استمع أدناه أو أثناء التنقل على Apple Podcasts وSpotify
جي بي مورجان، سيتي، بنك أوف أمريكا، ويلز فارجو، جولدمان والمزيد في التقويم. (0:17) يمكن لمؤشر أسعار المستهلك الساخن أن يقلل من احتمالات تخفيض أسعار الفائدة بشكل أكبر. (1:49) يمكن أن تكون حرائق الغابات في لوس أنجلوس هي الأكثر تكلفة على الإطلاق. (3:27)
وفيما يلي نص مختصر:
الأرباح السريعة تغادر المحطة. تبدأ البنوك الكبرى موسم التقارير للربع الرابع بشكل جدي هذا الأسبوع.
يوم الأربعاء، جي بي مورجان تشيس (جيه بي إم)، وويلز فارجو (بورصة نيويورك: دبليو إف سي)، بلاك روك (BLK)، سيتي جروب (بورصة نيويورك: سي)، وسيقدم جولدمان ساكس (GS) وبنك أوف نيويورك ميلون (BK) تقريرهما.
بنك أوف أمريكا (بورصة نيويورك: باك)، ومورجان ستانلي (MS)، ويو إس بانكورب (USB)، وبنك M&T (MTB) من المقرر أن يصدروا أرقامًا يوم الخميس. تقارير ستيت ستريت (STT) يوم الجمعة.
قام بنك HSBC مؤخرًا بترقية بنك أوف أمريكا إلى الشراء، مع الإشارة إلى خلفية الأسعار والمشهد المصرفي الاستثماري والتيسير التنظيمي. كان BofA أيضًا الاختيار الأفضل لعام 2025 في Wolfe Research، جنبًا إلى جنب مع Wells Fargo في ظل الرياح الخلفية القوية لمراكز المال. وعزز بنك باركليز سيتي إلى الوزن الزائد، متوقعا نموا متسارعا في الأرباح.
وفي تقويم الأرباح أيضًا، ستصدر شركة Applied Digital (APLD) تقريرًا يوم الثلاثاء.
ينضم Kinder Morgan (KMI) إلى البنوك يوم الأربعاء ومن المقرر أن تنضم UnitedHealth (UNH) يوم الخميس.
وفي يوم الجمعة، ستصدر شركات Truist Financial (TFC)، وSchlumberger (SLB)، وFastenal (FAST)، وRegions Financial (RF) الأرقام.
يقول ديفيد كوستين، استراتيجي الأسهم في بنك جولدمان ساكس، من بين أرقام هذا الموسم، إنه سيبحث عن ثلاثة أشياء ستشكل التوقعات لعام 2025:
“توقعات نمو المبيعات على خلفية تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي وتعزيز الدولار الأمريكي.”
“كيف تقوم الشركات بتعديل سلوكها قبل الإدارة الرئاسية القادمة، بما في ذلك الاستعداد للتعريفات الجمركية المحتملة.”
“استدامة النمو والعوائد المتفوقة لأسهم شركات التكنولوجيا العملاقة مقارنة ببقية المؤشر.”
قال كوستين: “توقعاتنا الحالية لنمو مؤشر S&P 500 EPS لعام 2025 هي +11٪ (268 دولارًا)، وهو ما يتماشى تقريبًا مع الإجماع الاستراتيجي من أعلى إلى أسفل”.
وبالنظر إلى الاقتصاد، فإن الأسبوع يدور حول التضخم. من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر يوم الأربعاء، وسيكون للتقرير الساخن آثار على بنك الاحتياطي الفيدرالي – ليس على اجتماع 29 يناير، بل على العام بأكمله.
بعد تقرير الوظائف القوي يوم الجمعة – مع تجاوز جداول الرواتب الإجماع بحوالي 100.000 وانخفاض معدل البطالة إلى 4.1٪ – دفع المتداولون تسعير التخفيض الأول هذا العام إلى سبتمبر. قال بنك أوف أمريكا إن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة على الإطلاق لعام 2025.
المزيد من العلامات على التضخم الثابت يمكن أن تغير هذه الاحتمالات بشكل أكبر. وتشير التوقعات إلى ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.3%، مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، باستثناء الغذاء والطاقة، بنسبة 0.2%.
يقول الاقتصاديون في ويلز فارجو: “إننا نقترب من مطب سرعة آخر على الطريق نحو التضخم بنسبة 2٪. وينبغي أن يشير تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر/كانون الأول إلى أن الاتجاه الأساسي للتضخم لا يتسارع من جديد، ولكن من غير المرجح أن يخفف من مخاوف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المتزايدة من أن التضخم أصبح عالقاً بشكل غير مريح فوق هدفه.
“في حين أن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يفقدوا الثقة تماما في حدوث المزيد من تباطؤ التضخم في المستقبل، فإن التقدم البطيء خلال العام الماضي أكد أن المرحلة الأخيرة من رحلة التضخم للعودة إلى الهدف ستكون الأكثر صعوبة. وقالوا إن الطريق أمامنا يبدو أكثر صعوبة الآن مع احتمال أن تكون السياسات الاقتصادية في ظل الإدارة القادمة تضخمية.
