افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قامت شركة التواصل الاجتماعي Reddit بتسعير أسهمها عند 34 دولارًا قبل طرحها العام المتوقع في نيويورك يوم الخميس، لتأتي في أعلى السعر التوجيهي السابق، مما يمنحها تقييمًا مخففًا بالكامل قدره 6.4 مليار دولار.
التسعير، الذي أعلنته الشركة في بيان يوم الأربعاء، يضع تقييم Reddit أقل بكثير من 10 مليارات دولار التي تلقتها في آخر عملية جمع تبرعات خاصة لها في عام 2021.
واستنادا إلى عدد الأسهم القائمة مباشرة بعد الاكتتاب العام، فإن السعر يعني ضمنا رسملة سوقية تبلغ 5.4 مليار دولار. وتصل القيمة، بما في ذلك الخيارات التي من المرجح ممارستها، إلى 6.4 مليار دولار.
التسعير في الجزء العلوي من النطاق هو تصويت بالثقة في آفاق الشركة. في وقت سابق من اليوم، ارتفعت أسهم Astera Labs، وهي مجموعة مرتبطة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بنسبة 72 في المائة في أول ظهور عام لها في بورصة ناسداك – وهي موجة أضافت زخمًا إلى كتاب الاكتتاب العام الأولي لـ Reddit، وفقًا لأشخاص مطلعين على الصفقة.
في المجمل، جمع الاكتتاب العام 519 مليون دولار لشركة Reddit و229 مليون دولار أخرى للمساهمين الحاليين الذين باعوا الأسهم في عملية البيع. كما تم تخصيص حوالي مليوني سهم من أسهمها للمستخدمين والمشرفين المخلصين للموقع.
وقد تزايد الطلب على الاكتتاب العام خلال الحملة الترويجية، مما أدى إلى زيادة الاشتراك في أسهم Reddit بأكثر من 10 مرات، وفقًا لأشخاص مطلعين على الصفقة.
لكن بعض المستثمرين أعربوا عن قلقهم بشأن جودة الطلبات التي عززت الطلب على الصفقات، وساووها بالمستوى “B”. لتحسين جودة من يشتري الأسهم وبأي سعر، يمكن للمصرفيين عادةً اختيار توزيع المزيد من الأسهم على مديري الأصول الذين يرغبون في امتلاك الشركة بدلاً من “تقليب” مخصصاتهم لتحقيق ربح سريع.
ومن المقرر أن يبدأ التداول في بورصة نيويورك تحت رمز “RDDT”.
اكتسب الاكتتاب العام الأولي لـ Reddit الاهتمام باعتباره أول شركة رفيعة المستوى تطرح أسهمها للاكتتاب العام في سوق هادئ على مدار العامين الماضيين. يُنظر إليها على أنها اختبار للشهية للإدراجات المحتملة لبقية العام، على الرغم من أنها تواجه أيضًا تحديات فريدة، بما في ذلك خطر أن تصبح “سهمًا ميميًا” – وقد ناقش مستخدموها الجامحون بالفعل بيع أسهمها على المكشوف عمدًا عندما يبدأون تجارة.
في الفترة التي سبقت الاكتتاب العام، قامت شركة ريديت ومقرها سان فرانسيسكو بتشديد سياساتها المعتدلة التي كانت متساهلة من أجل بناء أعمالها الإعلانية، والتي شكلت معظم مبيعاتها البالغة 804 ملايين دولار في العام الماضي. لم يحقق Reddit أرباحًا سنوية أبدًا. وسجلت خسارة قدرها 91 مليون دولار في عام 2023، وفقا للإيداعات التنظيمية.
خلال حملتها الترويجية، قالت Reddit إنها تخطط لتنويع إيراداتها، على سبيل المثال إضافة ميزات التجارة الإلكترونية وبيع بياناتها إلى مجموعات الذكاء الاصطناعي.
باع ستيف هوفمان، الرئيس التنفيذي لموقع Reddit، 500 ألف من أسهمه في الاكتتاب العام، مما يشير إلى أنه سيجني 17 مليون دولار. ومن المقرر أيضًا أن يحصل على جوائز أسهم إضافية نتيجة لإدراج قيمة الشركة بأكثر من 5 مليارات دولار.
