هل ستستثمر في تكنولوجيا التأمين في أمريكا اللاتينية؟
كان هذا هو السؤال الذي طرحته أنا وعدد قليل من أصحاب رؤوس الأموال الآخرين الأسبوع الماضي في افتتاح Insuretech Connect LatAm. تراوحت الإجابات في اللجنة بين التفاؤل الحذر واستراتيجية منهجية للاستثمار المستمر.
أولاً بعض السياق: تكنولوجيا التأمين ، المسماة Insuretech ، تطورت عالميًا من عرض جانبي صغير في fintech إلى قطاعها الضخم. على مستوى العالم ، ظهر ما يقرب من 30 وحيد القرن في الفضاء في الولايات المتحدة وحدها. من المتوقع أن يصل السوق العالمي لتكنولوجيا التأمين إلى 170 مليار دولار في هذا العقد. أمريكا اللاتينية مستعدة لأن تكون لاعبا مهما. وفقًا لتقرير صادر عن شركة Digital Insurance LatAm ، نما النظام البيئي لشركة LatAm بنسبة + 18 ٪ في عام 2022 ، ووصل إلى مستوى قياسي بلغ 464 شركة تأمين.
ومع ذلك ، فإن الخلفية ليست جميلة. كان أداء السوق العام لشركة Insuretech سيئًا (على سبيل المثال ، انخفض Hippo بنسبة تزيد عن 90٪ منذ الاكتتاب العام الأولي وانخفض Lemonade> 80٪). هذا ضمن تراجع أوسع في سوق التكنولوجيا وتحول بحجم تسونامي نحو كفاءة رأس المال – وهو تحول كان يمثل تحديًا خاصًا لشركات التأمين التي أصبحت شركات نقل فعلية لها احتياجات الميزانية العمومية.
إذن أين يتم صرف مصلحة المستثمر؟ بعد الخروج من هذه المناقشة والعديد من الاجتماعات مع الجهات الفاعلة في النظام البيئي في الفضاء ، ظهرت خمس أولويات للمستثمرين.
1. مسائل الخبرة
Fintech هي بعد كل شيء تقنية “خدمات مالية”. الشيء نفسه ينطبق على التأمين. يأتي المجال أولاً ، وبالتالي فإن خبرة المجال أمر بالغ الأهمية.
قال أدريان جونز ، الشريك في Hudson Structured: “الجزء الأكثر صعوبة في InsurTech هو التأمين ، وليس التكنولوجيا. تتمتع الفرق التأسيسية في InsurTech بخبرة عميقة في كل من التأمين والتكنولوجيا … إن مجموعة المواهب من قدامى خبراء التأمين لمدة 30 عامًا ليست عميقة في أمريكا اللاتينية كما في الأسواق الناضجة. المفتاح هو إيجاد طرق للجمع بين الشباب والخبرة “.
عندما لا يكون لدى مؤسسي تكنولوجيا التأمين خبرة عميقة بشكل مباشر ، فيمكنهم تضخيمها من خلال التعيينات الإستراتيجية العليا – لا سيما على الجانب الاكتواري.
أحد التطورات المثيرة التي تحدث في أمريكا اللاتينية (وعلى نطاق أوسع في النظم البيئية الناشئة) هو ظهور مافيا ريادة الأعمال – المؤسسون الذين ينتمون إلى لاعبين أكبر حجمًا سريعًا. يسمي المسعى هذا التأثير المضاعف. في أمريكا اللاتينية ، أنتجت شركات مثل Rappi و Nubank و Mercado Libre عددًا من رواد الأعمال الجدد عبر الفئات ، بما في ذلك Insuretech.
2. كفاءة رأس المال هي المفتاح
لقد ولت أيام النمو بأي ثمن. يبحث المستثمرون عن نمو فعال لرأس المال. بالنسبة لتكنولوجيا التأمين ، يعني هذا اقتصاديات وحدة قوية وقابلة للتكرار ومستدامة. معدلات الخسارة تحتاج إلى أن تدار بجد.
باختصار ، الجمال في الداخل ، وحيدات القرن في الخارج.
في عام 2021 ، بدأت العديد من شركات التأمين بالتحول إلى شركة نقل على الفور. نجح هذا عندما كان رأس المال مجانيًا. ولكن في هذه البيئة الجديدة ، يبحث المستثمرون عن نماذج أعمال أكثر ثباتًا قبل الانتقال إلى شركة نقل (هناك بالطبع استثناءات لذلك عندما يتطلب نوع التأمين من شركة النقل تشغيل أو بناء فئة جديدة). بالنسبة لمعظم شركات التأمين ، من الممكن إظهار نقاط إثبات عند إطلاق المنتج والتوزيع وطلب العميل قبل أن تصبح شركة نقل (باستخدام وسيط أو هيكل MGA على سبيل المثال).
