قائمة مراقبة الأسهم الموزعة بأقل من قيمتها: إضافة LyondellBasell

تتكون قائمة المراقبة من الشركات التي تبدو مثيرة للاهتمام لسبب أو لآخر. في معظم الحالات ، لدي معرفة متواضعة بالشركة بما في ذلك قراءة إصدارات الأرباح الفصلية الأخيرة ومراجعة إصدارات مختلفة عروض المستثمرين والتقارير السنوية.

منذ المقالة الأخيرة ، لم نقم بإجراء أي تغييرات على الشركات المدرجة في قائمة المراقبة ، ومع ذلك ، فإننا نخطط لتبادل بعض الأسماء نظرًا لوجود بعض الأسهم التي أصبحت أكثر جاذبية في فترة زمنية قصيرة. الشركات التي نقوم بإزالتها ليست بالضرورة اختيارات سيئة أو لا تستحق مزيدًا من الدراسة ، ولكنها غالبًا ما تفتقر إلى أي محفز يجعلها أكثر جاذبية على المدى القصير / المتوسط.

التخلص من HP من قائمة المراقبة

لن يتم تضمين الأسماء التالية في القائمة في التحديث القادم:

هيلميريش وباين

في مقالتي السابقة ، أشرت إلى أن HP كانت على الأرجح في كتلة التقطيع. إليكم ما قلته عن الشركة بعد ذلك:

كانت HP’s Q2-2023 قوية حيث وصلت إلى EPS عند 1.55 دولار / سهم مقارنة بـ 0.91 دولار / سهم في الربع الأول من عام 2023. لسوء الحظ ، فإن النتائج الأفضل من المتوقع للربع الثاني طغت عليها “الاضطراب التعاقدي ، وسوق الغاز الطبيعي الأكثر ليونة” ، و “تحديد أولويات التسعير المنضبط في مواجهة الاستخدام الصناعي المتذبذب.” كل هذا يعني أن نتائج الربع الثاني هي الذروة وأن الربعين الثالث والرابع من المرجح أن يشهدوا نتائج أقل إثارة للإعجاب.

لا يعني ذلك أن HP ليست مسعرة بشكل جذاب مقارنة بالبيانات التاريخية ولكن لا توجد أي محفزات من شأنها أن تؤدي إلى أي تحسين ذي مغزى لسعر السهم الحالي على المدى القصير / المتوسط.

السبب في أنني لم أزل HP من المقالة الأخيرة هو أنه لم يكن لدي حقًا أي شيء على الرادار الخاص بي لاستبداله به ، ولكن بعد تقلبات الأسبوعين الماضيين ، أعتقد أن هناك فرصة في الاستبدال التالي.

إضافة LYB إلى قائمة المراقبة

ظلت شركة LyondellBasell (LYB) محتفظًا بها في حسابات تقاعد Jane’s لبعض الوقت ، ويشكل حجم المنصب جزءًا كبيرًا من محفظة Jane’s. لقد أضفنا مؤخرًا المزيد من الأسهم وسنضيف المزيد إذا أغلق سعر السهم عند 80 دولارًا للسهم. شهد سعر السهم دعمًا كبيرًا حول 75 دولارًا للسهم وانخفض فقط إلى أقل من ذلك خلال بداية COVID.

إذا كنت تتساءل ما الذي أجده جذابًا للغاية حول LYB هو أنه يوفر مواد كيميائية يعتمد عليها المجتمع واستمر في التركيز على إيجاد طرق لكسب المال من المبادرات الصديقة للبيئة التي تركز على إعادة تدوير البلاستيك. هذا مهم لأنه مع استمرار المستهلكين في التأكيد على أهمية الرغبة في الحصول على منتجات مستدامة بيئيًا ، سيستمر ذلك في دفع الطلب على هذه الأنواع من البرامج.

سبب آخر للإعجاب بـ LYB هو أن الأرباح ستستفيد من الانخفاض الكبير في أسعار الغاز الطبيعي.

