إن الدعوة إلى إلغاء الإعفاءات الضريبية لخطط التقاعد واستخدام المدخرات لدعم الضمان الاجتماعي أثارت غضب بعض الأشخاص في صناعة الخدمات المالية. ولكن السؤال ليس ما إذا كان نظام مدخرات التقاعد في الولايات المتحدة مكلفاً ومعقداً وغير فعّال في تعزيز المدخرات. إنها كل تلك الأشياء. والسؤال الوحيد هو: ما الذي يجب أن يحل محله؟
عادة لا تكون المناقشات المتعلقة بسياسة التقاعد أمثلة على المناقشات الحماسية. لقد تغير هذا مؤخرًا. أثار اثنان من خبراء التقاعد، هما أندرو بيجز من معهد أمريكان إنتربرايز الذي ينتمي إلى يمين الوسط، وأليسيا مونيل، مديرة مركز أبحاث التقاعد في كلية بوسطن، ضجة باقتراحهما أن ينهي الكونجرس التفضيلات الضريبية لـ 401 (ك) أو يخفضها بشكل كبير. خطط الادخار للتقاعد. يوفر قانون الضرائب الأمريكي إعفاءات ضخمة ــ ما يقدر بنحو 185 مليار دولار في عام 2020، وفقا لتقرير CRR ــ لتشجيع الناس على ادخار المزيد من أجل تقاعدهم أكثر مما كانوا يفعلون لولا ذلك.
ولكن كما لاحظ مونيل وبيجز، أظهرت الأبحاث منذ فترة طويلة أن هذه التفضيلات الضريبية لا تفعل الكثير لتعزيز مدخرات التقاعد. لذا فإنهم يتساءلون: لماذا تستمر وزارة الخزانة الأميركية في توزيع المليارات كل عام في هيئة حوافز غير ناجحة؟ وكانت ردود الفعل من صناعة التقاعد، التي تكسب المليارات من رسوم خدمة خطط 401 (ك)، قاسية على أقل تقدير.
بين الباحثين في سياسة التقاعد، كانت ردود الفعل أكثر صمتًا. يشير هذا إلى أن مونيل وبيجز لديهما ثقل الأدلة إلى جانبهما، عندما يتعلق الأمر بعدم فعالية التفضيلات الضريبية الحالية للتقاعد. كما أنها تضيف إلى الدعوة المستمرة منذ عقود بين خبراء التقاعد والضرائب لتجديد التفضيلات الضريبية الحالية.
ولكن على الرغم من الفهم المشترك لأوجه القصور التي تعيب النظام الحالي، فإن عالم سياسة التقاعد لا يعاني من نقص في البدائل التي من المرجح أن تعمل على تعزيز المدخرات بشكل أكثر فعالية من النظام الحالي. على سبيل المثال، يفضل بيغز ومونيل إعادة توزيع الأموال التي تم إنفاقها على 401 (ك) والخطط المماثلة لدعم الموارد المالية للضمان الاجتماعي. قبل عقد من الزمان، اقترحت، بالاشتراك مع سام أونجار، تحويل المدخرات الناتجة عن إنهاء الإعفاءات الضريبية الحالية للتقاعد إلى تمويل ائتمان ضريبي تصاعدي واحد لأي شكل من أشكال المدخرات.
اقترحت تيريزا غيلاردوتشي من The New School وكيفن هاسيت من معهد هوفر مطابقة المدخرات في حسابات التقاعد التي تعكس حسابات خطة التوفير الادخارية للموظفين الفيدراليين. وفي عام 2006 اقترح جوناثان جروبر من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، وبيل غيل وبيتر أورزاج من معهد بروكينجز، معدل ادخار موحد بنسبة 30% في عام 2006. وأي من هذه الأساليب من شأنه أن يشكل تحسناً في الاستخدام المسرف للتفضيلات الضريبية التي تسود نهجنا الحالي في التعامل مع مدخرات التقاعد.
من الناحية النظرية، يمكن لحوافز الادخار في قانون الضرائب أن تساعد الناس على توفير المال، وبناء الثروة، وتجنب مواجهة الصعوبات المالية في الأعمار الأكبر. في الوقت الحالي، يتم دعم مدخرات التقاعد إذا حدثت في علاقة عمل حيث يوفر صاحب العمل مثل هذه الميزة أو في حسابات التقاعد الفردية للأشخاص الذين لا يقدم أصحاب عملهم مزايا التقاعد. في نظامنا الحالي، يعتبر الادخار للتقاعد أمرا طوعيا تماما. الأمر متروك لأصحاب العمل لتقديم مزايا التقاعد، والأمر متروك للموظفين للادخار للتقاعد. ‘
البحث من منافذ مثل مجلة آفاق اقتصادية — استنادا إلى رؤى من علم النفس – فقد أظهرت منذ فترة طويلة أن الناس عموما ليسوا جيدين في التخطيط والادخار لتحقيق أهداف طويلة الأجل مثل التقاعد. إن إبقاء النظام طوعيًا تمامًا يعني أن قلة من الناس يوفرون القليل جدًا من المال للتقاعد. وهناك مجال لسياسات تعمل على تغيير الحوافز التي تدفع الناس إلى الادخار، ومن بينها تغييرات كبيرة في الحوافز الضريبية مقترنة بمزيد من الخيارات لأتمتة المدخرات.
المساهمات في خطط التقاعد القائمة على أصحاب العمل، مثل معاشات التقاعد المحددة وحسابات النوع 401 (ك)، وكذلك تلك الخاصة بحسابات التقاعد العاجلة، لا تخضع عادة لضرائب الدخل. يتم أيضًا استبعاد الدخل الرأسمالي – المكاسب الرأسمالية والفوائد ودخل الأرباح – في خطط التقاعد من دخول الأشخاص الخاضعة للضريبة. تدفع الأسر ضرائب على مدخراتها التقاعدية فقط بمجرد أن تقرر سحب تلك الأموال.