3. التوزيع هو المفتاح
LatAm هو سوق ضخم ، مع GPD التراكمي لأكثر من $ 5t. ومع ذلك ، فإن انتشار التأمين ضئيل للغاية ، حيث يتراوح من 3.9٪ في تشيلي إلى 1.8٪ في الإكوادور.
السائق ليس نقص في طلب العملاء ولا قلة الحماس من قبل شاغلي الوظائف لتقديم الخدمة. بالأحرى ، إنه التحدي نفسه الذي ابتليت به الشمول المالي على مستوى العالم: اقتصاد الوحدة. تكلفة خدمة قاع الهرم ، وحتى السوق الشامل الأوسع ، مرتفعة. غالبًا ما تكون السياسات الصغيرة غير اقتصادية بالنسبة لتكلفة الوصول إلى العملاء وخدمتهم.
وفقًا لذلك ، يكون التوزيع في المقدمة وفي المنتصف.
يبحث المستثمرون عن شركات ناشئة ذات مزايا فريدة للوصول إلى العملاء. كما أوضح Javier Sanchez من Mundi Ventures: “تتمتع صناعة التأمين في الأسواق الناشئة بإمكانيات هائلة غير مستغلة لنماذج التوزيع المبتكرة – تتمتع الشركات التي يمكنها الاستفادة من هذه النماذج بنجاح بميزة كبيرة في الوصول إلى العملاء المحرومين من الخدمات ودفع النمو.”
هذا أحد الأسباب التي جعلت التأمين المضمن موضوعًا ساخنًا في العديد من لوحات المؤتمرات. يوفر التأمين المضمن إمكانية توسيع نطاق التوزيع من خلال الاستفادة من قاعدة العملاء الحالية. مصدر الإلهام هنا هو superapps التي جاءت من آسيا. WeSure ، على سبيل المثال ، ضمن نظام WeChat البيئي لديه أكثر من 55 مليون عميل. هذا بالطبع يستثني جميع اللاعبين الرئيسيين الآخرين الذين يستفيدون من نظام WeChat البيئي للتوزيع.
4. نماذج مثبتة
لن يتم بالضرورة اختراع النماذج التي تعمل في LatAm من الصفر. سيقومون بتكييف النماذج التي أثبتت جدواها وتوطينها في مكان آخر.
بعد كل شيء ، تأتي أفضل الأفكار اليوم من أي مكان وتتوسع في كل مكان ، عبر سلسلة التوريد الخاصة بالابتكار.
على سبيل المثال ، يستفيد سامي وأليس من قادة التأمين على الحياة مثل أوسكار وآلان في الولايات المتحدة.
هذا التعلم بالطبع ليس أحادي الاتجاه. بشكل متزايد ، تأتي أفضل الأفكار من أي مكان وتتوسع في كل مكان.
5. فقط البداية
نحن فقط في البداية. بعد كل شيء ، تغلغل التأمين في النظم البيئية الناشئة منخفض للغاية.
المنافسة ليست شاغرة – إنها الوضع الراهن. إذا كانت الشركات الناشئة قادرة على فهمها بالشكل الصحيح ، فلديها الفرصة لإنشاء أسواق.
شاغلو الوظائف لديهم أيضا فرصة لتوسيع التوزيع بشكل كبير في هذه الأسواق الناشئة الهامة.
يتم رصف بعض الطرق الجديدة مما يدل على إمكانية الشراكات بين الشركات القائمة والشركات الناشئة لتوسيع نطاق حلول التأمين في أمريكا اللاتينية. هذا قوي بشكل خاص عندما يكون لدى الشركات الناشئة قواعد عملاء كبيرة. على سبيل المثال ، أقام BNP Paribas Cardif شراكة مع Banco Neon في البرازيل ودخلت Chubb في شراكة مع Betterfly.
في النهاية ، هذه أخبار جيدة للمستهلكين والشركات في المنطقة. يوفر التأمين شبكة أمان رئيسية للأشخاص الذين يعانون من نقص في البنوك. إن تزايد اهتمام المستثمرين ونشاط بدء التشغيل لديه القدرة على إحداث تأثير مهم.
لحسن الحظ ، من نشاط بدء التشغيل والاهتمام الحالي وحماس المستثمرين في المنطقة ، فإن شركة التأمين في أمريكا اللاتينية مهيأة لبعض التطورات المثيرة في السنوات القادمة.
فصاعدا.
Read the full article here