كما ذكرنا سابقًا ، شهد سعر السهم التاريخي مستويات دعم جيدة عند 75 دولارًا أمريكيًا للسهم ، كما أن السنة الثانية عشرة على التوالي من زيادة توزيعات الأرباح توفر أيضًا دعمًا لهذا المستوى لأن السهم سيولد عائدًا قدره 6.67٪ وهو متوسط ​​أربع سنوات. سيت (6.75٪) ولكن يُرجح أن يكون أعلى بسبب توزيعات الأرباح الخاصة الكبيرة في عام 2022.

بالسعر الحالي 88.77 دولارًا ليرة لبنانية ، تحقق عوائد 5.63٪ بعد آخر زيادة في توزيعات الأرباح.

شراء وبيع NDSN

عززت شركة Nordson (NDSN) مكانتها في المحفظة نظرًا لأن لديها نموذج أعمال متنوع وتقوم بتنمية أرباحها وسعر سهمها بطريقة مقنعة للغاية. على الرغم من أننا لا نزال قريبين من أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا ، فإن السهم لديه عائد إجمالي لمدة 10 سنوات بنسبة 248 ٪ مما يجعله ثاني أفضل الأسهم أداءً في قائمة المراقبة ، وهو ما لا يقل عن أداء Intercontinental Exchange (ICE) بنسبة 257 ٪. .

قمنا مؤخرًا ببيع الأسهم واشترينا المزيد لأننا كنا قادرين على التخلص من العدد الصغير للأسهم عالية التكلفة من خلال استخدام الصفقات المحدودة.

سنستمر في الحصول على المزيد من أسهم NDSN ونخطط لاستخدام نفس الأساليب لمواصلة تعظيم عدد المشاركات منخفضة التكلفة في المركز.

قائمة المراقبة

تم تجميع جميع الجداول أدناه باستخدام البحث عن معلومات Alpha تحت اسم الشركة Consistent Dividend Investor (‘CDI’).

تمثل الصورة الأولى الأداء قصير الأجل وطويل الأجل لكل سهم في القائمة على حدة. الهدف هنا هو أننا نبحث عن الشركات ذات الأسعار الجذابة مقارنة بالأسعار التاريخية. من الأهمية بمكان ألا ينجح هذا إلا إذا كنت تختار الشركات التي تعتقد أنها تؤدي أداءً معقولًا ومُقوَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية. ببساطة ، لا تخلط بين سعر سهم الشركة المنخفض (بالنسبة للتسعير التاريخي) مع التقليل من قيمته لأن هناك عددًا قليلاً من المؤشرات الأخرى مثل عائد توزيعات الأرباح ونمو الأرباح ومقاييس الديون التي يجب أخذها في الاعتبار.

يلقي الجدول أدناه نظرة فاحصة على عائد الأرباح والنمو ونسبة الدفع لمعرفة ما إذا كان العائد أكثر / أقل جاذبية من متوسطه التاريخي وما إذا كان النمو مستدامًا أم لا.

يمثل المقياسان أدناه مقاييس الديون التي أعتقد أنها تستحق المعرفة لكل شركة من الشركات المدرجة في قائمة المراقبة. ما زلت أبحث عن مقاييس ديون إضافية أود مراقبتها. لطالما أقدر النسبة الحالية ودين LT إلى إجمالي رأس المال.

النسبة الحالية – هذه نسبة سيولة تركز على قدرة الشركة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل (عادة أقل من 12 شهرًا). تعتبر النسبة الحالية> 1 نقطة انطلاق جيدة (لأن هذا يعني أن الشركة لديها أموال كافية متاحة لدفع جميع الالتزامات للعام المقبل). من المرجح أن يكون للشركات التي تعمل في قطاعات مختلفة نسب حالية مختلفة للغاية. على سبيل المثال ، تمتلك معظم الشركات الصناعية / الصناعية المدرجة في القائمة بعضًا من أعلى النسب الحالية بينما تميل الشركات التي هي عبارة عن بنية تحتية (صناديق الاستثمار العقاري وخطوط الأنابيب) إلى انخفاض معدل النسبة الحالية.

