادة الآمال في تخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في النصف الثاني من العام. وبينما كانت الأخبار الاقتصادية إيجابية بشكل عام، أشارت البيانات الأخيرة إلى جيوب من الضعف. كان تقدم السوق ضيقًا، مدفوعًا بعدد قليل من أسهم النمو ذات رأس المال الكبير ذات التعرض للذكاء الاصطناعي. ابتعد المستثمرون عن الأسهم الصغيرة والمتوسطة، وكان لمؤشر نمو Russell MidCap عائد سلبي لهذا الربع.
مراجعة المحفظة
كانت شركة تكنولوجيا المعلومات GoDaddy (GDDY) من أكبر المساهمين في الأداء النسبي. استفادت GoDaddy من مكانتها القوية في السوق كمسجل لأسماء نطاقات مواقع الويب لبيع خدمات أخرى ذات قيمة مضافة، مثل تصميم مواقع الويب ودعم المدفوعات الرقمية. وقد وفرت هذه الاستراتيجية تدفقات إيرادات إضافية وهوامش أعلى، مما أدى إلى نمو الأرباح برقم مزدوج. انتقلت GoDaddy مؤخرًا إلى منصة تقنية جديدة تتيح التجميع السلس للتطبيقات، مع دمج الذكاء الاصطناعي أيضًا لتحسين تجربة العملاء.
وكانت شركة الأجهزة الطبية Boston Scientific (BSX) مساهمًا آخر. ارتفع السهم وسط الإثارة بعد إطلاق الشركة في الولايات المتحدة لـ FARAPULSE، وهو نظام استئصال المجال النبضي المتطور الذي يعالج الرجفان الأذيني مع ضرر أقل للأنسجة المحيطة مقارنة بالعلاجات السابقة. تعد Boston Scientific حاليًا المزود الوحيد لهذه التقنية، والتي تستفيد من سوق كبيرة ومتنامية يمكن التعامل معها. حتى بعيدًا عن حماستنا تجاه FARAPULSE، ما زلنا نحب Boston Scientific بسبب مجموعة منتجاتها المتنوعة، والتي وفرت العديد من المحركات المحتملة لنمو الإيرادات.
كان WEX منتقصًا نسبيًا بعد تفوقه في الأداء في الربع الأول. تُصدر WEX بطاقات ائتمان تساعد في إدارة تكاليف وقود الأسطول. كما أنها تمتلك منصة برمجية سحابية تدعم المدفوعات الرقمية لحسابات التوفير الصحي وحجوزات السفر. انخفض السهم بسبب المخاوف بشأن الضغوط التنافسية لأعمال المدفوعات هذه، خاصة بعد تعاقد عميل WEX Booking.com (BKNG) على استعادة المزيد من أعمال المدفوعات الخاصة به في المنزل. في حين أن هذا القرار قد يؤثر على نمو إيرادات WEX على المدى القريب، فإن عقدها الجديد مع Booking.com يوفر فرصًا لتحقيق مكاسب تجارية إضافية على المدى المتوسط. لقد شعرنا أن عمليات البيع المكثفة في السهم كانت خارجة عن الأساسيات وتمسكنا بالمركز.
توفر شركة JB Hunt Transport Service (JBHT)، وهي شركة أخرى منتقصة نسبيًا، خدمات النقل بالشاحنات، فضلاً عن حلول النقل متعدد الوسائط، التي تدعم حركة الحاويات بين السفن والسكك الحديدية والشاحنات. لقد أحببنا منذ فترة طويلة الأعمال متعددة الوسائط بسبب العوائق العالية التي تحول دون الدخول إليها ومزايا التكلفة التي تقدمها مقارنة بالنقل بالشاحنات لمسافات طويلة. ومع ذلك، كانت صناعة الشحن واسعة النطاق في حالة ركود لعدة سنوات، ويبدو الآن أن التعافي المتوقع في الربع الأول سيتم دفعه إلى النصف الثاني من عام 2024. ونتيجة لذلك، أعلنت شركة JB Hunt عن نمو إيرادات أضعف من المتوقع مما أدى إلى عمليات بيع مكثفة في الأسهم. وعلى الجانب الإيجابي، فقد شعرنا بالاطمئنان لرؤية الشركة تظل منضبطة في الحفاظ على الأسعار وإدارة الطاقة الإنتاجية، مما دعم هوامشها الإجمالية. استخدمنا انخفاض سعر السهم للإضافة إلى موقفنا.
