في مقالنا السابق ، أكدنا على حروف الأبجدية (ناسداك: جوجل) (ناسداك: GOOGL) تحدي محاولة الحفاظ على ريادتها في مجال الذكاء الاصطناعي ، وسط منافسة شديدة من خصوم أقوياء مثل Microsoft (MSFT) و OpenAI. كان نقدنا تهدف إلى رد فعل Alphabet البطيء على ما يبدو ، وهو سبب إحباطنا. ومع ذلك ، فقد حضرنا Google الأخيرة أحداث I / O وتركت منبهرًا بالعرض التوضيحي للشركة للعديد من إمكانات الذكاء الاصطناعي الجديدة. من وجهة نظرنا ، يمكن أن يشير هذا الحدث إلى تحول في نهج Alphabet ، مما يشير إلى فجر حقبة جديدة تتميز باستراتيجية ذكاء اصطناعي أكثر حزمًا. تتعمق هذه المقالة في تحليل حدث الإدخال / الإخراج الخاص بشركة Alphabet ، ومكانتها في مجال الذكاء الاصطناعي ، وتقدم تقييمًا جديدًا للأداء المالي للشركة وتقييمها.
ما تعلمناه من Google I / O 2023
في خطاب Google الأخير الذي يزيد عن ساعتين والذي كان مكرسًا بشكل كبير للذكاء الاصطناعي ، رأينا تحول ملحوظ نحو الذكاء الاصطناعي التوليدي ، وهو مجال أثار جدلًا كبيرًا منذ إطلاق ChatGPT. يبدو أن هذه الخطوة هي لعبة استراتيجية لاستعادة السيطرة على السرد حول الذكاء الاصطناعي التوليفي وتعزيز مكانة Google في هذا المشهد التنافسي.
عرض العرض التقديمي الرئيسي مجموعة رائعة من التطورات والوظائف المبتكرة عبر مجموعة منتجات Google الكاملة. نعتقد أن هذا النهج الشامل يوضح قدرات Google الهائلة في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي ، والذي يجب أن يعمل على طمأنة المستثمرين حول قدرة Google على المنافسة بفعالية في هذا المجال.
كان من أبرز الأحداث المشجعة بشكل خاص من الحدث كشف Google عن بنيتها التحتية المحسّنة للذكاء الاصطناعي. من خلال تقديم أداء أفضل بتكاليف أرخص بنسبة تصل إلى 50٪ من المنافسين ، فإن اقتراح Google يعالج بشكل مباشر مخاوف المستثمرين المستمرة فيما يتعلق بتكاليف الحوسبة التي تضغط على الهوامش الإجمالية. من خلال تقديم حل أكثر فعالية من حيث التكلفة ، لا تقوم Google فقط بتعزيز قدرتها التنافسية ولكن أيضًا من المحتمل أن تعزز ربحيتها ، وهو مكسب كبير للمستثمرين.
كانت تطورات بحث Google إيجابية أيضًا ، مما يشير إلى القدرة على الرد على الاستفسارات المتزايدة التعقيد. يمكن أن تؤدي هذه القدرة إلى زيادة حالات استخدام البحث ، مما يؤدي إلى زيادة تعزيز أعمال البحث الأساسية في Google ، والتي كانت قيد التدقيق بسبب مخاطر قيمتها النهائية. بينما لاحظت الشركة أنها لا تجري حاليًا تغييرات على الإعلانات على شبكة البحث ، فقد تركت الباب مفتوحًا أمام تكامل إعلان محتمل في منطقة لقطة GAI ، مما يشير إلى تدفق إيرادات جديد محتمل.
أضواء كاشفة: بارد
قدمت Sissie Hsiao ، المدير العام لشركة Google Assistant و Bard ، مؤخرًا بعض التطورات المهمة في Bard ، نموذج اللغة الكبير لشركة Google. تم إطلاق Bard في البداية كمشروع تجريبي ، وقد خضع لتحسينات كبيرة ويثبت الآن الكفاءة في أكثر من 20 لغة برمجة. تشمل هذه اللغات اللغات المستخدمة على نطاق واسع مثل C ++ و GO و JavaScript و Python و Kotlin ، بل إنها تمتد إلى وظائف جداول بيانات Google. تشمل قدرات Bard الآن مساعدة المطورين في إنشاء التعليمات البرمجية ، وتصحيح الأخطاء ، وتوضيح مقتطفات التعليمات البرمجية ، كما يتضح من نص Python الذي يعيد إنشاء حركة الشطرنج. بالإضافة إلى ذلك ، استجابت Google لتعليقات المطورين من خلال تحسين الاستشهادات البرمجية في Bard لتكون أكثر دقة ، وتوفير روابط محددة إلى المصادر عندما تستخدم كتل من التعليمات البرمجية من مكان آخر.
