© رويترز. المقر الرئيسي لبنك العقارات الألماني المتعثر Deutsche Pfandbriefbank pbb في الصورة مع اتساع أزمة العقارات، في جارشينج بالقرب من ميونيخ، ألمانيا، 18 فبراير 2024. رويترز / وولفجانج راتاي / ملف الصورة
بقلم نيل ماكنزي
لندن (رويترز) – أظهرت بيانات من ستاندرد آند بورز جلوبال ماركت إنتليجنس يوم الثلاثاء أن البائعين على المكشوف رفعوا رهاناتهم ضد دويتشه بفاندبريف بنك (PBB’s) إلى مستويات قياسية، حيث يواجه البنك الألماني تراجعا في أسواق العقارات التجارية.
إن الاحتفاظ بمركز قصير ضد شركة ما ينطوي على قيام المستثمر باقتراض أسهم في الشركة للمراهنة على أن سعر السهم سينخفض.
وصلت نسبة أسهم PBB المُقرضة للبائعين على المكشوف إلى 19٪ من قيمتها السوقية يوم الخميس، وهي أعلى نسبة منذ إدراج البنك في عام 2015، قبل أن تتراجع قليلاً إلى 17٪ يوم الثلاثاء، وفقًا لـ S&P Global Market Intelligence.
بلغ إجمالي الفوائد القصيرة أقل من 8٪ من أسهم PBB قبل أسبوعين.
ورفضت بي بي بي التعليق. وسعى البنك هذا الشهر إلى طمأنة المستثمرين بأن لديه ما يكفي من الأموال للتعامل مع الركود العقاري الذي ألقى بظلاله على العديد من المقرضين.
فقدت أسهم PBB 30٪ من قيمتها في فبراير وانخفض سعر أحد سنداتها إلى مستوى قياسي منخفض بعد أن خفضت وكالة S&P تصنيفها الائتماني الأسبوع الماضي، مشيرة إلى مخاوف بشأن تعرض المقرض للعقارات التجارية.
وانخفضت القيمة السوقية للبنك إلى حوالي 500 مليون يورو، لكن باعتباره أحد أكبر ممولي العقارات في ألمانيا، تتم مراقبته عن كثب، خاصة أنه قام بالتوغل في العقارات التجارية في الولايات المتحدة، حيث تزايدت المخاوف بشأن التخلف عن السداد.
كان لدى بعض أكبر مديري الاستثمار وصناديق التحوط في العالم، بما في ذلك شركة Millennium Management التي تبلغ قيمتها 62.2 مليار دولار، وشركة Qube Research & Technologies التي تبلغ قيمتها 16 مليار دولار، وKite Lake Capital التي تبلغ قيمتها 1.9 مليار دولار، وشركة Wellington Management التي تبلغ قيمتها 957 مليار جنيه إسترليني، وCaius Capital، وSIH Capital Group مراكز قصيرة الأجل كبيرة بما يكفي بحيث تمكنوا من يجب الكشف عنها من قبل الجهة التنظيمية الألمانية.
وامتنعت ميلينيوم مانجمنت وكايت ليك وويلينجتون مانجمنت وكيوب للأبحاث والتكنولوجيا عن التعليق. ولم تستجب شركة Caius Capital وSIH Capital Group على الفور لطلبات التعليق.
قال مات تشيسوم، مدير تمويل الأوراق المالية في S&P Global Market Intelligence: “لقد تزايدت الفائدة على المكشوف في Pfanbriefbank منذ بداية عام 2023 عندما بدأت المخاوف الأولية بشأن تعرض البنك للعقارات التجارية في الظهور”.
وقال إن متوسط الأسهم المقترضة في بنوك أوروبية أخرى يبلغ نحو 0.25%.
لدى البنوك في أوروبا حوالي 1.4 تريليون يورو من القروض لصناعة العقارات التجارية، مع المقرضين في ألمانيا وفرنسا وهولندا الأكثر تعرضا لهذا القطاع.