“لا تزال الشركات أكثر استعدادًا لرفع الأسعار عما كانت عليه قبل الوباء لأن المستهلكين لم يختبئوا تمامًا ومن المرجح أن لا تترك لهم الزيادات في الرسوم الجمركية خيارًا كبيرًا. ونتيجة لذلك، فإننا نتطلع إلى أن تتغير وتيرة التضخم بشكل طفيف هذا العام، مما يجعلها عالقة فوق هدف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للعام الخامس على التوالي.
وفي التقويم أيضًا، من المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين لشهر ديسمبر يوم الثلاثاء ومبيعات التجزئة لشهر ديسمبر يوم الخميس.
في الأخبار في نهاية هذا الأسبوع، تشير التقديرات إلى أن حرائق الغابات التي دمرت أجزاء من لوس أنجلوس هي واحدة من أكثر الحرائق تكلفة في تاريخ الولايات المتحدة، وفقًا لوكالة أسوشيتد برس.
لا يزال من السابق لأوانه تقييم التكلفة المالية النهائية، لكن التقدير الأولي لشركة AccuWeather أشار إلى أن الأضرار والخسائر الاقتصادية تراوحت بين 135 مليار دولار و150 مليار دولار.
قدّر جي بي مورغان أن شركات Allstate (ALL) وChubb (CB) وTravelers (TRV) هي الأكثر عرضة للخسائر المؤمن عليها من الحرائق. قد يكون لدى Chubb تعرض كبير للعقارات ذات القيمة الصافية العالية.
يقول المحلل جيمي بهولار: “نحن نقدر أن الخسائر المؤمن عليها من الحدث يمكن أن تتجاوز 20 مليار دولار (وحتى أكثر إذا لم تتم السيطرة على الحرائق)، وهذا من شأنه أن يجعل هذا الحدث أكثر خطورة بكثير من حرائق مخيم مقاطعة بوت عام 2018، وهي أعلى خسارة مؤمن عليها حرائق الغابات في تاريخ كاليفورنيا سابقًا (مع خسائر مؤمنة تبلغ حوالي 10 مليارات دولار).
وبينما واصل جولته المصورة المجددة، انتقد مارك زوكربيرج، الرئيس التنفيذي لشركة Meta Platforms (META)، شركة Apple (AAPL) في مقابلة مع جو روغان. وقال مؤسس فيسبوك إن شركة آبل لم تعد مبتكرة، وأنها “تضغط على الناس” لكسب المال.
وقال زوكربيرج: “إنهم لم يخترعوا شيئًا عظيمًا حقًا منذ فترة. يبدو الأمر كما لو أن ستيف جوبز اخترع جهاز iPhone، والآن يجلسون عليه بعد 20 عامًا”. وأضاف أن مبيعات iPhone السنوية لشركة Apple أصبحت بشكل عام “ثابتة أو منخفضة”.
“فكيف يمكنهم كسب المزيد من المال كشركة؟ حسنًا، إنهم يفعلون ذلك من خلال الضغط على الأشخاص، و… فرض ضريبة بنسبة 30% على المطورين. من خلال حثك على شراء المزيد من الأجهزة الطرفية والأشياء التي يتم توصيلها بها”. وأضاف.
بالنسبة لمستثمري الدخل، فإن الشركات التي لديها تاريخ توزيع أرباح سابق في الأسبوع المقبل تشمل AbbVie (ABBV)، وAbbott Laboratories (ABT)، وAccenture (ACN)، وGE Healthcare Technologies (GEHC)، وPNC Financial Services (PNC).
من بين تلك المتوقع أن تزيد الأرباح الفصلية هي Fastenal، إلى 0.43 دولار من 0.39 دولار، و NRG Energy (NRG) إلى 0.4375 دولار من 0.4075 دولار، و Alliant Energy (LNT) إلى 0.51 دولار من 0.48 دولار.
وفي ركن أبحاث وول ستريت، يلقي بنك أوف أمريكا نظرة فنية على أسواق الأسهم العالمية والتي هي الأكثر تشبعًا في الشراء (مما يشير إلى احتمال الانخفاض على المدى القريب) وذروة البيع (الارتداد المحتمل على المدى القريب).
قام المحللون بقياس المسافة بين المؤشرات الرئيسية ومتوسطاتها المتحركة لمدة 200 يوم.
في الجزء العلوي من قائمة ذروة البيع توجد الأسهم الكورية (EWY)، بنسبة 17.7% أقل من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم. تليها البرازيل (EWZ) بنسبة 16.6%، والبرتغال (NQPT)، بنسبة 15.4%، والمكسيك (EWW)، بنسبة 14.6%، وتركيا (TUR)، بنسبة 6.5%.
كانت الأسهم السنغافورية (EWS) هي الأكثر تشبعًا في الشراء، حيث ارتفعت بنسبة 12.8% فوق المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، تليها الأسهم الصينية (FXI) مرتفعة بنسبة 7.7%. تايوان، 6.7% أعلاه، الأسهم الأمريكية (SPY) (QQQ)، 6.5% أعلاه، وكندا (EWC)، 3.8% أعلاه، تكمل المراكز الخمسة الأولى.