يفترض صناع السياسات أن هذه المزايا الضريبية المتنوعة توفر حافزًا للناس للادخار أكثر مما كانوا سيحصلون عليه لولا ذلك، وقد قام الكونجرس بانتظام بتوسيع هذه الحوافز الضريبية على مدى العقود القليلة الماضية، ظاهريًا لاستهدافها بشكل أفضل للشركات الصغيرة والعاملين لحسابهم الخاص. وكانت النتيجة فوضى ضريبية مكلفة، ومعقدة، وغير متكافئة، وغير فعّالة.
يشرح بيغز ومونيل بالتفصيل بعض إخفاقات النظام. أولاً، لا تؤدي حوافز الادخار في الواقع إلى المزيد من الادخار. معظم الأموال في خطط ادخار التقاعد كانت ستحدث حتى بدون الإعفاءات الضريبية. وعلى نحو مماثل، فإن القسم الأعظم من الملاجئ الضريبية الحالية ليس لها تأثير يذكر على من يدخر. وعلى الرغم من التوسع في حوافز الادخار بمرور الوقت، فإن حصة الأسر التي لديها مدخرات تقاعدية تتمتع بامتيازات ضريبية ظلت ثابتة إلى حد ما على مدى العقود الثلاثة الماضية، حسبما يشير موجز تقرير معدل العائد على الدخل. ومع ذلك، فإن هذه التوسعات في الحوافز تعني تقديم المزيد من الإعفاءات الضريبية على نفس الأشخاص، بينما تصبح خيارات مدخرات التقاعد أكثر تعقيدًا حيث يواجه الناس خيارات متعددة لضرائب أقل في الحاضر والمستقبل.
وقد فشلت الحوافز الضريبية في زيادة مدخرات التقاعد لأنها انحرفت بشدة نحو أصحاب الدخل الأعلى، الذين كانوا ليوفروا المال على أية حال، ولأن تعقيدها يزيد من صعوبة قدرة الناس على معرفة الفوائد الضريبية الفعلية المترتبة على خيارات الادخار المختلفة. ويشير CRR إلى أن الجزء الأكبر من هذه الحوافز – 59٪ – يذهب إلى أولئك الذين لديهم أعلى 20٪ من الدخل. في الواقع، وفقا ل مركز واشنطن للنمو العادل، حصلت الأسر التي يتراوح دخلها بين المئين 80 و 99.9 على 24 ضعفًا من حوافز الادخار مقارنة بالدخل كما فعلت الأسر التي يتراوح دخلها بين المئين 40 إلى 60 في عام 2020.
علاوة على ذلك، فإن تعقيد النظام يجعل من الصعب على الأشخاص معرفة خيار مدخرات التقاعد الأكثر فائدة لهم. في كثير من الأحيان لا يشارك العمال عندما يقدم أصحاب العمل خطة التقاعد. بل إنهم أقل احتمالاً للادخار من أجل التقاعد بمفردهم. إنهم لا يساهمون إلا بقدر ضئيل للغاية لتجنب حدوث نقص كبير في الدخل عند التقاعد، حتى في مواجهة مساهمات أصحاب العمل. ويواجهون عددًا لا يحصى من خيارات الاستثمار في حسابات التوفير للتقاعد، الأمر الذي يؤدي مرة أخرى إلى عدد قليل جدًا من المدخرات وانخفاض معدلات العائد. ورغم أن الخيارات الافتراضية في مدخرات التقاعد من الممكن أن تعمل على تحسين بعض نتائج التقاعد، فإنها ليست كافية في إطار نظامنا الحالي للتعويض عن الافتقار إلى حوافز الادخار الفعالة لأولئك الذين يحتاجون إلى مساعدة إضافية أكثر من غيرهم.
إن إصلاح حوافز الادخار لمعالجة هذين الخللين المكلفين ــ التعقيد والرجعية ــ هو الحل لإصلاح ما يبتلي به نظام التقاعد لدينا. إن تحسين توجيه الحوافز للوصول إلى الأسر ذات الدخل المنخفض والحد بشكل كبير من تعقيد حوافز الادخار الحالية هو أفضل وسيلة لتحقيق المزيد والمزيد من المدخرات ذات القاعدة العريضة. ويتعين على الكونجرس أن يحول جميع الخصومات والاستثناءات الحالية إلى ائتمان ضريبي واحد قابل للاسترداد ــ يسمى ائتمان الادخار الشامل ــ والذي من شأنه أن يعمل بمثابة مطابقة للمدخرات التقدمية. وسيحصل أصحاب الدخل المنخفض على فوائد أكبر نسبة إلى دخولهم ولن يكون هناك سوى حافز ضريبي واحد.
الأبحاث من مركز التقدم الأمريكي يخبرنا أن أصحاب الدخل المنخفض سيزيدون مدخراتهم استجابة لحوافز مثل المباريات. والواقع أن هذا هو السبب الذي دفع الحكومة الفيدرالية إلى إنشاء برنامج ائتمان الادخار في عام 2001، ثم قامت مؤخراً بتحسينه حتى يتمكن من الوصول إلى المزيد من أصحاب الدخل المنخفض والحد من العقبات البيروقراطية. ورغم أن توسيع ائتمان الادخار يشكل خطوة صغيرة في الاتجاه الصحيح، إلا أن المناقشة المتجددة حول فشل الحوافز الضريبية القائمة من الممكن أن تؤدي إلى قفزة عملاقة في ضمان التقاعد للجميع.
