هل نجحت ميتا وأمازون في إنقاذ موسم الأرباح؟
بدأت أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى موسم الأرباح الأسبوع الماضي ولم تكن جميع النتائج رائعة جدًا.
الأبجدية (GOOG) (GOOGL) ومايكروسوفت (MSFT) بدأت الأمور يوم الثلاثاء، وعلى الرغم من أن كلاهما تجاوز التوقعات العليا والنهائية، إلا أن ذلك لم يكن كافيًا للمستثمرين.
أدى ضعف عائدات الإعلانات لشركة GOOGL إلى انخفاض سعر السهم بنسبة 6٪ تقريبًا في أعقاب التقرير،(1) كما أن التوجيه الخفيف من Microsoft لم يكن جيدًا مع المستثمرين.(2)
ونظرًا للزخم الذي أحدثته التكنولوجيا في هذه التقارير ومستويات السعر إلى الربحية الغنية، كان المستثمرون أقل استعدادًا للتسامح مع العثرات الطفيفة. وينطبق الشيء نفسه على شركة أبل (AAPL) التي أعلنت عن إيرادات مخيبة للآمال من الصين يوم الخميس، وانخفض السهم بأكثر من 5٪ في الساعات التي تلت التقرير قبل أن يرتفع مرة أخرى يوم الجمعة.(3)
الثنائي المتميز للأسبوع الماضي كانت بلا شك ميتا (ميتا) وأمازون (أمزن)، وكلاهما يفوق التوقعات بسهولة في المحصلة العلوية والسفلية.(4)
والأكثر متعة بالنسبة لمستثمري Meta هو الإعلان عن أول توزيع أرباح للشركة على الإطلاق بقيمة 0.50 دولار أمريكي بالإضافة إلى خطة إعادة شراء بقيمة 50 مليار دولار أمريكي.(5)
كما تعهد الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج “بالحفاظ على الأمور سلسة”، وهي استراتيجية نجحت بشكل جيد بالنسبة لشركة التواصل الاجتماعي، التي نجحت في تحقيق “عام الكفاءة” في عام 2023.(6)
نتيجة للتقارير الأفضل من المتوقع الأسبوع الماضي، يبلغ إجماع FactSet المختلط لسهم S&P 500 EPS الآن 1.6%، وهو ارتفاع طفيف من -1.4% في الأسبوع السابق.(7)
ولكن هذا ليس كل ما حرك الأسواق في الأسبوع الماضي، فقد انتهى الاجتماع الأول للاحتياطي الفيدرالي لعام 2024 بالفشل عندما أشار الرئيس باول إلى أنهم غير مستعدين لبدء خفض أسعار الفائدة بعد.(8)
تتوقع أداة FedWatch من مجموعة CME الآن احتمالية خفض أسعار الفائدة بنسبة 60% في اجتماع الأول من مايو، مع احتمال انخفاض احتمالية التخفيض في 20 مارس إلى 21%.(9)
وبينما تراجعت الأسواق في البداية بعد تلك الأخبار يوم الأربعاء، إلا أنها ارتفعت مرة أخرى بعد نتائج التكنولوجيا يوم الخميس وأرقام الوظائف الرائجة يوم الجمعة.
وصلت الوظائف غير الزراعية إلى 353 ألفًا لشهر يناير، وبقيت البطالة عند 3.7%، مما يمثل 24 شهرًا متتاليًا من البطالة دون 4% وأطول فترة منذ الستينيات.(10)
الصناعات والأدوية والمستهلكين التقديرية تأخذ مركز الصدارة
حصلنا على نتائج من عدد قليل من القطاعات هذا الأسبوع، بما في ذلك مساحة المطاعم (McDonald’s (MCD)، Chipotle Mexican Grill (CMG))، الصناعات (Caterpillar (CAT)، Uber (UBER))، الأدوية (Gilead (GILD)، Eli Lilly (LLY)) ودائمًا ما يكون متوقعًا للغاية من Disney (DIS).
