التعريفات هي في المقدمة والوسط في الأخبار وعقل العديد من المستثمرين. نظرًا لأن معظم الأشخاص ليسوا خبراء في التجارة الدولية ولا المؤرخين الاقتصاديين ، يجدر إعطاء القليل من الخلفية حول التعريفات ، وكيف يمكن أن يؤثروا على بيض العش ، وما الذي يجب على المستثمرين فعله في هذا المنعطف.
تاريخيا ، لم تكن التعريفات التي تم استخدامها كاستراتيجية طويلة الأجل جيدة للاقتصاد أو السوق. بالنسبة للسياق ، رفع قانون Smoot-Hawley التعريفي لعام 1930 ، الذي وقع في قانون الرئيس هربرت هوفر ، على تعريفة على السلع المستوردة من أجل حماية الشركات والمزارعين الأمريكيين. زاد القانون التعريفات بمعدل 40-60 ٪ ، مما أدى إلى انخفاض في التجارة العالمية بنسبة 65 ٪. تسببت حقيقة أن بيع البضائع من الدول الأجنبية تسببت في توقف العديد من البلدان إلى شحن منتجاتها إلى الولايات المتحدة. ساهمت تداعيات هذا الفعل في تفاقم الاكتئاب العظيم.
قبل ذعر القراء ، فإن حدسي وإيمانه القوي هو أن الرئيس ترامب يستخدم التعريفة الجمركية كأداة قصيرة الأجل للحصول على شروط تجارية أكثر ملاءمة مع البلدان الأخرى التي ، على حد تعبيره ، “تمزيقنا!” إذا كانت التعريفات هي بالفعل أداة قصيرة الأجل ، فيجب على المستثمرين النظر في “شراء الانخفاض” في هذا السوق. يمكنهم أن يشكروا الرئيس ترامب على وضع الولايات المتحدة على قدم وساق أفضل من منظور تجاري ، وأيضًا للتسبب في تداول السوق بخصم من حيث كان قبل أسابيع قليلة فقط السماح للناس بشراء الاستثمارات بسعر مخفض.
من ناحية أخرى ، إذا تم فرض هذه التعريفة الجمركية على المدى الطويل ، فقد يتسبب ذلك في وجود بيئة إشكالية لأن التجارة ستنخفض ، ستصبح المنتجات أكثر تكلفة ، وسيكون السوق متقطعًا.
في التاريخ الأكثر حداثة ، عندما تم تقديم الجولة الأولى من التعريفات في عام 2018 ، كان التأثير متواضعًا لدرجة أن معظم الشركات والأفراد لم يلاحظوا فرقًا. من غير الواضح ما الذي سيحدث هذه المرة.
إن S&P 500 حاليًا للعام. رغم ذلك ، في رأيي ، لا تعتبر التعريفات في الواقع الشاغل الكبير للسوق. يتم ترجيح S&P 500 بشكل كبير تجاه الأسهم “الرائعة 7” ، والتي دفعت المؤشر ليكون مرجحًا بشكل كبير في التكنولوجيا. للرجوع إليها ، انخفضت التكنولوجيا NASDAQ أكثر من 9 ٪ هذا العام على الرغم من ما يقرب من عقدين من الأداء الهائل. يمكن أن تؤثر انخفاض كبير في الأسهم التكنولوجية على الأسواق أكثر بكثير من التعريفة الجمركية.
ومن المثير للاهتمام ، على الرغم من كل الحديث التعريفي ، كان هناك أداء قوي للأسواق غير المتقدمة للولايات المتحدة. في الواقع ، ارتفعت الأسواق الدولية عاماً حوالي 9 ٪. بالإضافة إلى ذلك ، ارتفعت السندات بنسبة 3 ٪ ، مما يوفر الاستقرار وسط أداء الأسهم المتقلبة.
