منصات التعريف ترتفع مع فتح البوابات النقدية

أرباح الفيسبوك الوالدين منصات ميتا (ناسداك: ميتا) كانت أفضل من المتوقع يوم الخميس وحقق قطاع الإعلانات الرقمية لعملاق التكنولوجيا أرباحًا كبيرة. وتستعد الشركة أيضًا للاستفادة من انخفاض التكاليف في عام 2024 حيث قامت بتسريح جزء كبير من رأس المال عدد الأشخاص العام الماضي.

أعتقد أن Meta Platforms لا تزال ذات قيمة جذابة للغاية في هذه المرحلة، خاصة وأن شركة التواصل الاجتماعي أعلنت عن أول أرباح لها على الإطلاق وأعلنت عن إعادة شراء أسهم بقيمة 50 مليار دولار.

أدى تقديم توزيعات الأرباح وتحقيق أرباح كبيرة وإعادة الشراء وتوقعات المبيعات المتفائلة إلى ارتفاع الأسعار بنسبة 15٪ بعد ساعات. أعتقد أن Meta Platforms تحتفظ بمساحة لإعادة التصنيف وأن META هو أفضل اختيار لأسهم النمو لعام 2024.

تاريخ التقييم الخاص بي

تستفيد Meta Platforms بشكل كبير من انتعاش مبيعات الإعلانات وتشير التوقعات للربع الأول من عام 24 بقوة إلى أن هذا الانتعاش سيستمر في العام المستقبل القريب.

أعتقد أن Meta Platforms لديها إمكانات مفاجئة هائلة في عام 2024 ويمكن أن يستفيد السهم من القوة في سوق الإعلان وتخفيضات التكاليف المتعلقة بالرواتب والعوائد النقدية الجديدة.

تقديرات الأرباح المحطمة لمنصة Meta

يعد التعافي في الأعمال الإعلانية الرئيسية لشركة Meta Platforms قويًا للغاية لدرجة أن شركة الوسائط الاجتماعية حطمت تمامًا تقديرات الأرباح للربع الرابع. حقق عملاق التكنولوجيا أرباحًا قدرها 5.33 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في الربع الرابع مقابل تقدير قدره 4.82 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وكان هذا هو الربح الرابع على التوالي الذي حققته Meta Platforms في عام 2023 أيضًا.

الأعمال الإعلانية لمنصات Meta تشتعل

ارتفعت مبيعات Meta Platform بشكل كبير في عام 2023 مع انتعاش أعمال الإعلانات الرقمية الأساسية للشركة من عام 2022 المدمر. ومع إنفاق المعلنين المزيد من الأموال على خدمات الإعلان الرقمي الخاصة بـ Meta Platform، تمكنت عملاق وسائل التواصل الاجتماعي من إثارة إعجاب المستثمرين بزيادة المبيعات بنسبة 25٪ في الربع الرابع ربع.

حققت شركة Meta Platforms مبيعات بقيمة 40.1 مليار دولار في الربع الأخير من عام 2023، وعلى نفس القدر من الأهمية، تمتعت بانخفاض قدره 8% في تكاليف التشغيل والنفقات. يرتبط هذا الانخفاض بجولات التسريح السابقة التي أثرت على أكثر من 20 ألف شخص في عام 2023.

قامت Meta Platforms بتوظيف الكثير من الأشخاص أثناء الوباء وقلصت تدريجيًا كشوف مرتبات الموارد البشرية في عام 2023، مما يشير أيضًا إلى انخفاض تكاليف التشغيل في عام 2024.

بدت أرباح Meta Platforms قوية من منظور نمو الأرباح أيضًا: ارتفعت ربحية السهم بأكثر من 200٪ على أساس سنوي إلى 5.33 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

تتزايد مبيعات إعلانات Meta Platforms بفضل الانتعاش الواسع النطاق في الإعلانات الرقمية. بلغت مبيعات الإعلانات للشركة 38.7 مليار دولار في الربع الرابع ونمت في كل منطقة جغرافية في العالم. وليس من المستغرب أن تأتي أكبر قفزة في المبيعات من قطاع الولايات المتحدة وكندا حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 19٪ على أساس ربع سنوي لتصل إلى 17.8 مليار دولار.

