هل زوج يورو/دولار EUR/USD ضعيف قبل اجتماع البنك المركزي الأوروبي…؟ DXY للعب دور رئيسي

مؤشر الدولار الأمريكي (دكسي) شهد تحولًا صارخًا منذ صدور بيانات الوظائف يوم الجمعة. تركت العواقب المباشرة الدولار الأمريكي يترنح حيث بدا أن مؤشر DXY مستعد لتسجيل قيعان جديدة. ومع ذلك، كما تم استيعاب البيانات ومع قيام المشاركين في السوق بتغيير توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة، عاد مؤشر DXY إلى الحياة واستمر في هذا الانتعاش لبدء الأسبوع.

احتمالية سياسة سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

بالنظر إلى أزواج العملات الأجنبية، فإن أكثر ما يلفت انتباهي هو زوج يورو/دولار EUR/USD والذي يبدو لي أنه الخاسر الأكبر من تعافي DXY، واسمحوا لي أن أشرح ذلك. تمتع اليورو بأداء ممتاز مقابل الدولار الأمريكي منذ الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي، حيث أصبحت الأسواق أكثر عدوانية فيما يتعلق بدورة خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، خلال الأيام العشرة الماضية أو نحو ذلك، تغيرت هذه الرواية إلى حد ما.

وتظهر مجموعة من البيانات الضعيفة الواردة من ألمانيا (الاقتصاد الأكثر تصنيعاً في أوروبا) التحديات التي تواجه البنك المركزي الأوروبي. من المقرر أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى يوم الخميس، ويبدو أن مؤشر DXY مستعد للتعافي. تقوم الأسواق الآن بتسعير خفض قدره 25 نقطة أساس من بنك الاحتياطي الفيدرالي، وكما أرى، قد يتم بالفعل تسعير الكثير من ذلك. إذا كان هذا هو الحال بالفعل، فقد يكون لخفض سعر الفائدة في 18 سبتمبر تأثير طفيف على الدولار الأمريكي وبالتالي يترك زوج يورو/دولار EUR/USD في موقف حرج.

كان محللو السوق يروجون لمستوى يبلغ حوالي 1.12 لزوج يورو/دولار EUR/USD بحلول نهاية العام، وهو ما يظل احتمالًا محتملاً. ونظرًا لأن شهري سبتمبر وأكتوبر عادةً ما يكونان من الأشهر القوية بالنسبة للدولار الأمريكي، وحقيقة أن الكثير من التخفيض المتوقع من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس قد يتم تسعيره، فإن هذا قد يترك اليورو عرضة لمزيد من الخسائر.

الآن، بالطبع، يمكن أن يتغير هذا بسرعة كبيرة كما رأينا هذا العام، مع كل إصدار للبيانات يغير التوقعات بقدر كبير. ومع ذلك، فإن البيانات الأمريكية هذا الأسبوع والتي تأتي على شكل مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين لم تعد تقود عملية صنع القرار لدى المشاركين في السوق. تعمل بيانات العمل الآن على توجيه المعنويات وعملية صنع القرار، وقد تعني أن البيانات الأمريكية لهذا الأسبوع قد لا تفعل الكثير لتغيير الاتجاه فيما يتعلق بتوقعات خفض أسعار الفائدة.

وبالنظر الآن إلى مقارنة توقعات خفض أسعار الفائدة للفترة المتبقية من العام، هناك أمل لليورو مع اقتراب نهاية العام. تقوم الأسواق بتسعير تخفيضين إضافيين بمقدار 25 نقطة أساس من البنك المركزي الأوروبي، لكن اجتماع ديسمبر يبلغ حاليًا 50٪. في المقابل، من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإجراء ثلاثة تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس في كل اجتماع متبقي هذا العام، مما قد يعمل لصالح اليورو.

ولكن على المدى القصير، أرى تحديات أمام اليورو، خاصة إذا استمر انتعاش الدولار الأمريكي في التسارع.

احتمالية سياسة سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي

التحليل الفني

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في طريقه نحو تشكيل شمعدان نجمة الصباح بعيدًا عن مستوى الدعم الرئيسي. ويشير هذا إلى جانب انخفاض أعلى إلى أن المزيد من الاتجاه الصعودي قد يكون في المستقبل القريب.

يتم توفير المقاومة الفورية في المستقبل من خلال المقبض 102.16 قبل أن يصبح مستوى 102.60 بمثابة اعتبار جدي.

على العكس من ذلك، فإن الاختراق مرة أخرى إلى الجانب الهبوطي يجب أن يشق طريقه متجاوزًا الدعم عند 101.18 قبل أن تصبح أدنى مستوياته الأخيرة عند 100.50 أمرًا ممكنًا. أبعد من ذلك فإن المستوى النفسي الرئيسي 100.00 يكمن في الانتظار.

الدردشة اليومية لمؤشر الدولار الأمريكي، 9 سبتمبر 2024

التحليل الفني لزوج يورو/دولار أمريكي

من الناحية الفنية، سجل زوج يورو/دولار EUR/USD ارتفاعًا منخفضًا جديدًا في نهاية الأسبوع الماضي. بعد أن تجاوز مستوى 1.1200 في 26 أغسطس، كان الزوج يسير في مسار ثابت نحو الجانب الهبوطي.

خلال منتصف الأسبوع الماضي، حاول المضاربون على الصعود السيطرة مرة أخرى، لكن عمليات البيع الكبيرة يوم الجمعة وانتعاش الدولار الأمريكي أعادت الزوج إلى ما دون مستوى 1.1100. وفي ظل الوضع الحالي، يقع الدعم الفوري عند المستوى النفسي 1.1000، مع وجود منطقة الاهتمام التالية عند 1.0948.

سيتطلب الاستمرار الصعودي من هنا أن يتنقل المضاربون على الارتفاع بين مناطق المقاومة 1.1100 و1.1200 قبل أن يكون هناك أي اتجاه صعودي آخر ممكن.

المحادثة اليومية لزوج EUR/USD، 9 سبتمبر 2024

البريد الأصلي