استمع أدناه أو أثناء التنقل على Apple Podcasts وSpotify
ماذا سيعني تقرير الوظائف المفاجئ لشهر يناير بالنسبة للسياسة النقدية؟ (0:19) شاهد تقرير SLOOS في أعقاب توترات البنوك الإقليمية. (2:38) الكتب الرياضية هي بالفعل فائزة بـ Super Bowl 58. (5:45)
وفيما يلي نص مختصر:
أهم القصة التي يجب ترقبها هذا الأسبوع
أطلق العنان لمكبرات الصوت الرائعة.
يخرج أعضاء الاحتياطي الفيدرالي من فترة الهدوء التي أعقبت اجتماع الأسبوع الماضي في مواجهة تقرير الوظائف المفاجئ لشهر يناير. سوف يبحث المستثمرون عما يعنيه مسار المعدل مع سوق العمل الذي أضاف 355000 إلى جداول الرواتب الشهر الماضي.
بدا أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جاي باول أغلق الباب أمام خفض أسعار الفائدة في شهر مارس في مؤتمره الصحفي، قائلاً إن ذلك غير مرجح. ويبدو أن مكاسب الرواتب وارتفاع متوسط الدخل في الساعة بنسبة 0.6%، أي ضعف الإجماع، قد أغلقت هذا الباب، إن لم تكن قد ثبتت عليه قطعًا ملتوية من الخشب مع تحذيرات مكتوبة بشكل مخيف.
يقول الاقتصاديون في ويلز فارجو إن تقرير التوظيف “يعزز بوضوح وجهة النظر القائلة بأن خفض سعر الفائدة لن يأتي في اجتماع مارس”.
“ينبغي أن يشعر الحمائم في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالارتياح لأن سوق العمل ليس على شفا تدهور مادي على المدى القريب، في حين من المرجح أن يشعر الصقور بالجرأة لانتظار بضع نقاط أخرى على الأقل من بيانات التضخم لضمان استقرار التضخم. لقد عاد الجني إلى الزجاجة.”
ويذهب ستيفن بليتز، الخبير الاقتصادي في شركة GlobalData TS Lombard، إلى أبعد من ذلك. ويقول إن رفع الفائدة لن يحدث، لكن السؤال “يستحق التأمل، استنادًا إلى فكرة أن النمو المستدام يهدر دفاع بنك الاحتياطي الفيدرالي المتحمس عن سعر 50 نقطة أساس باعتباره سعر الفائدة الحقيقي المحايد.”
“إذا رفعنا سعر الفائدة المحايد مرة أخرى إلى 2%، وهو المعدل الطبيعي لفترة طويلة وما تتوقعه الأسواق المستقبلية بعد عامين، فإن 5.5% هو السعر الفوري إذا افترض المرء أن 4%” هو معدل التضخم غير المتسارع للبطالة – أو NAIRU .
“إذا بدأ التضخم في الارتفاع، فمن المرجح أن يحتاج افتراض NAIRU إلى التغيير. ارفعه إلى 4.5% وسيقفز سعر الفائدة المستهدف على الأموال إلى 6.2%.
لكن التجار يقولون “ليس بهذه السرعة”.
عادت العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي إلى التسعير مع احتمال بنسبة 40٪ تقريبًا أن تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بتخفيض بمقدار ربع نقطة مئوية الشهر المقبل. وهذا أعلى من الحضيض بعد الرواتب الذي يقل عن 20٪.
يقول لورانس فولر، محلل شركة ألفا، الذي يقود مجموعة Portfolio Architect Investing Group، إن الانخفاض في متوسط ساعات العمل يتعارض مع الدخل الناتج عن الوظائف الجديدة والأجور الأعلى، مما يعني أن تقرير الوظائف “ليس تضخميًا على الإطلاق”.
يبدأ باول عرض رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي مساء الأحد، ببث مقابلة في برنامج “60 دقيقة”.
وفي يوم الاثنين، سيتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيتش. ستأتي رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر يوم الثلاثاء، وستحضر الأربعاء عضو مجلس الإدارة ميشيل بومان ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين، الذي سيتحدث أيضًا يوم الخميس.