المصدر: وول ستريت هورايزون
تواريخ الأرباح الخارجية هذا الأسبوع
تظهر الأبحاث الأكاديمية أنه عندما تؤكد الشركة تاريخ أرباح ربع سنوية يكون متأخرًا عن تاريخ الإبلاغ التاريخي، فعادةً ما يكون ذلك علامة على أن الشركة ستشارك الأخبار السيئة في مكالمتها القادمة، في حين أن نقل تاريخ الإصدار في وقت سابق يشير إلى عكس ذلك.(11)
نحصل هذا الأسبوع على نتائج من عدد من الشركات الكبرى على المؤشرات الرئيسية التي دفعت تواريخ أرباحها للربع الرابع من عام 2023 إلى ما هو أبعد من معاييرها التاريخية.
أكدت تسع شركات ضمن مؤشر S&P 500 تواريخ أرباح خارجية لهذا الأسبوع، وكلها متأخرة عن المعتاد وبالتالي لها عوامل DateBreaks سلبية*.
هذه الأسماء هي شركة ماكدونالدز، وشركة آيدكس (IEX)، وشركة إدواردز لايفساينسز (EW)، وشركة ميد أمريكا أبارتمنت كوميونيتيز (MAA)، وشركة ماكسون (MCK)، وشركة هيرشي (HSY)، وكونوكو فيليبس (COP)، وتي رو برايس. (TROW) وشركة كاتالنت. (CTLT).
* عامل وول ستريت هورايزون ديت بريكس: القياس الإحصائي لكيفية مقارنة تاريخ الأرباح (المؤكد أو المنقح) مع اتجاه الشركة المبلغة لمدة 5 سنوات لنفس الربع. السالب يعني أن تاريخ الأرباح تم تأكيده بعد المتوسط التاريخي، في حين أن الإيجابية كانت أقدم.
موجة أرباح الربع الرابع
هذا الموسم، ستقع أسابيع الذروة في الفترة ما بين 29 يناير و1 مارس، ومن المتوقع أن يشهد كل أسبوع أكثر من 1000 تقرير. حاليًا، من المتوقع أن يكون يوم 22 فبراير هو اليوم الأكثر نشاطًا، حيث من المتوقع أن تقوم 561 شركة بالإبلاغ عن بياناتها.
حتى الآن، أكدت 64% من الشركات تاريخ أرباحها و18% أبلغت عن أرباحها (من بين أكثر من 10000 اسم عالمي). وقد أفاد ما يقرب من 46٪ من مؤشر S&P 500.
المصدر: وول ستريت هورايزون
1 Alphabet تعلن عن نتائج الربع الرابع والسنة المالية 2023، 30 يناير 2024
2 بيان الأرباح للربع الثاني من العام المالي 2024، مايكروسوفت، 30 يناير 2024
3 أبل تعلن عن نتائج الربع الأول، 1 فبراير 2024
4 Amazon.com تعلن عن نتائج الربع الرابع، 1 فبراير 2024
5 تقارير تعريفية لنتائج الربع الرابع ونتائج العام 2023 بأكمله؛ يبدأ توزيع الأرباح ربع السنوية في 1 فبراير 2024
6 مؤتمر نتائج الربع الرابع 2023، ميتا، 1 فبراير 2024 مكالمة
7 رؤى حول الأرباح، FactSet، جون باترز، 2 فبراير 2024
8 الاحتياطي الفيدرالي يصدر بيان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 31 يناير 2024
9 أداة CME FedWatch، مجموعة CME، 2 فبراير 2024
10 ملخص حالة التوظيف، مكتب إحصاءات العمل الأمريكي، 2 فبراير 2024
11 الوقت سيخبرنا: المعلومات في توقيت أخبار الأرباح المجدولة، مجلة التحليل المالي والكمي، إيريك سي. سو، ترافيس إل. جونسون، ديسمبر، 2018
البريد الأصلي