ويدعم هذا النمو في مبيعات الإعلانات النمو المستمر على مستوى المستخدم. استخدم ما يقرب من 3.2 مليار شخص أحد تطبيقات الوسائط الاجتماعية الخاصة بـ Meta Platforms في الربع الرابع. شهدت Meta Platforms نموًا مطردًا إلى حد ما في عدد المستخدمين في العامين الماضيين، حتى أثناء تحديات سوق الإعلان في عام 2022.

انتعاش السوق + ارتفاع متوسط ​​الدخل لكل مستخدم (ARPU) في الأسواق الرئيسية

تتوقع شركة الأسهم الخاصة AlixPartners دعمًا للإنفاق الإعلاني العالمي المتزايد في عام 2024 والذي من شأنه أن يعزز نمو مبيعات الإعلانات في Meta Platforms.

من الواضح أن انتعاش الإعلانات عبر الإنترنت يمثل فرصة كبيرة لتحقيق الدخل لشركة Meta Platforms، لا سيما في سوق أمريكا الشمالية المربحة للغاية.

مع توقع نمو قوي للإنفاق الإعلاني في عام 2024 والتوقعات الاقتصادية الإيجابية الشاملة، أعتقد أن Meta Platforms ستكون قادرة على تنمية متوسط ​​العائد لكل مستخدم (ARPU) الخاص بها أيضًا.

أظهر توزيع المبيعات حسب المنطقة الجغرافية أن Meta Platforms أنتجت 46% من إجمالي مبيعاتها من سوق الولايات المتحدة وكندا في الربع الرابع. تعد أمريكا الشمالية، إلى حد بعيد، السوق الأكثر ربحية لشركة Meta Platforms، حيث يتواجد معظم معلنيها، وبالتالي يعرضون أيضًا إعلاناتهم عبر الإنترنت.

ارتفع متوسط ​​إيرادات Meta Platforms لكل مستخدم، والذي يُختصر عادةً بمتوسط ​​الإيرادات لكل مستخدم، إلى 68.44 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا من 56.11 دولارًا أمريكيًا في الربع الثالث من عام 2023، مما يعكس نموًا بنسبة 22٪ على أساس ربع سنوي، وهو أسرع نمو إقليمي بين جميع المناطق.

كان سوق أمريكا الشمالية، من حيث متوسط ​​الدخل لكل مستخدم (ARPU)، أكثر ربحية بثلاث مرات تقريبًا من السوق التي تحتل المرتبة الثانية، أوروبا، ومن المتوقع أن يؤدي الارتفاع في الإنفاق الإعلاني إلى تحقيق أرباح كبيرة لشركة Meta Platforms في عام 2024.

توقعات ل1Q-24

تتوقع Meta Platforms أن تشهد مبيعات بقيمة 34.5 إلى 37.0 مليار دولار في الربع الأول من عام 2024، في حين توقع السوق 33.8 مليار دولار في مبيعات الربع الأول من عام 2024. تشير توقعات المبيعات إلى أن Meta Platforms تواصل توقع الرياح الإيجابية من عملياتها الإعلانية.

سوق الإعلانات الرقمية مهيأ أيضًا للنمو في عام 2024 ويمكن أن تستفيد Meta Platforms من الرياح الخلفية المستمرة لـ ARPU الخاص بها.

تعلن شركة Meta Platforms عن توزيع الأرباح، وتعلن عن إعادة شراء أسهم بقيمة 50 مليار دولار

للمرة الأولى على الإطلاق، قررت Meta Platforms دفع أرباح للمستثمرين والتي سيتم تحديدها بمبلغ 0.50 دولار للسهم الواحد والتي تستحق الدفع في 26 مارس 2024.

وقال عملاق وسائل التواصل الاجتماعي أيضًا إنه سيجري عمليات إعادة شراء إضافية للأسهم بمبلغ 50 مليار دولار، مما يعني أن المستثمرين سيرون الكثير من الأموال تنتقل من الحسابات المصرفية لشركة Meta Platforms إلى جيوبهم في المستقبل القريب. إن تقديم توزيعات الأرباح هو حقًا تغيير لقواعد اللعبة، من وجهة نظري، لأنه يجعل META جذابة لمستثمري الأرباح أيضًا.

منصات التعريف لا تزال سرقة

لقد وصفت Meta Platforms بالسرقة من قبل، لكن السهم بلا شك أكثر جاذبية الآن حيث يتطلع المستثمرون إلى فتح بوابات النقد. مع إعادة شراء أسهم بقيمة 50 مليار دولار على الطاولة ومن المقرر أن تصبح META أسهمًا أرباحًا، أعتقد أن أسهم Meta Platforms أصبحت أكثر جاذبية الآن مما كانت عليه من قبل.