يمتد تطبيق Bard إلى ما وراء مهام الترميز. على سبيل المثال ، تدمج Google القدرة على تصدير ردود Bard مباشرة إلى Gmail ومحرّر مستندات Google ، وبالتالي مساعدة المستخدمين في صياغة رسائل البريد الإلكتروني والمستندات. يتضح التطور المستمر لـ Bard في تكاملها مع الأدوات الأخرى. قريبًا ، سيكون لدى المستخدمين القدرة على تصدير وتشغيل التعليمات البرمجية مباشرة من Bard إلى repl.it. يعكس الإطلاق القادم للوضع المظلم ، والذي يمكن تنشيطه يدويًا أو ضبطه لمتابعة إعدادات نظام التشغيل للمستخدم ، التزام Google المستمر بتعزيز تجربة المستخدم. علاوة على ذلك ، تخطط Google لتوسيع قدرات Bard من خلال دمجها مع Google Apps وخدمات الشركاء ، مما يتيح للمستخدمين أداء المهام بشكل آمن وخاص والتي كانت مستحيلة في السابق.
يبدو مستقبل Bard مثيرًا ، حيث سيتمكن نموذج اللغة قريبًا من التفاعل مع الصور من خلال التكامل مع Google Lens. سيتمكن Bard من تحديد الصور ذات الصلة استجابةً للمطالبات وسيتمكن المستخدمون من مطالبة Bard بالصور. بالإضافة إلى ذلك ، تستكشف Google إمكانات Bard كأداة بحث. تم توضيح مثال حيث تم استخدام Bard لتحديد موقع الكليات ذات برامج الرسوم المتحركة في ولاية بنسلفانيا ، وتصور مواقعها على خرائط Google ، وتنظيم النتائج في جدول ، وإضافة المعلومات ذات الصلة مثل الحالة العامة أو الخاصة للمدرسة. تخطط Google أيضًا لتمكين Bard من التفاعل مع العديد من الخدمات عبر الإنترنت ، مثل Instacart و إنديد و Khan Academy. مع إزالة قائمة الانتظار والانفتاح على أكثر من 180 دولة ومنطقة ، يتوسع نطاق Bard ، ومن المقرر أن يدعم 40 لغة في المستقبل ، وهو متاح بالفعل باللغتين اليابانية والكورية.
أضواء كاشفة: مساحات العمل
كشفت Aparna Pappu ، نائب رئيس Google Work Spaces ، عن دمج الذكاء الاصطناعي في Google Workspace ، وتحويل النظام الأساسي إلى بيئة ديناميكية للتعاون في الوقت الفعلي. يهدف هذا التطبيق الجديد للذكاء الاصطناعي إلى رفع الإنتاجية من خلال تمكين التكنولوجيا من العمل كمدرب وشريك فكري للمستخدمين ، وزيادة الذكاء والكفاءة البشرية.
تم توضيح دمج الذكاء الاصطناعي في Google Workspace من خلال مجموعة متنوعة من الأمثلة العملية. تُظهر ميزة “مساعدتي في الكتابة” ، المتوفرة حاليًا في Gmail و Docs ، قدرة الذكاء الاصطناعي على المساعدة في المهام المختلفة ، مثل صياغة المقالات ، وصياغة عروض المبيعات ، وإجراء التواصل مع العملاء. في عرض مذهل لقدرات الذكاء الاصطناعي ، أظهر بابو كيف يمكن للذكاء الاصطناعي إنشاء أوصاف وظيفية شاملة باستخدام موجزات موجزة فقط ، مما يقلل بشكل كبير من الوقت والجهد لفرق الموارد البشرية. تم توضيح قدرة الذكاء الاصطناعي على تبسيط المهام وأتمتتها بشكل أكبر في جداول بيانات Google ، حيث تم عرض الذكاء الاصطناعي لتنظيم الخدمات اللوجستية لأعمال تمشية الكلاب ، وإنشاء جدول مفصل للعملاء وتفاصيل الحيوانات الأليفة. استفادت Google Slides أيضًا من التكامل ، حيث تمكنت AI من إنشاء صور ذات صلة بناءً على النص داخل الشريحة ، مما يساعد في سرد القصص المرئية.
يمثل الإعلان عن Duet AI for Workspace علامة بارزة في رؤية Google للإنتاجية المعززة بالذكاء الاصطناعي. تم تعيين Duet AI لتقديم ميزات الذكاء الاصطناعي التكوينية عبر Workspace ، ومن المتوقع أن يوفر مطالبات استباقية وسياقية للمستخدمين بناءً على مهامهم المستمرة ، مما يعزز القدرة على العمل بشكل أكثر كفاءة وبديهية. أكد عرض حي لـ Sidekick ، وهي لوحة جانبية مدعومة بالذكاء الاصطناعي في Workspace ، على إمكانات هذه الميزة الجديدة. تم عرض Sidekick لقراءة المستندات ومعالجتها في الوقت الفعلي ، وتقديم اقتراحات ومطالبات تستند إلى السياق لتحسين عمل المستخدم. سواء كان الأمر يتعلق بإنشاء أسئلة ذات صلة بالسياق لمشروع قصة تعاوني ، أو تلخيص المحادثات لسيناريو التخطيط الجماعي ، أو إنشاء ملاحظات المتحدث لعرض تقديمي احترافي ، يؤكد Sidekick على إمكانات الذكاء الاصطناعي كمتعاون ، مما يمهد الطريق لعصر جديد من الإنتاجية في Google Workspace .
