في مهرجان سنغافورة للتكنولوجيا المالية الأخير، كان إعلان الدولة المدينة أنها ستتبع تجربة تجريبية للعملة الرقمية للبنك المركزي بالجملة (CBDC) في العام المقبل بمثابة خبر كبير، وكان ذلك مبررًا. باعتبارها المركز المالي الرئيسي في جنوب شرق آسيا، فإن قرارات السياسة النقدية التي تتخذها سنغافورة عادة ما يكون لها آثار إقليمية.
ما يهدف البرنامج التجريبي إلى تقييمه هو ما إذا كانت العملة الورقية الرقمية يمكن أن تساعد سنغافورة على تعزيز الكفاءة والسرعة في المدفوعات مع خفض التكاليف. في حين أن هذه اعتبارات مهمة، فإن الواقع هو أن سنغافورة، مثل العديد من الاقتصادات المتقدمة، لا تحتاج إلى اتفاقية للبنك المركزي. إنها دولة غنية حيث يمتلك كل شخص بالغ تقريبًا حسابًا مصرفيًا. نظامها البيئي المالي الرقمي متقدم. بالنسبة لسنغافورة، يعد الحصول على عملة رقمية للبنك المركزي “أمرًا رائعًا”.
ولا يمكن قول الشيء نفسه عن العديد من جيرانها: كمبوديا ولاوس وميانمار. يمكن لجميع هذه الدول النامية أن تجني فوائد كبيرة من العملة الورقية الرقمية، وفي الواقع، كمبوديا تفعل ذلك بالفعل.
مشروع باكونج
دخلت كمبوديا التاريخ بهدوء منذ ثلاث سنوات من خلال إطلاق مشروع CBDC للبيع بالتجزئة Bakong، والذي طورته شركة blockchain اليابانية Soramitsu. في الماضي، كان إطلاق باكونج خطوة جريئة جعلت كمبوديا رائدة في مجال العملات الرقمية للبنوك المركزية إلى جانب الصين وجزر الباهاما. خلال ثلاث سنوات من التشغيل، اجتذبت باكونج 70 مؤسسة مالية كأعضاء، 49 منها نشطة. وفي الفترة من يناير إلى يونيو 2023، سجل نظام الدفع باكونج أكثر من 35.4 مليون معاملة، بقيمة تزيد عن 12 مليار دولار.
ينبغي أن يُنسب الفضل إلى سوراميتسو في تطوير البنية التحتية للبلوكتشين لتشغيل باكونج، ولكن لا تقل أهمية لنجاح العملة الرقمية الكمبودية عن احتياجات الشمول المالي الملحة في المملكة – ما يقدر بنحو 70٪ من السكان البالغ عددهم 17 مليونًا لا يتعاملون مع البنوك – والمدفوعات الرقمية المتخلفة. النظام البيئي – على عكس الصين أو الهند على سبيل المثال، حيث تكون مسارات الدفع الحالية فعالة للغاية لدرجة أنه من غير الواضح كيف يمكن للعملة الرقمية الرقمية تحسينها، ويشكل الأشخاص الذين لا يملكون حسابات مصرفية أقلية وليس أغلبية من السكان.
وقال سانزار عبد اللاييف، كبير مسؤولي البطاقات والدفع الإلكتروني في بنك ABA، في أغسطس/آب، إن باكونج “أثر بشكل كبير على الشمول المالي” من خلال توفير أساس سهل ومريح وآمن للمعاملات والمدفوعات داخل كمبوديا وخارجها. وقال: “نحن متفائلون بشأن مزيد من التطوير”، مضيفًا أن بنك ABA كان عضوًا في مشروع Bakong منذ أغسطس 2020 – قبل أشهر قليلة من إطلاقه.
كيب الرقمية
ونظراً لانخفاض نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي في لاوس والذي يبلغ 2500 دولار أمريكي وعدد كبير من السكان الذين لا يتعاملون مع البنوك – أقل من 30٪ من سكان لاوس لديهم حساب مصرفي – يمكن لهذه الدولة غير الساحلية في جنوب شرق آسيا أن تجني فوائد واضحة من العملات الرقمية للبنوك المركزية. في الواقع، خلال الوباء، واجهت لاوس بعض المشاكل بسبب اقتصادها الذي يعتمد على النقد. على سبيل المثال، كافحت لتقديم مساعدات إغاثة نقدية مسجلة إلى حد كبير في دفاتر عائلية ورقية للناس. يمكن أن تساعد العملة الرقمية للبنوك المركزية حكومة لاوس على تحسين توزيع المساعدات بالإضافة إلى تحسين الشمول المالي وكفاءة المدفوعات على نطاق أوسع.
في فبراير، بدأ البنك المركزي في لاوس باختبار إثبات المفهوم لـ CBDC (DLak) كجزء من بحثه حول الإصدار المحتمل للعملة الرقمية. خلال البرنامج التجريبي، يقوم البنك المركزي بإصدار DLak مقابل العملة الورقية، والتي يمكن بعد ذلك الحصول عليها من قبل الأفراد من خلال البنوك التجارية. لإجراء عمليات الشراء، يستخدم المستخدمون رمز الاستجابة السريعة والتطبيق المقدم من البائعين المشاركين. سيتم تحويل المعاملات التي تتم باستخدام DLak على الفور إلى عملة فعلية بواسطة بنك تجاري، مما يسمح للبائعين بتلقي الدفع في الوقت الفعلي.
