First Trust NASDAQ® Clean Edge® Smart Grid Infrastructure Index Fund ETF (ناسداك: GRID) تستثمر في الشركات ذات التعرض للمعدات والبرامج الحاسمة لشبكات الطاقة الكهربائية. هذا صندوق مواضيعي يحاول الاستفادة على النمو العلماني في تكنولوجيا إدارة الطاقة من الجيل التالي حيث تكتسب مصادر الطاقة المتجددة والمركبات الكهربائية أهمية على مستوى العالم.
يكمن جاذبية الصندوق في التنويع النسبي للاستراتيجية عبر قادة قطاع المرافق العالمية عالي الجودة جنبًا إلى جنب مع بعض الأسماء عالية النمو مع تطبيقات المستخدم النهائي. في الواقع ، أثبت هذا المزيج من موازنة بعض المخاطر أنه استراتيجية رابحة ، حيث تفوق أداء الصندوق على صناديق “الطاقة النظيفة” المتداولة في البورصة ، أو صناديق الاستثمار المتداولة ، تاريخيًا وعلى مدار العام الماضي.
بشكل عام ، تقدم GRID تعرضًا فريدًا يمكن أن يعمل للمستثمرين لاستكمال تعرض أوسع للأسهم. نعتقد أن مخزونات الطاقة النظيفة والبنية التحتية للشبكات الذكية في وضع جيد لمواصلة توليد الطاقة الإيجابية يعود على المدى الطويل.
ما هو GRID ETF؟
تم تصميم GRID لتتبع مؤشر NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infrastructure بشكل سلبي كمعيار لقطاع البنية التحتية للشبكة والطاقة الكهربائية.
بالمقارنة مع “المرافق” ، فإن فكرة الشبكة الذكية هي النظام البيئي الأوسع للتكنولوجيا والآلات المتخصصة بما في ذلك العدادات الكهربائية والأجهزة والشبكات ومنصات التخزين التي تهدف إلى نقل وتوزيع الطاقة بشكل أكثر كفاءة.
لتجاوز حساء الكلمات الطنانة ، ستستفيد شركات البنية التحتية للشبكات الذكية من الجهد العالمي المستمر لتحديث البنية التحتية للطاقة. يلخص تعريف الشبكة الذكية من وزارة الطاقة الأمريكية الموضوع جيدًا:
تم تصميم شبكة اليوم لدعم محطات الطاقة الكبيرة التي تخدم العملاء من خلال نظام أحادي الاتجاه بشكل أساسي. الشبكة الذكية هي نظام ثنائي الاتجاه حيث يتم توزيع الطاقة المولدة من مصادر متعددة عبر شبكة تعتمد على الشبكة بدلاً من الهيكل الهرمي. من خلال إضافة الاتصالات الرقمية إلى البنية التحتية للشبكة الذكية ، يمكن إدارة تدفق الطاقة للعمل بكفاءة أكبر ويمكن أن يدمج المزيد من مصادر الطاقة المتجددة.
FirstTrust
وفقًا لمنهجية مؤشر GRID ، يتم تقييم الأعمال الأساسية للشركات بناءً على اتصالها بالشبكة الذكية أو البنية التحتية الكهربائية أو أي نشاط آخر متعلق بالشبكة. من هذه المجموعة ، تم منح الشركات المعترف بها على أنها “مسرحية خالصة” حول الموضوع وزنًا جماعيًا بنسبة 80٪ ، في حين أن هناك مجالًا لمزيد من الأوراق المالية المتنوعة لتمثل 20٪ من المؤشر والصندوق.
تتطلب المعايير هنا حدًا أدنى للقيمة السوقية قدره 100 مليون دولار أمريكي مع الحيازات التي تتبع ترجيح القيمة السوقية المعدل بتعويم القيمة السوقية. والجدير بالذكر أن المؤشر يتم إعادة توازنه فصليًا جنبًا إلى جنب مع إعادة التكوين نصف السنوية.
