تم سكب الكثير من الحبر للتكهن حول FedNow ، والبنية التحتية للمدفوعات في الوقت الفعلي القادمة للحكومة الأمريكية – لا سيما كيف ولماذا تختلف عن منتج RTP الخاص بـ Clearing House ، و ACH في نفس اليوم و Visa Direct ، وما إلى ذلك.
ومع ذلك ، فإن قلة قد فكرت في العامل الرئيسي الذي يحكم نجاحها النهائي: هل سيتبنى المستهلكون والشركات والمؤسسات FedNow بالفعل؟ لحسن الحظ ، لدينا الكثير لنتعلمه من بقية العالم ، حيث انتشرت أنظمة الدفع في الوقت الفعلي في السنوات الأخيرة ، ويمكننا استخدام مثالهم لتحديد الثغرات في نظام الولايات المتحدة.
انتظر ، ما هو RTP مرة أخرى؟
تستخدم المدفوعات في الوقت الفعلي بنية تحتية رقمية تسمى قضبان الدفع لنقل الأموال من المرسل إلى المستلم على الفور. كان نظام ياباني من السبعينيات يسمى Zengin هو أول نظام RTP في العالم ، وما يقرب من ستة عشر سوقًا لديها الآن أنظمة مدفوعات تعمل في الوقت الفعلي. يتمتع ما يقرب من ثلاثة أرباع سكان العالم (أو سيتمكنون قريبًا) من الوصول إلى المدفوعات الفورية. تشمل أكبر الأنظمة في العالم من حيث المعاملات واجهة المدفوعات الموحدة في الهند (UPI) ، والتي تدعم الآن 64 في المائة من معاملات الدفع للتجار في الهند ، ونظام الدفع المصرفي عبر الإنترنت في الصين (IBPS) ، ونظام Pix في البرازيل ، وخدمة المدفوعات الأسرع (FPS) في المملكة المتحدة.
كانت تقنية RTP أكثر نجاحًا في بلدان مثل البرازيل والصين والهند ، حيث فشلت البنية التحتية المتناثرة للدفع بالبطاقات في إشباع شهية كبيرة للمدفوعات الإلكترونية. في تلك البلدان ، تخطت RTP بشكل فعال المدفوعات القائمة على البطاقات باعتبارها طريقة الدفع الأكثر شيوعًا.
فوائد RTP واضحة: السرعة والراحة والانتشار في كل مكان والسلامة والقيمة مقابل المال. يتجنب المستهلكون الرسوم المتأخرة والإضرابات الائتمانية التي تأتي غالبًا من معاملات معالجة الدفع المطولة. يمكن للمستخدمين فقط إرسال الأموال التي لديهم في حساباتهم ، مما يحد من ارتداد واسترداد المبالغ المدفوعة للشركات. تعد RTP أيضًا أرخص من قضبان بطاقات الائتمان – خاصة بالنسبة للعناصر عالية القيمة – ولا يتم ربط المعاملات بساعات عمل البنك. وعندما يتم الدفع للشركات في الوقت الفعلي ، تقلل دورات التحويل النقدي المختصرة من الحاجة إلى التمويل قصير الأجل وتسريع النمو الاقتصادي.
إذاً في بلد كبير وغني وممتع بالبطاقات مثل الولايات المتحدة ، ما الذي يتطلبه الأمر لإنطلاق RTP؟ ما هي الثغرات التي تنتظر ملؤها؟ وما هي نظائرها التي يمكننا رسمها لبقية العالم؟
1) اعتماد البنك والاتصال بالشبكة
يجدر بنا أن نسأل لماذا تعتبر البنية التحتية للدفع في الولايات المتحدة قديمة جدًا مقارنة ببقية العالم. جزء من الإجابة هو أن الأجزاء الرئيسية من سلسلة القيمة – مثل غرفة المقاصة (TCH) والمعالجات – مملوكة للبنوك ، التي لديها القليل من الحوافز لتعطيل نفسها. وحتى لو أرادوا ذلك ، فإن أكبر المؤسسات المالية ليس لديها القدرة اللازمة لفرض نظام دفع جديد على الصناعة بأكملها. تمثل البنوك الأمريكية الخمسة الكبرى فقط 46 في المائة من إجمالي أصول البنوك التجارية ، مقارنة بـ 87 في المائة في البرازيل.
