أنا محلل أسهم حاصل على ماجستير إدارة الأعمال ولدي خلفية في مجال الرعاية الصحية، ولدي سنوات من الخبرة كممرضة مسجلة مخصصة لرعاية المرضى. لقد حظيت بشرف مشاركة رؤيتي حول “البحث عن ألفا” منذ عام 2017. وأنا مهتم جدًا بتحديد الافتراضات الأساسية في تقييمات الأسهم من خلال التركيز على تقنيات النمذجة المالية مثل تحليل التدفقات النقدية المخصومة. ثم أقدم بعد ذلك توقعات مبنية على السيناريوهات لمساعدة القراء على قياس النتائج المعقولة. أنا متأثر بكتب مثل Superforecasting وAntifragile. وعلى هذا النحو، فإنني أدعو إلى إدارة المخاطر المنضبطة من خلال استراتيجية الحد من المخاطر – تخصيص 90٪ للأصول الآمنة و 10٪ للفرص ذات النمو المرتفع – لتحقيق التوازن بين الأمن والاتجاه الصعودي المحتمل. هل أنت مهتم بالتواصل أو التعاون؟ لا تتردد في مراسلتي! ————- افتراضات نموذج التدفقات النقدية المخصومة: يفترض نموذج التقييم الخاص بي أن التدفق النقدي الحر سوف ينمو بمعدل سنوي ثابت على مدى السنوات الثماني المقبلة، مع النقد المتوقع لكل عام التدفق المخصوم إلى القيمة الحالية باستخدام معدل خصم ثابت، وبالتالي من خلال نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM)، لتعكس القيمة الزمنية للأموال ومخاطر الاستثمار. وبعد هذه الفترة، أقوم بحساب القيمة النهائية من خلال توقع التدفق النقدي الحر في السنة التاسعة – على افتراض استمراره في النمو بنفس المعدل – ثم تطبيق معدل نمو دائم باستخدام نموذج جوردون للنمو. يتم أيضًا خصم هذه القيمة النهائية إلى القيمة الحالية. تشمل الافتراضات الرئيسية النمو المستمر ومعدلات الخصم مع مرور الوقت، ومعدل الخصم الذي يتجاوز معدل النمو الدائم لضمان قيمة نهائية محدودة، وأن توقعات التدفق النقدي الحر تعكس بدقة الأداء المستقبلي دون تغييرات غير متوقعة.
إفصاح المحلل: ليس لدي/ليس لدينا أي أسهم أو خيارات أو مراكز مشتقة مماثلة في أي من الشركات المذكورة، ولا توجد خطط لبدء أي من هذه المواقف خلال الـ 72 ساعة القادمة. لقد كتبت هذا المقال بنفسي، وهو يعبر عن آرائي الخاصة. أنا لا أتلقى تعويضًا عنه (بخلاف البحث عن ألفا). ليس لدي أي علاقة تجارية مع أي شركة تم ذكر أسهمها في هذه المقالة.
تهدف هذه المقالة إلى توفير محتوى إعلامي ولا ينبغي اعتبارها تحليلاً شاملاً للشركة المميزة. ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة استثمارية شخصية فيما يتعلق بتوصيات “الشراء/البيع/الاحتفاظ/البيع/الشراء”. تستند التوقعات والآراء المقدمة إلى تحليل المؤلف وتعكس نهجا احتماليا، وليس اليقين المطلق. لقد تم بذل الجهود لضمان دقة المعلومات، ولكن قد تحدث أخطاء غير مقصودة. يُنصح القراء بالتحقق بشكل مستقل من المعلومات وإجراء أبحاثهم الخاصة. ينطوي الاستثمار في الأسهم على تقلبات ومخاطر وعناصر مضاربة. قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية، من المهم للقراء إجراء بحث شامل وتقييم ظروفهم المالية. المؤلف غير مسؤول عن أي خسائر مالية يتكبدها نتيجة استخدام محتوى هذه المقالة أو الاعتماد عليه.
البحث عن الكشف عن ألفا: الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. لا يتم تقديم أي توصية أو نصيحة بشأن ما إذا كان أي استثمار مناسبًا لمستثمر معين. أي وجهات نظر أو آراء تم التعبير عنها أعلاه قد لا تعكس آراء أو آراء Seeking Alpha ككل. إن شركة Seeking Alpha ليست تاجر أوراق مالية مرخصًا أو وسيطًا أو مستشارًا استثماريًا أمريكيًا أو بنكًا استثماريًا. المحللون لدينا هم مؤلفون من طرف ثالث يشمل كلاً من المستثمرين المحترفين والمستثمرين الأفراد الذين قد لا يكونون مرخصين أو معتمدين من قبل أي معهد أو هيئة تنظيمية.