نظرة المدير
لقد زعمنا لعدة أرباع أن أسعار الفائدة من المرجح أن تظل أعلى لفترة أطول مما كان يأمله المستثمرون. ويبدو الآن أن السوق تتجه نحو هذا الرأي، حيث يتوقع المستثمرون تخفيضًا واحدًا أو اثنين فقط في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام. وفي الوقت نفسه، شهدنا المزيد من المخاوف بشأن مسار النمو الاقتصادي، خاصة في ظل الضغوط على الإنفاق الاستهلاكي. وبينما يحاول المستثمرون تقييم التوقعات لأسعار الفائدة والاقتصاد، يمكننا أن نرى فترات من تقلبات السوق. ويمكن أن يؤثر عدم اليقين الجيوسياسي وتباطؤ النمو في دول مثل الصين على عوائد السوق. ونرى أيضًا أسبابًا للحذر في الأداء الضيق الأخير لسوق الأسهم، حيث غالبًا ما يطغى تركيز المستثمرين على فرص الذكاء الاصطناعي على الاستثمارات الأخرى. ورغم أن كل دورة سوق تختلف عن الأخرى، إلا أننا لا نزال نشعر بالقلق إزاء مثل هذه الاختلالات. وينطبق هذا بشكل خاص على سوق النمو ذات القيمة المتوسطة، حيث كان لعدد قليل من الأسهم ذات القيمة العالية في كثير من الأحيان تأثير كبير على عوائد المؤشر. ومع إعادة التشكيل الأخيرة، أصبح مؤشر نمو راسل ميدكاب أكثر تركيزا حول عدد أقل من الأسماء. وفي حين أن هذا قد يؤدي إلى مزيد من التقلبات في عوائد المؤشر، إلا أنه لا يغير نهجنا الاستثماري. وبدلاً من محاولة تقليد المؤشر، فإننا نظل ثابتين في التزامنا باختيار الأسهم من القاعدة إلى القمة حيث نسعى إلى تحقيق زيادة في رأس المال على المدى الطويل مع إدارة المخاطر. نحن نواصل البحث عن الشركات التي تتمتع بميزانيات عمومية قوية ومزايا تنافسية مستدامة وإمكانات أرباح أعلى من المتوسط. نحن أيضًا منضبطون في تجنب الاستثمارات حيث نعتقد أن التقييمات غير مدعومة بالكامل بنمو الأرباح المتوقع.
| أهم المساهمين (%) |
متوسط الوزن |
المساهمة النسبية |
أبرز المنتقدين (%) |
متوسط الوزن |
المساهمة النسبية |
|
|
شركة جودادي |
3.67 |
0.61 |
شركة ويكس |
2.47 |
-0.59 |
|
|
شركة بوسطن العلمية |
3.40 |
0.49 |
هانت JB ترانس Svcs |
1.89 |
-0.32 |
|
|
برنامج الكوكبة (OTCPK:CNSWF) |
4.24 |
0.36 |
شركة نايس سيس المحدودة |
0.84 |
-0.31 |
|
|
إن إكس بي لأشباه الموصلات إن في (NXPI) |
2.26 |
0.26 |
شركة دايفورس (يوم) |
1.02 |
-0.25 |
|
|
شركة وابتك |
1.92 |
0.24 |
أمدوكس المحدودة (DOX) |
2.01 |
-0.19 |
|
إن الممتلكات المحددة في هذا الجدول، وفقا لسياسة جانوس هندرسون، لا تمثل جميع الأوراق المالية التي تم شراؤها أو الاحتفاظ بها أو بيعها خلال الفترة. للحصول على قائمة توضح كل ملكية كنسبة مئوية من المحفظة في نهاية آخر فترة إفصاح متاحة للجمهور، اتصل بالرقم 800.668.0434 أو قم بزيارة Products – US Advisor. تعكس المساهمة النسبية مدى تأثير ممتلكات المحفظة على العائد مقارنة بالمؤشر المعياري. لا يتم عرض النقد والأوراق المالية غير المحتفظ بها في المحفظة. |
|
أعلى الحيازات (%) |
وجد |
|
شركة كونستيليشن للبرمجيات/كندا |
4.49 |
|
شركة جودادي |
3.90 |
|
شركة بوسطن العلمية |
3.58 |
|
شركة إنتاكت المالية (OTCPK:IFCZF) |
2.78 |
|
شركة إس إس آند سي تكنولوجيز هولدنجز (SSNC) |
2.70 |
|
شركة تيليفليكس (TFX) |
2.67 |
|
إن إكس بي لأشباه الموصلات إن في |
2.36 |
|
فليكس المحدودة (فليكس) |
2.34 |
|
شركة ريففيتي (RVTY) |
2.27 |
|
شركة دبليو آر بيركلي (WRB) |
