قالت Citigroup إنها ستفصل عن بنك التجزئة المكسيكي من خلال طرح عام أولي ، متخلية عن خطة تم وضعها في أوائل العام الماضي لبيع الوحدة.
يخطط المقرض الأمريكي لفصل قسم Banamex بالكامل ، الذي يعمل به 38000 موظف ، وهو أحد أكبر الامتيازات المصرفية للأفراد في المكسيك ، بحلول منتصف العام المقبل. قال البنك إن الطرح العام الأولي للوحدة من المرجح بحلول نهاية عام 2025. على الرغم من العرضية ، تخطط Citi للاحتفاظ بالكثير من أعمالها التجارية والمؤسساتية في المكسيك.
قال المسؤولون التنفيذيون في Citi سابقًا إنهم كانوا يتابعون عملية مزدوجة من أجل الخروج من Banamex. قال البنك يوم الأربعاء إنه يعتقد الآن أن الاكتتاب العام سيكون الطريق الأفضل للمستثمرين من البيع.
قالت جين فريزر ، الرئيسة التنفيذية ، التي تقود جهودًا أوسع لتقليص حجم Citi ، في بيان: “بعد دراسة متأنية ، خلصنا إلى أن المسار الأمثل لتعظيم قيمة Banamex لمساهمينا وتعزيز هدفنا لتبسيط شركتنا هو للتركيز على نهجنا المزدوج المسار للتركيز فقط على الاكتتاب العام الأولي للشركة “.
في حين أنه ليس من المؤكد ما الذي ستجلبه Banamex في الاكتتاب العام الأولي ، إلا أن الخطة تتجنب أي ضربات فورية للربح النهائي للبنك ورأس المال الذي ربما كان عليه تسجيله إذا أكمل عملية بيع متعثرة. كما أعلنت “سيتي” أنها ستستأنف عمليات إعادة شراء الأسهم بنهاية يونيو ، أي قبل ستة أشهر على الأقل مما توقع المحللون.
وأغلقت أسهم سيتي منخفضة 3.1 في المائة يوم الأربعاء.
قال مايك مايو ، المحلل المصرفي في Wells Fargo ، الذي دفع Citi للخروج من Banamex: “إنه ليس الحل المثالي”. لكنه قال إن الاكتتاب العام أعطى Citi القدرة على العودة إلى البيع إذا تلقت عرضًا أفضل في المستقبل.
“يقولون إن عملية البيع متوقفة ، لكنني لا أصدقهم تمامًا. ربما يمثل ذلك نقصًا في المشترين ، وربما نقصًا في قيمة الامتياز ، لكنني أعتقد أن Citi اتخذت الخيار الصحيح في الوقت الحالي “.
تمثل خطة الاكتتاب العام نهاية جهد استمر شهورًا لبيع الوحدة. في فبراير ، ذكرت صحيفة فاينانشيال تايمز أن Citi تجري محادثات حصرية لبيع Banamex إلى Grupo México ، المملوكة من قبل الملياردير Germán Larrea. كان من المتوقع أن تقدر الصفقة قيمة الوحدة بما يصل إلى 8 مليارات دولار. ليس من الواضح لماذا أو متى انتهت تلك المفاوضات ، أو لماذا لم يتابع البنك العروض من مقدمي العطاءات المهتمين الآخرين.
عقدت حكومة المكسيك عملية مبيعات Citi من خلال طلب تنازلات ، بما في ذلك امتياز من شأنه أن يحمي العمال إلى حد كبير من التسريح. قال الرئيس أندريس مانويل لوبيز أوبرادور هذا الأسبوع إن الحكومة تحلل ما إذا كان من المنطقي الدخول في عملية المزايدة على Banamex إذا لم يتم تنفيذ أي صفقة أخرى.
قال لوبيز أوبرادور يوم الأربعاء إن حكومته ما زالت تدرس التدخل وشراء جزء من البنك.
اشترت Citi شركة Banamex ، وهي واحدة من أقدم العلامات التجارية المصرفية وأكثرها شهرة في المكسيك ، مقابل 12.5 مليار دولار في عام 2001 إلى حد كبير. منذ ذلك الحين ، تراجع من ثاني أكبر بنك في البلاد إلى الرابع ، بعد أن كافح للمنافسة في سوق يهيمن عليه مقرضون أجانب آخرون. قال محللون ومصرفيون إن هناك مجموعة من الأسباب التي يجب إلقاء اللوم عليها ، بما في ذلك الإدارة السيئة والتكاليف المتضخمة للقيود التي تفرضها المتطلبات التنظيمية الأمريكية.
ومع ذلك ، يقول المسؤولون التنفيذيون في Citi إن الأساس المنطقي لخروج Banamex يتعلق أكثر بـ “التحديث” الاستراتيجي الأوسع لـ Fraser أكثر من أي صعوبات واجهتها في تلك الوحدة.
حتى الآن ، ركزت جهود فريزر إلى حد كبير على تقليص امتيازات Citi المصرفية للأفراد. ومع ذلك ، فإن الخروج من الخدمات المصرفية الاستهلاكية ، وعمليات التجزئة في المكسيك على وجه الخصوص ، استغرق وقتًا أطول مما كان يأمل بعض المحللين. تم الإعلان عن خطط Citi للانسحاب من بنك المستهلك العالمي منذ أكثر من عامين ، في حين تم الكشف عن خروج Banamex المخطط له في أوائل عام 2021.
قال مايو من Wells Fargo: “Citi أصبحت شركة أكثر بساطة”. “جين فريزر تطعم الفائزين وتجويع الخاسرين كما ينبغي.”