وبالإضافة إلى السياسة النقدية، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي مسؤول عن الاستقرار المالي. وكانت هناك بعض التذبذبات الأسبوع الماضي في البنوك الإقليمية بعد أن هز بنك New York Community Bancorp (NYCB) وAozora الياباني (OTCPK:AOZOY) السوق بتحذيرات من خسائر مفاجئة بسبب ارتفاع مخصصات خسائر القروض.
وأشار كلا البنكين إلى مشكلة العقارات التجارية في الولايات المتحدة. على الرغم من تراجع عمليات البيع يوم الجمعة خلال الجلسة الأمريكية، أنهى بنك نيويورك المركزي الأسبوع بتراجع يزيد عن 40%، وتراجع سهم Aozora بنسبة 30%، وخسر صندوق SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) 7%، وهو أسوأ أسبوع له منذ يونيو.
وهذا يعني أنه خلال أسبوع خفيف على التقويم الاقتصادي، سيكون الاهتمام منصبًا على استطلاع آراء كبار مسؤولي القروض الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يناير – أو SLOOS – والذي من المقرر صدوره يوم الاثنين. سيوفر SLOOS نظرة ثاقبة حول ضيق الإقراض وتفاصيل حول الإقراض العقاري التجاري على وجه الخصوص.
فيما يتعلق بأرباح الأسبوع، نسمع من اثنين من المشتركين المفضلين لـ Seeking Alpha: Palantir (PLTR) وAlibaba (BABA).
أبلغت شركة Palantir عن سوق ما بعد البيع يوم الاثنين ومن المتوقع أن تسجل نموًا على أساس سنوي في الخطوط العليا والسفلى. لكن من المتوقع أن يتخلف النمو الإجمالي عن المنافسين Snowflake (SNOW) وDatabricks، بسبب “اتساع الشقوق في الحكومة الأمريكية والحكومة الدولية والشركات التجارية الدولية في الشركة”، وفقًا لشركة الاستثمار William Blair.
تقارير علي بابا (BABA) الأربعاء. يقول محلل شركة Alpha Seek KM Capital إن “التشاؤم السائد، الواضح في 23 مراجعة هبوطية لعائد السهم على مدار التسعين يومًا الماضية، يشير إلى توقعات متحفظة. وعلى الرغم من أن هذا التشاؤم ليس في صالح المستثمرين بشكل عام، إلا أنه قد يكون قد تم أخذه في الاعتبار بالفعل في سعر السهم، مما يمهد الطريق لمفاجآت إيجابية.
من بين تقارير الأرباح الكبيرة الأخرى
يشهد يوم الاثنين ماكدونالدز (MCD) وكاتربيلر (CAT). Ford (F) و Eli Lilly (LLY) يلقيان بثقلهما يوم الثلاثاء، جنبًا إلى جنب مع Snap (SNAP)، التي يقال إنها بدأت موجة جديدة من عمليات تسريح العمال يوم الجمعة الماضي. من المقرر عقد Disney (DIS) وPayPal (PYPL) وUber (UBER) يوم الأربعاء. يشهد يوم الخميس عقد Take-Two Interactive (TTWO) وDuke Energy (DUK). وتنهي شركة PepsiCo (PEP) وAMC (AMC) الأسبوع يوم الجمعة.
أبحث عن الأخبار في نهاية هذا الاسبوع
نفذت القوات الأمريكية والبريطانية هجمات جديدة ضد الميليشيات في اليمن. جاء ذلك بعد أن نفذت الولايات المتحدة هجمات على ما تقول وكالة أسوشيتد برس إنها “عشرات المواقع التي يديرها مقاتلون مدعومون من إيران في غرب العراق وشرق سوريا”.
على الرغم من الرفض المتكرر وحتى بعد عرضها المتزايد الأخير، كررت Dazheng Group التزامها بعرض 29.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لشركة Hollysys Automation (HOLI). قال كونسورتيوم المشترين بقيادة Dazheng إنه سيظل ملتزمًا بعرضه البالغ 29.50 دولارًا حتى لو رفض المساهمون بيع Hollysys المخطط له بقيمة 26.50 دولارًا للسهم الواحد إلى Ascendent Capital في التصويت في فبراير. 8.