يمثل السوق أرباحًا بقيمة 17.60 دولارًا أمريكيًا، وفقًا لشركة Yahoo Finance، للسنة المالية الحالية لـ Meta Platforms، مما يعكس قفزة في الأرباح بنسبة 18٪ على أساس سنوي في عام 2024. وارتفع صافي دخل Meta Platforms بنسبة 69٪ في عام 2023 و 73٪ على مستوى الأسهم، لذلك أعتقد أن السوق قد يكون متحفظًا جدًا في تقديراته المتفق عليها.

أعتقد أن Meta Platforms يمكن أن تشهد رقم نمو أعلى بكثير في الأرباح، ربما حوالي 30٪ على أساس سنوي، حيث قامت شركة وسائل التواصل الاجتماعي العملاقة بخفض النفقات (مما يؤدي إلى أرباح أعلى) وتحسن كبير في الأساسيات (نمو الإنفاق، وارتفاع متوسط ​​الدخل لكل مستخدم) للإعلان الرقمي السوق، وخاصة في الولايات المتحدة وكندا. ومن ثم، أعتقد أن Meta Platforms يمكن أن تربح ما بين 19 إلى 20 دولارًا للسهم الواحد في عام 2024، وهو ما يعكس مضاعف أرباح يتراوح بين 23 و24 ضعفًا.

بينتريست (دبابيس) يتم البيع مقابل أرباح مضاعفة تبلغ 29 ضعفًا، ومن المتوقع أن تشهد الشركة نموًا في الأرباح بنسبة 23٪ في عام 2024. تعد Meta Platforms، مع الأخذ في الاعتبار جاذبيتها المتزايدة لتسريع العوائد النقدية، الاستثمار الأفضل هنا، من وجهة نظري.

الأبجدية (جوج) (GOOGL) تبيع بمضاعفات أرباح تبلغ 18 ضعفًا، لذا فإن Google حاليًا أرخص من Meta Platforms وتتمتع بتنويع أفضل بسبب قطاعها السحابي.

عند مقارنتها بمجموعة من شركات وسائل التواصل الاجتماعي التي تركز على الإعلانات، أعتقد أن Meta Platforms وGoogle يجمعان الأفضل ويقدمان أفضل العلاقات بين المخاطر والمكافآت. أصبح مضاعف أرباح Meta Platforms مرتفعًا الآن مقارنة بالعام الماضي، لكن الحجم والزخم الصعودي في ARPU لا يزال يجعل الشركة شراءًا قويًا، من وجهة نظري.

لماذا قد لا تتحقق حالتي الصعودية

قامت Meta Platforms بغزو أعمال أخرى غير إعلانية مثل الواقع الافتراضي و metaverse ولم تؤت هذه الرهانات ثمارها حقًا حتى الآن. تأتي الغالبية العظمى من مبيعات Meta Platforms من خدماتها الإعلانية، وبالتالي فإن شركة التواصل الاجتماعي ليست معزولة عن أي تصحيح آخر في أسواق الإعلانات.

استنتاجي

تفتح Meta Platforms أبواب السيولة النقدية وحطمت منصة التواصل الاجتماعي التوقعات للربع الرابع من عام 2023، مما تسبب في ارتفاع السهم بأكثر من 15٪ بعد ساعات العمل.

كما حطمت Meta Platforms أيضًا تقديرات الأرباح، وتفوقت على توقعات المبيعات للربع الأول من العام وطبقت أرباحًا للمرة الأولى. يُعد تقديم الأرباح على وجه الخصوص بمثابة تغيير في قواعد اللعبة بالنسبة إلى Meta Platforms لأنه يفتح المجال أمام شراء الأسهم من قبل شريحة جديدة تمامًا من المستثمرين.

من الواضح أن إعادة شراء الأسهم بقيمة 50 مليار دولار أمر رائع وسيحصل المستثمرون على عوائد نقدية أعلى في المستقبل.

السهم رخيص مع أرباح مضاعفة تبلغ 23 ضعفًا نظرًا لإمكانية نمو أرباح السهم الواحد برقم مزدوج في عام 2024. شراء قوي.