عارض Credit Suisse بشكل مباشر الأساس الذي اعتمدته الهيئة التنظيمية المالية السويسرية لتدوين 17 مليار دولار من سنداتها الإضافية من المستوى الأول ، في خطاب خاص يهدف إلى تجنيب مكافآت الموظفين التي كانت مرتبطة بالديون.
رفع مستثمرون يمثلون ما لا يقل عن 4.5 مليار دولار من سندات Credit Suisse AT1 التي تم مسحها ، دعوى قضائية ضد Finma الشهر الماضي ، سعياً لإلغاء إلغاء المنظم السويسري لممتلكاتهم الذي تم فرضه كجزء من زواج البنك من UBS قبل شهرين.
أجبر حملة السندات المتضررون في وقت سابق من هذا الشهر Finma على تسليم مرسوم أصدرته إلى Credit Suisse في 19 مارس – اليوم الذي تم فيه اندماج UBS – يأمر البنك بتدوين سندات AT1.
أوضح المرسوم أن الجهة التنظيمية تعتقد أن “حدث قابلية للتطبيق” – وهو مصطلح في العقد يتطلب شطبًا – قد تم إطلاقه لأن تسهيلات السيولة المدعومة من الحكومة قد عززت أيضًا رأس مال البنك.
ومع ذلك ، أجبر حاملو السندات أيضًا Finma على تسليم مرسوم لاحق صدر في 22 مارس يوضح أن Credit Suisse لم يوافق على هذا التفسير للعقود.
يشير المرسوم الثاني إلى خطاب Credit Suisse الذي تم إرساله إلى Finma في 20 مارس بحجة أن الشروط التعاقدية لم يتم الوفاء بها لشطب القيمة ، ينص على ما يلي: “(مجموعة Credit Suisse) تجادل أيضًا بأنه لم يحدث” حدث جدوى “تعاقدي بسبب دعم الدولة لم يكن لها تأثير كبير على الأحرف الكبيرة “.
ووصف توماس ويرلين ، الشريك في كوين إيمانويل الذي قاد دعوى قضائية ضد فينما ، اللغة بأنها “صارخة للغاية” وقال إن الوثيقة كانت “أكثر فائدة” لقضية حملة السندات من المرسوم السابق.
وأضاف: “كلا طرفي العقد يقولان الشيء نفسه: الصياغة والقارئ – أي كريدي سويس والمستثمرون – متفقون”. “فقط طرف ثالث – Finma – فسّر الأمر بشكل مختلف.”
كان الهدف من هذه الرسالة هو تجنيب كبار المصرفيين في “كريدي سويس” ما يسمى بـ “جوائز رأس المال الطارئ” ، وهي جزء من مكافآتهم التي تم ربطها بـ AT1s. “نصح” Credit Suisse بعدم قيام Finma بطلب شطب اتفاقية CCA في رسالتها ، لكن المنظم لم يوافق على ذلك ورد بأن الأدوات المرتبطة بـ AT1 مشمولة أيضًا بمرسومها السابق.
AT1s هي نوع من أدوات الدين الهجينة التي تم إنشاؤها بعد الانهيار المالي لعام 2008 لمنح البنوك قدرًا أكبر من المرونة في رأس المال في حالة حدوث أزمات.
تم نشر المرسوم الثاني بالكامل على الإنترنت الأسبوع الماضي من قبل Antigua News ، وهي وسيلة إخبارية محلية. حصلت Financial Times بشكل منفصل على نسخة من المرسوم وتحققت من صحتها مع عدة أشخاص لديهم معرفة مباشرة بالموقف.
ورفض كريدي سويس وفينما التعليق.
تلقي الوثيقة أيضًا ضوءًا جديدًا على سبب شعور الحكومة السويسرية بضرورة تمرير قانون طوارئ خلال عطلة نهاية الأسبوع يمنح Finma القدرة على إصدار أمر لـ Credit Suisse بكتابة السندات. لاحظ الأشخاص المقربون من الدعوى أن هذا ربما كان مطلوبًا لأن البنك السويسري لم يوافق على تفسير Finma للعقود.
ذكرت الفاينانشال تايمز في وقت سابق يوم الاثنين أن موظفي بنك كريدي سويس يقومون باستعدادات لمقاضاة المنظم المالي السويسري أكثر من 400 مليون دولار من المكافآت في CCA السابقة التي تم إلغاؤها بعد إنقاذ البنك من قبل UBS.