بالنظر إلى هذا السياق ، فيما يلي بعض الوجبات السريعة للمتقاعدين الذين يضعون في الاعتبار خلال هذه الأوقات المضطربة:
الحفاظ على وسادة نقدية سخية: أنصح جميع المتقاعدين للحفاظ على صندوق طوارئ كبير. السبب الأول يرجع إلى تسلسل عوائد المخاطر ، وهو خطر حدوث عوائد الاستثمار الضعيفة عندما تحتاج إلى أموال ، كما هو الحال أثناء التقاعد. إذا كان لديك رصيد نقدي ذي معنى ، فلن تحتاج إلى سحب الأموال خلال الأسواق السفلية ، مما يخفف من خطر استنفاد بيضة العش في وقت أقرب مما كان متوقعًا.
السبب الثاني ، وهو بنفس القدر من الأهمية ، للحفاظ على وسادة نقدية كبيرة كتقاعد هو مساعدتك في تحمل تكاليف الزيادات المحتملة في أسعار البضائع. إذا كان لدى التعريفات نتيجة سلبية على الأسعار ، فإن الحفاظ على وضع نقدي مناسب سيساعدك على النوم في الليل مع العلم أنه لا يزال بإمكانك شراء الضروريات.
يمكّنك وجود صندوق طوارئ مناسب من التغلب على زيادة تقلبات السوق والأسعار.
التنويع العالمي: إن أعداد الأداء المذكورة أعلاه من الأسهم الدولية والسندات عالية الجودة هي بالتحديد لماذا يجب على جميع المستثمرين تبني فلسفة التنويع العالمي. إن الحفاظ على التعرض لكل من الأسهم الدولية والدخل الثابت عالي الجودة سيساعد تقلبات سوق الطقس المتقاعدين من خلال التخفيف من خطر التركيز في مجال واحد من السوق.
على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية ، توافد الكثيرون للاستثمار في الأسواق الأمريكية بالنظر إلى أدائها القوي. على الرغم من أنه سيكون من السخف أن يراهن أي شخص على الأداء طويل الأجل للمخزونات الأمريكية ، إلا أنه سيكون هناك نوبات جافة يمكن أن تكون طويلة وعميقة.
سيتيح لك وجود محفظة متنوعة بشكل كاف الإبحار من خلال التقلبات الحالية سهولة.
تجنب التركيز على المدى القصير: هناك ميل إنساني طبيعي لاتخاذ قرارات الاندفاع بناءً على أحدث عناوين الأخبار أو ألواح السوق. هذا هو النهج الخاطئ. سوف تتغير ديناميات السوق وعناوين الأخبار من يوم واحد إلى آخر. يمكن أن يكون اتخاذ القرارات الرئيسية بناءً على بضعة أسابيع أو أشهر من البيانات مدمرة مالياً.
بدلاً من ذلك ، أنصح جميع المستثمرين بالتراجع والتنفس. يجب على الناس الانتظار ونرى كيف تلعب الأمور قبل التأكيد على شيء قد لا يكون ذا صلة في غضون بضعة أشهر.
على الرغم من العناوين الرئيسية لرفوف الأعصاب اليوم ، فإن بعض النصائح غير صالحة لكل زمان ولن تتغير أبدًا. وهي ، سيعود السوق ، ولن تكون أخبار اليوم على الأرجح على قمة عام بعد عام من الآن ، وستظل الاستثمار على المدى الطويل ستؤتي ثمارها بشكل كبير.
سوف نتجاوز هذه الأسواق المضطربة … نحن دائما نفعل!
الأوراق المالية المقدمة من خلال Kestra Investment Services ، LLC (Kestra IS) ، عضو FINRA/SIPC. الخدمات الاستشارية للاستثمار المقدمة من خلال Kestra الاستشارية Services ، LLC (Kestra AS) ، وهي شركة تابعة لـ Kestra. إدارة الثروة Parkbridge ليست تابعة لـ Kestra Is أو Kestra AS. إفصاحات المستثمر: https://www.kestrafinancial.com/disclosures.