المالية والتثمين
ملاحظة: جميع البيانات التاريخية في هذا القسم تأتي من إيداعات الشركة 10-K ، وجميع الأرقام المُجمعة تأتي من FactSet.
في أرباح الربع الأول التي تم الإبلاغ عنها مؤخرًا ، قدمت Google أداءً كان ضعيفًا إلى حد ما. على الرغم من نمو الإيرادات بنسبة 2.6٪ على أساس سنوي إلى 69.8 مليار دولار ، وهو ما يتوافق مع تقديرات الإجماع ، انخفض السهم بنسبة -0.2٪ بعد الإعلان. قد يُعزى رد فعل السوق الفاتر إلى الهامش التشغيلي للشركة ، والذي انخفض إلى 25.0٪ مقارنة بـ 29.5٪ قبل عام.
في حين أن أرباح الشركة لكل سهم (EPS) البالغة 1.17 دولارًا أمريكيًا للربع تجاوزت الإجماع بنسبة 8٪ ، فقد مثلت انخفاضًا بنسبة 5٪ على أساس سنوي ، وهو ما قد يكون مدعاة للقلق. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن نمو إيرادات Google خلال السنوات المالية الثلاث الماضية كان قويًا ، حيث بلغ معدل النمو السنوي المركب 20.4٪.
على الرغم من أن إجماع جانب البيع يتوقع تباطؤًا في نمو الإيرادات إلى 5.8٪ في السنة المالية الحالية ، إلا أنه يتوقع انتعاشًا إلى 11.1٪ في السنة المالية التالية. نعتقد أن هذا يمكن أن يوفر حافزًا لأداء Google ، على افتراض أن عملاق التكنولوجيا يمكنه اجتياز المشهد التنافسي بنجاح ومواصلة الابتكار.
على الجانب المشرق ، ارتفع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب لشركة Google بنسبة 5.2٪ خلال السنوات المالية الثلاث الماضية ، مما يشير إلى تحسن في الكفاءة التشغيلية. علاوة على ذلك ، عملت الشركة بنشاط على إعادة شراء الأسهم ، مما قلل من الأسهم العادية المخففة القائمة بنسبة 14.5٪ خلال السنوات الثلاث الماضية. ساعدت إستراتيجية إعادة الشراء الجريئة هذه في أكثر من تعويض إضعاف المساهمين.
ومع ذلك ، كان أداء Google الأخير محبطًا مقارنة بالسوق الأوسع. على مدار العام الماضي ، كان أداء الشركة أقل من مؤشر S&P 500 بنسبة -7٪ ، محققًا عائدًا سلبيًا مطلقًا بنسبة -2.0٪. على الرغم من ذلك ، يتم تداول سهم Google بنسبة 15.7٪ أعلى من المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم ، مما يشير إلى درجة من ثقة المستثمرين في الآفاق طويلة الأجل للشركة.
تبلغ نسبة السعر والعائد والنمو في Google للسنة المالية الثانية 1.0 ، مقارنة بنسبة السعر إلى السعر لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 البالغة 1.5. ويمثل هذا خصمًا بنسبة 32.7٪ ويمكن اعتباره فرصة محتملة للمستثمرين ذوي التوجهات القيمة. على الرغم من أن الشركة لا تقدم توزيعات أرباح ، إلا أن عائدها القوي على رأس المال المستثمر بنسبة 21.4٪ هو دليل على استخدامها الفعال لرأس المال.
خاتمة
كشف حدث Google I / O الأخير عن سلسلة من التطورات المثيرة للإعجاب في مجال الذكاء الاصطناعي. أظهرت عروض Bard ، نموذج لغة Google ، قدراتها الموسعة في مساعدة المطورين وإمكانية تعزيز الإنتاجية في المهام المختلفة. يعزز دمج الذكاء الاصطناعي في Google Workspace التزام الشركة بتمكين المستخدمين من خلال ميزات التعاون الذكية. بالإضافة إلى ذلك ، لا يزال الأداء المالي لشركة Google ، في الوقت الذي يطرح فيه بعض التحديات ، يُظهر نموًا قويًا في الإيرادات وتحسين الكفاءة التشغيلية. بشكل عام ، يشير الحدث إلى تحول في نهج Alphabet للذكاء الاصطناعي ، مما يسلط الضوء على تصميمهم على الحفاظ على مكانة رائدة في المشهد التنافسي للذكاء الاصطناعي. مع استمرار Google في الابتكار والاستفادة من قوة الذكاء الاصطناعي ، فإنها تقدم للمستثمرين فرصًا محتملة للنمو على المدى الطويل وخلق القيمة.
ومع ذلك ، يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أن Google لا تزال متخلفة عن Microsoft فيما يتعلق بتنفيذ الذكاء الاصطناعي التوليدي ، كما كتبنا عنه الشهر الماضي. من المهم للمستثمرين إجراء تقييم شامل والنظر في المخاطر الموضحة في المقالة كجزء من عملية العناية الواجبة.