كما هو الحال مع الشبكات الاجتماعية ، تصبح شبكة الدفع الفوري أكثر قيمة بشكل كبير مع اتصال المزيد من البنوك. ولكن إذا كان آخر بنك انضم إلى الشبكة هو الأكثر فائدة ، فلا أحد لديه حافز قوي ليكون الأول. تعد الترقيات المنهجية لأنظمة الدفع والتبعيات الأساسية والقيود التكنولوجية مكلفة ، كما أن عوامل المخاطر والامتثال والتدقيق القانونية وعوامل التدقيق تمثل تحديًا تشغيليًا.
بعبارة أخرى: تحتاج البنوك إلى حوافز قوية للعمل. رأى عدد قليل من البنوك المجتمعية في لجنة Fintech Meetup التي حضرتها مؤخرًا في لاس فيجاس ثغرات حقيقية في القدرات التقنية لعروض RTP الحالية ، وتساءلت عما إذا كنت ستتبنى مزودًا جديدًا أو تنتظر مقدمها الحالي للحاق بالركب. غالبية البنوك في الذيل الطويل في وضع “الانتظار والترقب”. يبقى أن نرى ما إذا كان بإمكان الشركات القائمة أو الشركات الناشئة مساعدة الذيل الطويل للبنوك المجتمعية الأصغر والاتحادات الائتمانية على الاندماج مع قضبان FedNow.
2) السلطة التنظيمية
يعتبر اعتماد RTP أقوى ما يكون في البلدان التي يلعب فيها المنظمون دورًا رائدًا ، ويتعاونون مع المؤسسات المالية ، ويقدمون أسعارًا جذابة. تعتمد معظم الحكومات RTP استجابة لاحتياجات السكان ، وتستخدمها لدفع كل شيء من حماية المستهلك إلى الشمول المالي. تفرض الحكومة البرازيلية ، على سبيل المثال ، على جميع المؤسسات (بما في ذلك شركات التكنولوجيا المالية) التي لديها أكثر من 500000 حساب عميل نشط المشاركة في Pix. بالإضافة إلى ذلك ، أشركت الحكومة جميع فئات المكونات في عملية التصميم لتمثيل وجهات النظر والمصالح من البنوك الكبيرة والبنوك الأصغر والشركات المالية. في القضايا الرئيسية مثل البروتوكولات الأمنية ، تم النظر في القيود المفروضة على البنوك الصغيرة وتم العثور على حل وسط مع البنوك الكبيرة ، بحيث يمكن للجميع الحصول على مستوى مماثل من الاستعداد الفني في اليوم الأول.
في الولايات المتحدة ، يتم تنظيم البنوك من قبل حكومات الولايات والحكومات الفيدرالية. على المستوى الفيدرالي ، يعمل كل من الاحتياطي الفيدرالي و FDIC و OCC كمنظمين ، مع فحص أجزاء مختلفة من أكبر البنوك من قبل هيئات مختلفة. لذا بينما يريد الاحتياطي الفيدرالي تنفيذ FedNow ، فإنه لا يتمتع بنفس الثقل التنظيمي الذي يتمتع به أقرانه في أماكن أخرى من العالم. وحتى لو حدث ذلك ، فإن النظام الجديد يجب أن يمتثل لقوانين خمسين ولاية منفصلة.
3) حماية المستهلك وإدارة الاحتيال
بخلاف الإيداع المباشر لكشوف المرتبات و P2P والتحويلات البرقية ، فإن غالبية الأنشطة المالية الأمريكية تعتمد على السحب ، مما يعني أن دافعي الضرائب يقدمون أرقام التعريف الشخصية أو التوقيعات التي تمنح المستلمين الإذن لاستخراج الأموال.
ومع ذلك ، فإن كلاً من FedNow و TCH’s RTP يعملان فقط على تمكين المدفوعات المدفوعة ، مما يقلل من مخاطر رد المبالغ المدفوعة بناءً على الأموال غير الكافية ، ولكنه يفتح مجموعة جديدة كاملة من ناقلات الاحتيال بناءً على عمليات الاستحواذ على الحسابات والاحتيال في الهندسة الاجتماعية مثل عمليات الاحتيال ورموز QR المزيفة. كانت المدفوعات المؤجلة (APP) مشكلة كبيرة بعد إطلاق Faster Payments في المملكة المتحدة ، ولحماية المستهلكين في المملكة المتحدة من الاحتيال عبر APP ، دفع منظم المدفوعات إلى الأمام بسداد الاحتيال.