2.20 |
|
المجموع |
29.29 |
|
التعاريف يقيس التقلب المخاطر باستخدام تشتت العائدات لاستثمار معين. يرجى النظر في الرسوم والمخاطر والنفقات والأهداف الاستثمارية بعناية قبل الاستثمار. للحصول على نشرة الإصدار أو، إذا كانت متوفرة، نشرة ملخصة تحتوي على هذه المعلومات وغيرها من المعلومات، يرجى الاتصال بـ Janus Henderson على الرقم 800.668.0434 أو تنزيل الملف من Products – US Advisor. اقرأها بعناية قبل أن تستثمر أو ترسل الأموال. يعكس أداء أسهم الفئتين (أ) و(أ) التي تشمل الفترات السابقة لـ 7/6/09 أداء فئة واحدة أو أكثر من فئات أسهم الصندوق أو الصندوق السابق، المعدلة، حيثما ينطبق ذلك ويسمح بها، لرسوم ونفقات مختلفة. راجع نشرة الصندوق لمزيد من التفاصيل. يعكس أداء أسهم الفئة N التي تشمل فترات سابقة لـ 7/12/12 أداء فئة واحدة أو أكثر من فئات أسهم الصندوق. راجع نشرة الصندوق لمزيد من التفاصيل. وتشمل العوائد إعادة استثمار الأرباح ومكاسب رأس المال. تعتمد المناقشة على أداء أسهم الفئة الأولى. الآراء اعتبارًا من 30/06/24، قابلة للتغيير وقد لا تعكس آراء الآخرين في المنظمة. قد يكون لدى يانوس هندرسون علاقة عمل مع بعض الكيانات التي تمت مناقشتها. لا ينبغي تفسير التعليقات على أنها توصية للممتلكات الفردية أو قطاعات السوق، ولكن كتوضيح لموضوعات أوسع. المقتنيات عرضة للتغيير دون إشعار. بالنسبة لمحافظ الأسهم، تقارن المساهمة النسبية أداء الورقة المالية في المحفظة بإجمالي عائد المؤشر القياسي، مع الأخذ في الاعتبار الفرق في وزن ذلك الضمان في المؤشر القياسي. يتم حساب العوائد باستخدام العوائد اليومية وأوزان نهاية اليوم السابق التي يتم تجميعها بواسطة شريط، وإجمالي الرسوم الاستشارية، وقد تستبعد بعض المشتقات ولا تمثل الأداء الفعلي. ليس هناك ما يضمن تحقيق الهدف (الأهداف) المعلنة. ينطوي الاستثمار على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة رأس المال وتقلب القيمة. أوراق مالية ذات رأس مال أصغر قد تكون أقل استقرارا وأكثر عرضة للتطورات السلبية، وقد تكون أكثر تقلبا وأقل سيولة من الأوراق المالية ذات الرسملة الأكبر. أسهم النمو تتعرض لمخاطر متزايدة للخسارة وتقلب الأسعار وقد لا تحقق إمكانات نموها المتوقعة. إدارة المحافظ الاستثمارية بشكل فعال معرضة لخطر فشل استراتيجيات الاستثمار وعملية البحث المستخدمة في تحقيق النتائج المرجوة. وبناء على ذلك، قد يكون أداء المحفظة أقل من أداء مؤشرها القياسي أو غيرها من المنتجات الاستثمارية ذات الأهداف الاستثمارية المماثلة. مؤشر النمو Russell Midcap® يعكس أداء الأسهم الأمريكية ذات رأس المال المتوسط مع ارتفاع نسب السعر إلى القيمة الدفترية وقيم نمو أعلى متوقعة. لا يعكس أداء المؤشر نفقات إدارة المحفظة حيث أن المؤشر غير مُدار وغير متاح للاستثمار المباشر. الصناديق المشتركة التي توزعها شركة Janus Henderson Distributors US LLC. تعد Janus Henderson علامة تجارية مملوكة لشركة Janus Henderson Group plc أو إحدى الشركات التابعة لها. © مجموعة يانوس هندرسون بي إل سي. |
البريد الأصلي
ملاحظة المحرر: تم اختيار النقاط التلخيصية لهذه المقالة بواسطة محرري “البحث عن ألفا”.
ملاحظة المحرر: تتناول هذه المقالة واحدة أو أكثر من الأوراق المالية التي لا يتم تداولها في بورصة أمريكية كبرى. يرجى الانتباه إلى المخاطر المرتبطة بهذه الأسهم.
