ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في البنوك الأوروبية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
بلغت عمليات الاندماج عبر الحدود بين بنوك الاتحاد الأوروبي أعلى مستوى لها منذ الأزمة المالية عام 2008، حيث أدى ارتفاع الأرباح وأسعار الأسهم في القطاع إلى إنهاء فترة طويلة من تباطؤ نشاط إبرام الصفقات.
ساعدت عدة عمليات اندماج مصرفية بمليارات اليورو في رفع القيمة الإجمالية للصفقات المصرفية الأوروبية عبر الحدود إلى 17 مليار يورو في العام الماضي، ارتفاعا من 3.4 مليار يورو في العام السابق، وفقا للبيانات المقدمة إلى “فاينانشيال تايمز” من قبل “ديلوجيك”.
ولطالما دعا صناع السياسات إلى مزيد من الدمج عبر السوق المصرفية المجزأة في الاتحاد الأوروبي، والتي يقول المسؤولون التنفيذيون إنها تعاني من عقبات تنظيمية ومقاومة سياسية، مما تسبب في خسارة القطاع لمزيد من الأرض أمام المنافسين الأكبر في الولايات المتحدة.
وفي حين أن التقدم في إزالة الروتين حول الخدمات المصرفية لعموم الاتحاد الأوروبي كان بطيئا، هناك دلائل على أن البنوك الأوروبية تمضي قدما في صفقات للتوسع عبر الحدود في أي حال.
قال رئيس بنك يونيكريديت، أندريا أورسيل، الذي دعا في السابق أوروبا إلى إنشاء بنوك أكبر وأقوى لمنافسة نظيراتها الأمريكية، الأسبوع الماضي: “إن المشهد التنافسي سيتغير بشكل كبير”، مستشهدا بالتكنولوجيات الجديدة وصعود التكنولوجيا المالية.
“أنا على قناعة تامة بأنه سيكون هناك عدد أقل من البنوك (بحلول عام 2030). وسيكون هناك فائزون وخاسرون، وسيكون التشتت بين الفائزين والخاسرين أكبر بكثير. سوف يتماسك البعض، والبعض الآخر سوف يتم محوه”.
وقال فرناندو دي لا مورا، الرئيس المشارك للخدمات المالية في ألفاريز آند مارسال، إن الارتفاع في الصفقات المصرفية في الاتحاد الأوروبي كان مدفوعًا بارتفاع تقييمات القطاع، وبيئة الاقتصاد الكلي المستقرة، وانخفاض معدلات التخلف عن السداد، وفوائد الحجم الكبير للاستثمارات الكبيرة في مجال تكنولوجيا المعلومات.
وقال: “في بيئة اقتصادية كلية مستقرة، دون مشاكل مخاطر ائتمانية ومع مستويات عالية من التحول التكنولوجي، تظل الظروف المواتية لمزيد من الدمج مواتية للغاية”.
كان بيع بنك بانكو سانتاندير الإسباني لكثير من عملياته البولندية بقيمة 7 مليارات يورو إلى بنك إرستي النمساوي، أحد أكبر الصفقات التي ساعدت على دفع حصيلة العام الماضي من عمليات الدمج عبر الحدود إلى أعلى مستوى لها منذ إبرام 19.5 مليار يورو من هذه الصفقات في عام 2008.
وشملت عمليات الاندماج المصرفية الأخرى في الاتحاد الأوروبي في العام الماضي استحواذ بنك BPCE الفرنسي على بنك نوفو بانكو البرتغالي مقابل 6.4 مليار يورو، الذي يدير الشبكات المصرفية للبنك الشعبي وصندوق إيبارني، واستحواذ بنك كريدي موتويل الفرنسي على بنك OLB الألماني مقابل 1.8 مليار يورو.
ويشكل الارتفاع في عمليات الاندماج المصرفي في الاتحاد الأوروبي جزءا من اتجاه عالمي أوسع. وتضاعفت قيمة عمليات الاندماج والاستحواذ المصرفية في جميع أنحاء العالم في العام الماضي لتصل إلى 190 مليار دولار، وذلك وفقاً لتقرير حديث صادر عن شركة ماكينزي الاستشارية.
وظل عدد عمليات الاندماج المصرفي عبر الحدود في الاتحاد الأوروبي منخفضا نسبيا عند 19 فقط في العام الماضي.
وقال أندرو ستيمبسون، رئيس أبحاث البنوك الأوروبية في KBW، إن هناك زخمًا لمزيد من الصفقات في عام 2026 وما بعده.
قال ستيمبسون: “الآن بعد أن أصبحت البنوك تتداول أعلى بكثير من القيمة الدفترية الملموسة، تحتاج فرق الإدارة إلى تقييم كيفية توزيع الكميات الكبيرة من رأس المال الناتج؛ لا تزال عمليات إعادة الشراء منطقية إلى حد ما، لكن النمو العضوي وعمليات الاندماج والاستحواذ هي خيارات حقيقية”.
وقال حيدر جومابهوي، الرئيس المشارك لمجموعة المؤسسات المالية التابعة لشركة وايت آند كيس للمحاماة، إن أكبر 20 بنكاً في الاتحاد الأوروبي جمعت 600 مليار دولار من رأس المال الفائض على مدى السنوات الثلاث الماضية، وهي حريصة على توظيفها في الصفقات. وقال “هذا ليس فعالا”. “ولهذا السبب نشهد ارتفاعًا في عمليات الاستحواذ محليًا وعبر الحدود”.
ومع ذلك، قال مسؤول تنفيذي كبير في أحد البنوك الكبرى في الاتحاد الأوروبي إنه لا تزال هناك عوائق كبيرة أمام الدمج عبر الحدود بين أكبر المقرضين في المنطقة.
وقال المسؤول التنفيذي إن عمليات الاستحواذ على بنوك الاتحاد الأوروبي الكبرى غالباً ما تثير معارضة سياسية، مثل التحذيرات التي وجهها القادة السياسيون الألمان إلى بنك يونيكريديت الإيطالي بعد أن استحوذ على حصة كبيرة في كومرتس بنك.
قال المسؤول التنفيذي في البنك: “إذا أغلقنا مركز الشركات بنسبة 100 في المائة وتخلصنا من 20 ألف إلى 30 ألف شخص… فهل تقبل الحكومة هذا الأمر؟”
ويشكو المسؤولون التنفيذيون في البنوك الأوروبية من أن التجزئة التنظيمية في الاتحاد الأوروبي تحبس مئات المليارات من اليورو من رأس المال والسيولة خلف الحواجز الوطنية. وقد قدر البنك المركزي الأوروبي أن 225 مليار يورو من رؤوس أموال البنوك و250 مليار يورو من سيولة البنوك قد تعطلت بسبب هذه القيود الوطنية.
وقال المسؤول التنفيذي: “ما لم تكن السيولة قابلة للاستبدال بالكامل في أوروبا، فلن أشتري بنكًا آخر في دولة مختلفة في الاتحاد الأوروبي”. “إذا كان لدى بنك جيه بي مورجان سيولة فائضة في ولاية يوتا، فإنه قادر على إعادة توزيعها إلى أجزاء أخرى من الولايات المتحدة. لكن هذا ليس هو الحال في أوروبا في كثير من الأحيان”.
