حقائق-كيف يمكن للمستثمرين الأجانب الاستثمار في الهند

بقلم جايشري بي أوبدهياي

مومباي (رويترز) – أصبحت أسواق الأسهم الهندية رابع أكبر سوق في العالم، متجاوزة هونج كونج، حيث يتدفق المستثمرون على بديل سريع النمو لمؤشرات الأسهم الصينية المتعثرة.

ومع توجه البلاد لإجراء الانتخابات هذا العام، تواصل الهند جذب المستثمرين الأجانب، الذين لديهم عدد من الطرق للاستثمار في البلاد.

استثمارات المحفظة الأجنبية

للاستثمار في أسهم الشركات المدرجة في الهند، يتعين على المستثمرين الأجانب استخدام طريق استثمار المحافظ الأجنبية (FPI). يحتاج المستثمرون، سواء كانوا أفرادًا أو شركات، إلى التسجيل لدى هيئة تنظيم الأسواق في الدولة والالتزام بمتطلبات الإفصاح الخاصة بها. معظم مؤسسات الاستثمار الأجنبي البالغ عددها 10800 هي أموال.

لا توجد قيود على الاستثمار في الشركات الهندية عبر هذا الطريق، ولكن لا يمكن لـ FPI أن يمتلك أكثر من 10٪ في شركة مدرجة. إذا استثمر الاستثمار الأجنبي المباشر أكثر من 10% في أي شركة، فسيتم تصنيفه على أنه استثمار أجنبي مباشر حيث توجد قيود عليه في بعض القطاعات.

يجب أن تكون جميع استثمارات FPI بالروبية الهندية ويتم التعامل معها من خلال وسطاء. تخضع جميع معاملات الاستثمار الأجنبي المباشر للضريبة على قدم المساواة مع الضرائب المطبقة على المستثمرين المحليين، والتي تشمل أرباح رأسمالية بنسبة 15٪ للممتلكات قصيرة الأجل لمدة تقل عن عام، و10٪ للممتلكات طويلة الأجل وضريبة إضافية وضريبة معاملات الأوراق المالية.

الإفصاحات

يتبع مجلس الأوراق المالية والبورصة الهندي (SEBI) نهج عدم التدخل في تسجيل الصناديق الخارجية ولكنه يفوض البنوك الوصية، التي تتدفق من خلالها الأموال الأجنبية إلى الهند، بالكشف عن تفاصيل المستثمرين في هذه الصناديق.

عادة ما يكون أمناء الحفظ هم بنوك محلية أو فروع هندية لبنوك أجنبية. يوجد إجمالي 17 بنكًا وديًا مسجلاً في الهند بما في ذلك – سيتي بنك، ودويتشه بنك، وبنك ICICI، وبنك كوتاك ماهيندرا، وبنك دي بي إس، وإتش إس بي سي، وستيت بنك أوف إنديا، وبنك ستاندرد تشارترد (OTC:) وغيرها، وفقًا لموقع SEBI الإلكتروني. .

وبموجب قواعد مكافحة غسيل الأموال في الهند، يطلب المنظمون أيضًا تفاصيل عما يسمى بالمالكين المستفيدين، والذي يشير إلى أي مستثمر يمتلك 10٪ أو أكثر من أصول الصندوق.

علاوة على ذلك، قام SEBI بتعزيز متطلبات الإفصاح للأموال التي تركز على الممتلكات في مجموعة شركات واحدة.

استثمارات غير المقيمين

يمكن للهنود غير المقيمين الاستثمار في سوق الأوراق المالية الهندي من خلال مخطط استثمار المحفظة ويتم توجيه المعاملات من خلال حساب توفير عادي غير مقيم (NRO). الحد الإجمالي للاستثمار للهنود غير المقيمين وأي شخص من أصل هندي (PIO) في الأسهم هو 10% من رأس مال الشركة المدفوع. الاستثمار الفردي بحد أقصى 5%.

لا يمكن للهنود غير المقيمين المشاركة في التداول خلال اليوم، وعليهم استلام الأسهم ولا يمكنهم تداول المشتقات.

المشتقات الخارجية

إذا لم يرغب المستثمر الأجنبي في إجراء عملية التسجيل لدى SEBI، فيمكنه الاستثمار في الأسهم الهندية من خلال أدوات المشتقات الخارجية أو السندات التشاركية (P-notes). يحدد SEBI هذه الأدوات على أنها تلك الصادرة في الخارج من قبل FPI مقابل الأوراق المالية التي تحتفظ بها FPI في الهند.

يتطلب اتخاذ موقف قصير في الهند إفصاحات مسبقة، ولكن يمكن للمستثمرين القيام بذلك عن طريق الأوراق المالية لإخفاء مواقفهم.

يمكن للأجانب أيضًا الاستثمار في ما يقرب من 150 من إيصالات الإيداع الأمريكية والعالمية (ADRs/GDRs) للشركات الهندية المدرجة في البورصات الخارجية. في السنوات الأخيرة، انخفض عدد الشركات التي تجمع الأموال عن طريق ADR/GDR.