في مخططات الدفع في الوقت الفعلي مع كل من مدفوعات السحب والدفع ، مثل Pix و UPI في الهند ، يتم تأمين الحسابات من خلال الأسماء المستعارة التي تعود إلى الحسابات المصرفية للمستخدمين. قال رئيس البنك المركزي في البلاد ، روبرتو كامبوس نيتو ، إن Pix قد تكون الهوية الرقمية للبرازيليين في المستقبل. للحد من عمليات الاحتيال والاحتيال في Pix ، تمت إعادة تقديم الاحتكاك بشكل انتقائي لإغلاق الفرص أمام المحتالين ، وأنشأت البرازيل “آلية إرجاع خاصة” حيث يمكن للمستخدمين طلب استرداد الأموال في حالة فشل النظام أو الاحتيال ، أو استخدام “اتصل بنا” “من البنك المركزي لتسجيل شكوى.
في الولايات المتحدة ، لا يبدو أن هناك رغبة سياسية في تبني هوية رقمية وطنية. قد يستضيف بنك الاحتياطي الفيدرالي دليلًا لمعرفات الحساب العام ، أو يزود البنوك برابط إلى خدمات الدليل الحالية للسماح بالمعاملات دون تبادل معلومات حساب المستخدمين. وقد تتضمن أيضًا ميزات مضمنة للتخفيف من الاحتيال ومصادقة الهوية. في حالة عدم وجود معيار عالمي ، يجب على كل بنك حل الهوية بمفرده ، مما يؤدي إلى خلق فجوات كبيرة في نظام المدفوعات في الوقت الفعلي في الولايات المتحدة من خلال تجارب المستخدمين المتباينة. هل ستتقدم الشركات الناشئة للكشف عن الاحتيال مثل الوحدة 21 والسردين والسبائك المعدنية لملئها؟ هل سيتدخل المنظمون في الولايات المتحدة لتوفير حماية المستهلك من الاحتيال على APP؟ نرى سباق تسلح يتطور حول نماذج البيانات والتزوير.
4) تكامل وإنتاج طرف ثالث
في جميع أنحاء العالم ، تم دمج أنظمة RTP بنجاح مع الخدمات المالية الأخرى. قامت Pix بتوحيد تجربة المستخدم ورحلة المستخدم بحيث يمكن للمستهلكين الذين يتصفحون Pix مع تطبيق أحد البنوك أن يلتقطوا الاستخدام بسهولة من شركات التكنولوجيا المالية أو المؤسسات المالية الأخرى. تعمل Pix أيضًا على طرح المدفوعات المتكررة التلقائية ، ومدفوعات المرافق ، والمدفوعات غير التلامسية ، والتسهيلات الائتمانية ، وتوافق التجارة الإلكترونية الدولية.
في أستراليا ، تساعد Zepto التجار في إصدار وتسوية المبالغ المستردة في الوقت الفعلي ، مما يؤدي إلى زيادة ولاء العملاء. وتتيح شركة Volt الأوروبية خدمات “الدفع من خلال البنوك” في الوقت الفعلي عبر قضبان الدفع الدولية ، وهي ضرورة أساسية للتجارة الإلكترونية عبر الحدود. في المقابل ، من المرجح أن تقوم FedNow بتقييد الوصول إلى البنوك في نظام الاحتياطي الفيدرالي لتبدأ بها ، وستسمح فقط لشركات التكنولوجيا المالية بالمشاركة في حالة الشراكة مع المؤسسات المالية.
في أي مكان تحدث فيه المدفوعات في الوقت الفعلي ، قامت الشركات الناشئة ببناء طبقات واجهة مستخدم جذابة لتسهيل استخدامها بين المستهلكين. على سبيل المثال ، يستخدم رواد السوق الصينيون مثل Alipay و WeChat قسائم رمز الاستجابة السريعة لدمج المدفوعات الفورية وإضافة عناصر الولاء إلى محفظة الهاتف المحمول. في جميع أنحاء الصين والهند وسنغافورة وتايلاند ، ستجد تجار التجزئة وبائعي الأطعمة في الشوارع وسيارات الأجرة البخارية التي تعرض رموز QR للدفع الفوري. في الوقت الحالي ، يعد FedNow بالتأكيد نظامًا خلفيًا أكثر من كونه تجربة واجهة أمامية – ويبقى أن نرى من سيكون أول من يقوم بإنتاج تجربة المستخدم الخاصة به.
