ومن خلال الاستمتاع الدائم بمفاهيم خلق القيمة وإدارة الأعمال، أتاح لي استكشاف الاستثمارات المحتملة على المستوى الأكاديمي والاستراتيجي. يتم عرض أفكاري الاستثمارية من خلال جانبين؛ والأهم هو الأداء المالي والثاني الأكثر أهمية هو التقييم. في رأيي، إذا كانت الشركة لا تستوفي معايير مالية معينة، فإن تقييم تلك الشركة لا يمكن أن يعني شيئًا إلا إذا كنت تستثمر في الديون الممتازة في أحسن الأحوال أو إذا كنت تضارب فقط في أسوأ الأحوال. من خلال التركيز على العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)، أقوم بتصنيف الاستثمارات المحتملة على أنها إما استثمارات طويلة الأجل/غير محددة، أو استثمارات متوسطة الأجل، أو فخ القيمة. 1) طويل الأجل/غير محدد: عائد على الاستثمار يزيد عن 9% وقادر على زيادة القيمة الجوهرية 2) متوسط الأجل: عائد على الاستثمار يتراوح بين 6 و9% وقادر على الحفاظ على القيمة الجوهرية. 3) فخاخ القيمة: عائد الاستثمار على الاستثمار أقل من 6% وغير قادر على تلبية تكلفة رأس المال. تنبع فلسفتي الاستثمارية من تركيز وارن بافيت على الخنادق طويلة المدى وخلق القيمة مع التوسع لتشمل فرص النمو المحتملة من نهج بيتر لينش. في أعماقي، أنا مستثمر طويل الأجل وأتطلع إلى شراء فرص القيمة بخصم 30 في المائة على القيمة الجوهرية مع إمكانية تحقيق عائد يزيد عن 9 في المائة على حقوق الملكية (ROE) معدلاً لقيمة الأسهم المدفوعة للسهم الواحد للشراء. أعتقد أن النمو هو دائمًا متغير ذاتي ولكن يمكن تقديره من خلال منتج الأرباح المحتجزة وعائدات الشركة على حقوق الملكية نظرًا لتقلب كليهما في العقد الماضي. إخلاء المسؤولية: في حين تم الحصول على المعلومات والبيانات المقدمة في مقالاتي من وثائق الشركة و/أو المصادر التي يُعتقد أنها موثوقة، ولم يتم التحقق منها بشكل مستقل. تهدف المادة فقط إلى تقديم معلومات عامة لراحتك، ولا ينبغي بأي حال من الأحوال تفسيرها على أنها نصيحة استثمارية. أنصح القراء بإجراء أبحاثهم المستقلة لبناء آرائهم المستقلة و/أو استشارة مستشار استثماري مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. أنا أخلي مسؤوليتي صراحةً من أي مسؤولية قد تنشأ عن قرارات الاستثمار التي تتخذها بناءً على مقالاتي.
إفصاح المحلل: ليس لدي/ليس لدينا أي أسهم أو خيارات أو مراكز مشتقة مماثلة في أي من الشركات المذكورة، ولا توجد خطط لبدء أي من هذه المواقف خلال الـ 72 ساعة القادمة. لقد كتبت هذا المقال بنفسي، وهو يعبر عن آرائي الخاصة. أنا لا أتلقى تعويضًا عنه (بخلاف البحث عن ألفا). ليس لدي أي علاقة تجارية مع أي شركة تم ذكر أسهمها في هذه المقالة.
إخلاء المسؤولية: على الرغم من أن المعلومات والبيانات المقدمة في مقالاتي تم الحصول عليها من وثائق الشركة و/أو مصادر يعتقد أنها موثوقة، إلا أنه لم يتم التحقق منها بشكل مستقل. تهدف المادة فقط إلى تقديم معلومات عامة لراحتك ولا ينبغي بأي حال من الأحوال تفسيرها على أنها نصيحة استثمارية. أنصح القراء بإجراء أبحاثهم المستقلة لبناء آرائهم المستقلة و/أو استشارة مستشار استثماري مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. أنا أخلي مسؤوليتي صراحةً من أي مسؤولية قد تنشأ عن قرارات الاستثمار التي تتخذها بناءً على مقالاتي.
البحث عن الكشف عن ألفا: الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. لا يتم تقديم أي توصية أو نصيحة بشأن ما إذا كان أي استثمار مناسبًا لمستثمر معين. أي وجهات نظر أو آراء تم التعبير عنها أعلاه قد لا تعكس آراء أو آراء Seeking Alpha ككل. إن شركة Seeking Alpha ليست تاجر أوراق مالية مرخصًا أو وسيطًا أو مستشارًا استثماريًا أمريكيًا أو بنكًا استثماريًا. المحللون لدينا هم مؤلفون تابعون لجهات خارجية يشملون كلاً من المستثمرين المحترفين والمستثمرين الأفراد الذين قد لا يكونون مرخصين أو معتمدين من قبل أي معهد أو هيئة تنظيمية.