وفي الوقت نفسه، يلعب Soramitsu دورًا رئيسيًا في طيار kip الرقمي. وقد قالت إن نتائج DLak “ستؤثر وستكون شرطًا أساسيًا” لنظر البنك المركزي اللاوسي في إطلاق رسمي للبنك المركزي للبنك المركزي. إذا نفذت Soramitsu نسخة مماثلة من مشروع Bakong في لاوس، فإن وجود نفس البنية التحتية للعملات الرقمية للبنوك المركزية يمكن أن يسهل المدفوعات السلسة عبر الحدود بين لاوس وكمبوديا.
دي إم إم كيه
بالنسبة لميانمار، ستكون العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) مفيدة للغاية أيضًا نظرًا لوجود عدد كبير من السكان الذين ليس لديهم حسابات مصرفية وانخفاض نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي. ومع ذلك، ونظرًا للتحديات السياسية التي تواجهها البلاد، فإن طرح عملة ميانمار الرقمية (DMMK) يعد أمرًا فريدًا من نوعه. بدلاً من البنك المركزي في ميانمار، كانت الحكومة المنتخبة ديمقراطياً السابقة في البلاد، حكومة الوحدة الوطنية (NUG)، الموجودة الآن في المنفى، هي التي أطلقت DMMK في عام 2022 في محاولة لإنشاء مسارات مالية رقمية خاصة بها يمكنها التحايل على البنوك التي يسيطر عليها ميانمار. المجلس العسكري في البلاد. يتم استخدام DMMK عبر محفظة إلكترونية تسمى NUGPay.
يبدو أن DMMK يحصل على قوة جذب جيدة إلى حد معقول حتى الآن. في يونيو 2023، أصدرت NUGPay تقريرها السنوي الأول الذي يشير إلى أن إجمالي المعاملات في التطبيق قد وصل إلى أكثر من 300 مليار كيات (حوالي 150 مليون دولار).
من المتصور أن يكون لدى ميانمار أكثر من عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC) واحدة، حيث ذكر المجلس العسكري الحاكم في فبراير 2022 أنه يسعى إلى إطلاق كيات رقمي خاص به. وقال نائب وزير الإعلام، اللواء زاو مين تون، في ذلك الوقت، إن “العملة الرقمية ستساعد في تحسين الأنشطة المالية في ميانمار”.
الأمر كله يتعلق بالشمول المالي
بشكل عام، نحن متفائلون بشأن آفاق عملات البنوك المركزية الرقمية لتعزيز الشمول المالي في كمبوديا ولاوس وميانمار – على الرغم من أنه في حالة الأخيرة، فإن عدم اليقين بشأن استقرارها السياسي يمكن أن يعيق اعتماد DMMK على نطاق واسع. ولم تجني هذه البلدان الثلاثة، نظرا لافتقارها النسبي إلى الصناعة، وبنيتها التحتية المتخلفة واقتصاداتها الصغيرة، نفس الفوائد من الموجات السابقة من الرقمنة المالية مثل جيرانها. وفي كل دولة، يمكن للعملة الرقمية للبنوك المركزية أن تلعب دورًا إيجابيًا في إنشاء بنية تحتية مالية رقمية قوية وجلب المزيد من الأشخاص إلى النظام المالي الرسمي، وبالتالي المساعدة في تخفيف حدة الفقر.
هناك أيضًا دلائل على أن العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) يمكن أن تعزز الاتصال بين الأنظمة المالية لهذه البلدان والمجتمع الدولي. مثال على ذلك: أعلن Alipay+ وProject Bakong عن شراكتهما التي ستسمح للزوار الصينيين إلى كمبوديا بإجراء الدفعات باستخدام محافظ Alipay الخاصة بهم، بينما سيتمكن المستخدمون الذين لديهم محافظ Bakong المرتبطة ببنك KYC بالكامل من الدفع في الخارج لدى التجار المرتبطين بـ Alipay+. علاوة على ذلك، نظرًا للعلاقات الاقتصادية الوثيقة بين الصين ولاوس، فمن المتصور أنه إذا تم إطلاق كيب رقمي، فسيتم ربطه أيضًا بـ Alipay+.
وبالنظر إلى المستقبل، نتوقع أن نشهد ارتفاعًا مطردًا في استخدام Bakong في عام 2024، مع إمكانية المزيد من عمليات ربط الدفع عبر الحدود، ووضوح أكبر حول كيب الرقمي – بما في ذلك تاريخ الإطلاق المحتمل – ومواصلة اعتماد DMMK. قد تستحوذ هذه التطورات في جنوب شرق آسيا الناشئة على عناوين رئيسية أقل مما تفعل عندما تصدر الاقتصادات المتقدمة إعلانات حول التقدم الذي أحرزته في مجال العملات الرقمية للبنوك المركزية، ولكن آثارها على تعزيز الشمول المالي أكثر بروزاً بكثير.