5) تكامل الواجهة الخلفية
لجعل المدفوعات “في الوقت الفعلي” وملائمة على السطح ، يجب أن تحدث الكثير من الأشياء خلف الكواليس ، بما في ذلك إدارة السيولة ، والتسوية في الوقت الفعلي ، والتسوية الفورية.
من الناحية التاريخية ، كانت تحديات السيولة عقبة أمام اعتماد RTP ، لا سيما بالنسبة للمؤسسات المالية الأصغر. تحتاج الشركات والبنوك التي تشارك في جدول FedNow إلى إعادة ضبط طريقة تفكيرها حول السيولة المحملة بالكامل. لتمكين المدفوعات الحقيقية في الوقت الفعلي ، يحتاجون إلى نقل الأموال إلى حساب مصرفي احتياطي فيدرالي والحصول على جميع الأموال المطلوبة قبل الدفع.
بالنسبة للشركات ، سيكون التكامل مع أنظمة ERP والتسوية الفورية عن طريق ربط المعاملات بالفواتير هو المفتاح لاعتماد المدفوعات في الوقت الفعلي. لإدارة الخزانة بشكل أفضل ، تريد الشركات شيئًا يعكس معاملات بطاقات الخصم أو الائتمان الخاصة بها ، ويحدد متى تتم معاملات “الدفع عن طريق البنك” ، ويستقر في الإطار الزمني والعملة التي يريدونها. سيكون مزود الحلول الأفقية هو الأفضل لملء هذه الفجوة.
6) قابلية التشغيل البيني
لكي تتم عملية الدفع في الوقت الفعلي – على FedNow أو غير ذلك – يجب أن يستخدم كل من الدافع والمدفوع له خدمة RTP. لن يكون حل FedNow و The Clearing House RTP قابلاً للتشغيل المتبادل ، ولكن بفضل نهج التقييس المسمى ISO 20022 ، يمكن لـ FedNow و TCH إرسال واستقبال الرسائل باستخدام نفس المعيار. هذه خطوة أقرب إلى التسوية الفورية والتواصل المالي المحلي في الولايات المتحدة.
يفرض إرسال الأموال عبر الحدود مجموعة جديدة كاملة من التحديات لأنظمة RTP مثل FedNow. قامت إندونيسيا وتايلاند وسنغافورة وماليزيا والفلبين بتجريب مبادرات عبر الحدود معًا. تعمل السلطات في هونغ كونغ أيضًا على ربط نظام الدفع الأسرع في المدينة ونظام الدفع الفوري في تايلاند ، مما يجعل منطقة آسيا والمحيط الهادئ رائدة العالم في رحلتها نحو التقييس والتشغيل البيني الإقليمي.
من جانبها ، ستدعم FedNow المعاملات المحلية فقط. يبقى أن نرى من سيربط الولايات المتحدة بالقضبان الدولية ، وكيف ستدير البنوك كلاً من RTP و FedNow بعد إطلاق الأخير.
خطوة واحدة في وقت واحد
نحن نرى إطلاق FedNow كتحسين تدريجي ، مقابل نقلة نوعية في نظام الدفع في الولايات المتحدة. مثل الزيت الموجود في الآلة ، سوف تعمل FedNow على تسهيل حركة الأموال بجعلها أكثر ملاءمة وفعالية من حيث التكلفة.
بينما لا نزال بحاجة إلى الانتظار ونرى كيف سترتقي المؤسسات المالية والشركات الناشئة إلى مستوى الحدث وسد تلك الثغرات الحرجة المحددة أعلاه ، من العدل أن نتساءل عما قد يحدث في الولايات المتحدة بعد إطلاق FedNow – هل سيكون منحنى التبني أشبه المدفوعات الأسرع في المملكة المتحدة والتي تحل تدريجياً محل النقد والشيكات؟ ما هي حالات الاستخدام التي ستحظى بأكبر قدر من التأثير؟ أين تكمن الفرص الاقتصادية؟ سأقوم بتفكيك بعض الاتجاهات وأقوم ببعض التنبؤات في متابعة لهذا المنشور.