الدين طويل الأجل إلى نسبة رأس المال الإجمالي – هذه النسبة خاصة بالصناعة أيضًا نظرًا لوجود بعض الصناعات مثل خطوط الأنابيب وصناديق الاستثمار العقاري التي تعتمد بشكل طبيعي بشكل أكبر على استخدام الديون بينما تستخدم الشركات الأخرى عادةً نفوذًا أقل. سيكون هذا مفيدًا للغاية مع ظروف السوق الصعبة لأنه كلما زاد مقدار الرافعة المالية المستخدمة ، زاد احتمال أن الشركة لن تكون قادرة على التعامل مع التزاماتها وقد تتعرض للإفلاس.

تختلف الصورة الأخيرة اختلافًا طفيفًا لأنها تتضمن إطارين زمنيين منفصلين للعودة إليهما. تُظهر الصورة الأولى مقدار تحرك السعر منذ تحديثين قبل تحديثين بينما تُظهر الصورة الثانية مقدار تحرك السعر منذ آخر تحديث.

التداولات المفتوحة

إن أسهم قائمة المراقبة ليست الأسهم الوحيدة التي تهمني ولكنها القائمة الوحيدة التي أمتلكها والتي تتبع الأسهم التي لا يملكها جون وجين حاليًا في محفظتهما. نحن نستخدم صفقات محدودة على أساس منتظم ويعتمد الغرض من هذه الصفقات على ظروف السوق والفرص المحتملة. أعتقد أنه من الجدير بالذكر أن العديد من هذه الصفقات لا تتحقق أبدًا بسبب انتهاء صلاحيتها أو إلغائها.

المشتريات – إذا كان لديّ نقطة سعر محددة جدًا لسهم ما ، فسأحدد تداول حد الشراء وسيكون لمعظم هذه الأوامر أوامر تنفيذ تستمر لمدة تصل إلى ستة أشهر.

مبيعات – إذا قرأت التحديثات الشهرية الخاصة بـ John and Jane ، فستلاحظ وجود تداولات محدودة بين الحين والآخر حيث اخترنا نقطة السعر المطلوبة لبيع الأسهم بها. يكون هذا مفيدًا بشكل خاص عندما نقوم بتقليص جزء عالي التكلفة من المركز لتقليل تعرض جون وجين. هذه أيضًا لها نفس الصلاحية (حتى) ستة أشهر.

فيما يلي بعض من أبرز الصفقات المحددة التي نلعبها. اسمحوا لي أن أعرف في قسم التعليقات إذا كان هناك أي أسئلة حول هذه الصفقات.

خاتمة

ومن المثير للاهتمام أن HP كانت الشركة الوحيدة في قائمة المراقبة التي لم يكن لديها إجمالي عائد إيجابي قدره 10 سنوات.

القائمة أدناه هي الشكل الذي سيبدو عليه الجدول الجديد الذي يوضح فروق الأسعار من مقال إلى آخر مع إزالة HP وإضافة LYB إلى الجدول.

مثل معظم الأسماء الأخرى المدرجة في القائمة ، أصبحت LYB أكثر جاذبية في الأشهر الأخيرة ، لكن كل مقياس تقريبًا يشير إلى أن الشركة تعمل بشكل جيد ، والتصويت على الثقة من خلال زيادة الأرباح للسنة الثانية عشرة على التوالي يُبرم الصفقة.

المقالات السابقة

قائمة المراقبة لشهر أبريل: إضافة Tyson Foods إلى القائمة وتحديثات التجارة

قائمة مراقبة الأسهم الموزعة بأقل من قيمتها – تحديث 8 مايو

يشغل جون وجين حاليًا المناصب التالية في قائمة المراقبة: American Tower (AMT) و Avient (AVNT) و Crown Castle (CCI) و Enbridge (ENB) و EOG Resources (EOG) و East West Bancorp (EWBC) ، Honeywell (HON) و Helmerich & Payne (HP) و Intercontinental Exchange (ICE) و LyondellBasell (LYB) و Nordson (NDSN) و Suncor (SU) و Sun Communities (SUI) و T. Rowe Price (TROW) و WestRock Company ( WRK).

ملاحظة المحرر: تتناول هذه المقالة ورقة مالية واحدة أو أكثر لا يتم تداولها في بورصة أمريكية رئيسية. يرجى العلم بالمخاطر المرتبطة بهذه المخزونات.