وقالت شركة Lynas Rare Earths (LYSCF) إنها أجرت محادثات سرية مع MP Materials (MP) بخصوص صفقة محتملة، لكن تلك المحادثات “ليست مستمرة”.
وقالت الشركة في بيان يوم السبت “تنفذ شركة Lynas خطة نمو عضوي قوية”. “بالإضافة إلى ذلك، تواصل Lynas البحث عن فرص لاستخدام خبرتنا المثبتة لبناء النطاق وتحسين أداء السوق وإضافة قيمة للمساهمين.”
من بين أبرز قصصنا البحث عن قصص ألفا
تم إعداد Super Bowl 58 ليكون بمثابة الفوز بالجائزة الكبرى لمشغلي Las Vegas Strip ومشغلي المراهنات الرياضية.
المزيج المثالي من تقنين المراهنات الرياضية في الولايات الجديدة ولعبة ذات فائدة عالية تضم كانساس سيتي تشيفز وسان فرانسيسكو 49ers، توقع بعض المتنبئين أن الرهانات القانونية يمكن أن تصل إلى 1.35 مليار دولار عبر 39 سوقًا منظمة. والجدير بالذكر أن بطولة Super Bowl لهذا العام ستكون المرة الأولى التي يتم فيها إجراء رهانات Super Bowl القانونية في فلوريدا.
وتشمل الولايات الأخرى في مزيج الرهان هذا العام ماساتشوستس وكنتاكي وماين وفيرمونت ونبراسكا. ويقول التقرير الرياضي القانوني إنه اعتمادًا على كيفية تسوية تلك التذاكر، فإن مشغلي المراهنات الرياضية الأمريكية سيفوزون بمبلغ يصل إلى 100 مليون دولار.
ارتفع حجم الرهانات المقترحة في Super Bowl إلى مستويات قياسية بالفعل في كبريات المراهنات الرياضية، حيث كان العمل الذي يشمل تايلور سويفت ونجم Chiefs Travis Kelce عاملاً مهمًا. بشكل عام، تتمتع الكتب الرياضية بمعدل تعليق أعلى على الرهانات الدعائية مقارنة بالأحداث العادية في Super Bowl.
تبنى الرئيس التنفيذي لشركة أمازون (AMZN)، جيف بيزوس، خطة تسمح له ببيع ما يصل إلى 50 مليون سهم قبل أوائل العام المقبل، حسبما كشفت الشركة في تقريرها السنوي.
وقالت إكسون (XOM) وشيفرون (CVX) إنهما تخططان لزيادة الإنتاج بقوة من حوض بيرميان هذا العام، وهي علامة مبكرة محتملة على أن إنتاج النفط الأمريكي قد يتجاوز التوقعات في عام 2024 كما هو الحال في عام 2023.
قالت شركة شيفرون (CVX) إنها تستهدف تحقيق نمو بنسبة 10٪ في حوض البرمي هذا العام، الأمر الذي سيضعها على قدم وساق لضخ مليون برميل يوميًا من المنطقة في عام 2025. وستصبح شركة إكسون أكبر منتج للحوض على نطاق واسع بمجرد استكمال إنتاجها. شراء شركة Pioneer Natural Resources بحلول منتصف العام؛ وباستثناء بايونير، تخطط إكسون لزيادة إنتاجها بنسبة 7٪ تقريبًا إلى 650 ألف برميل يوميًا هذا العام.
اختتام في ركن أبحاث وول ستريت
يسلط بنك جيه بي مورجان الضوء على الشركات التي لديها تحذيرات بشأن الأرباح فيما كان حتى الآن موسم أرباح سلبي، فيما يتعلق بالنمو.
78% من الشركات المدرجة على مؤشر S&P 500 التي أعلنت تجاوزت تقديرات ربحية السهم. لكن 7 من أصل 11 قطاعًا سجلت نموًا سلبيًا أو ثابتًا في ربحية السهم.
ومن بين التحذيرات ذات الأسماء الكبيرة: FedEx (FDX)، وNike (NKE)، وHumana (HUM)، وMobileye (MBLY).