FirstTrust
محفظة GRID ETF
في حين أن صندوق GRID ETF يضم 85 حيازة حاليًا من الأسهم ، إلا أن الصندوق مركّز نسبيًا ، حيث تمثل أكبر 25 سهمًا 90٪ من الصندوق. ومع ذلك ، يمكننا الإشارة إلى مجموعة واسعة من أنواع الشركات التي يغطي موضوعها الصناعات من المكونات الكهربائية ، والصناعات ، والمرافق ، وصانعي معدات الطاقة المتجددة ، إلى أشباه الموصلات ، وحتى أسماء المركبات الكهربائية التي تشمل التكامل الرأسي الكامل.
تعتبر المناصب الأخيرة للصندوق بين National Grid Plc (NGG) و Schneider Electric SE (OTCPK: SBGSF) و ABB Ltd (ABB) و Eaton Corporation plc (ETN) ، وكلها مع وزن تقريبي 8٪ ، ممثلون جيدون للبنية التحتية للشبكة الذكية كاسم مرفق أو مصنّع لمعدات نقل كهربائية مهمة.
Enphase Energy، Inc. (ENPH) و SolarEdge Technologies (SEDG) مع ترجيح 4 ٪ لكل منهما يسلط الضوء على أهمية الطاقة الشمسية. مناصب أصغر في الأسماء التقنية البارزة بما في ذلك شركة Honeywell International Inc. (HON) و NVIDIA Corporation (NVDA) وحتى Tesla، Inc. (TSLA) يعود إلى اللعب الخالص ومعايير الاختيار المتنوعة حيث يوجد مجال لتضمين الأسهم ذات الاتصال المحيطي فقط بـ “البنية التحتية للشبكة الذكية”.
FirstTrust
تحليل GRID
ما نحبه في GRID ETF هو أن موضوع “الشبكة الذكية” ينتهي به الأمر ليشمل جانبًا أكثر دفاعًا نسبيًا أو أقل خطورة من التكنولوجيا ، مقارنةً بقطاعات الطاقة النظيفة الأخرى. يشكل الجمع بين المرافق الغنية بالتدفق النقدي جنبًا إلى جنب مع المبتكرين المزعجين صورة مميزة قد تكون أكثر مرونة عبر الدورات الاقتصادية المختلفة.
على النقيض من صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى الخاصة بالطاقة النظيفة الخاصة بالصناعة والتي تغطي فقط المركبات “الشمسية” أو “الرياح” أو السيارات الكهربائية ، فإن GRID لديها أفضل ما في كل شيء. يساعد هذا النوع من التنويع في تفسير كيف تمكنت من التفوق على ما نعتبره صناديق أكثر استهدافًا “صناديق الطاقة النظيفة” ، مثل Invesco Solar ETF (TAN) و iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) على مدار العقد الماضي.
هذه الديناميكية مهمة بشكل خاص في بيئة السوق الحالية ، والتي تحددها معدلات الفائدة المرتفعة والشكوك الكلية المستمرة. ببساطة ، يستفيد نوع الشركات ضمن محفظة GRID من كل من الرياح الخلفية للنمو العضوي والزخم المتزايد لاعتماد تقنية الشبكة الذكية.
وفقًا للوكالة الدولية للطاقة (IEA) ، فإن متوسط الاستثمارات السنوية في شبكات الكهرباء سوف يحتاج إلى التعجيل خلال العقد المقبل من أجل سياسات عالمية “خالية من الكربون” أو سياسات محايدة للكربون. تعمل الحكومات في جميع أنحاء العالم على تحفيز هذه الأنواع من جهود تحديث البنية التحتية ، والتي نرى أنها تترجم مباشرة إلى فرص السوق لأسهم GRID.
وكالة الطاقة الدولية
توقعات سعر GRID
نحن متفائلون في صندوق مؤشر First Trust NASDAQ® Clean Edge® Smart Grid Infrastructure Index ، ونرى أن صندوق GRID يتداول على ارتفاع في المستقبل. من خلال النظرة الكلية الإيجابية حيث ينخفض معدل التضخم العالمي إلى طبيعته وتستقر أسعار الفائدة ، فإن انتعاش معنويات المخاطرة حتى عام 2024 من شأنه أن يكافئ الشركات التي تدعم الجيل التالي من التقنيات.
من حيث المخاطر ، قد يكون القلق من تدهور أعمق للظروف الاقتصادية. من المرجح أن يؤدي سيناريو تعمق الركود إلى زيادة تقلبات الأسواق المالية من خلال فرض إعادة ضبط توقعات الأرباح على المدى القريب.
